PETKM; Etilen-nafta makası haftalık bazda artış gösterdi / olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY7.74
Hedef Fiyat/Hisse TRY8.85
Getiri Potansiyeli 14%
HAO 37%
Petkim tarafından paylaşılan verilere göre, etilen-nafta makası 19 Kasım 2021 tarihi itibariyle haftalık bazda 25,3 USD (%5,5) artış ile 484 USD seviyesine yükseldi. Etilen fiyatlarında önceki 1.197,5 USD seviyesinden 1.182 USD seviyesine düşüş görülürken (%-1,3), nafta fiyatında 40,8 USD’lik bir düşüş (%-5,5) yaşandı. Hatırlanacağı üzere, makas bir önceki hafta 453 USD seviyesinden 458,7 USD’ye toplamda 5,7 USD artış göstermişti. Etilen-nafta makasının geçen haftaki hafif artışın ardından bu hafta 484 USD’ye yükselmiş olmasını Petkim açısından olumlu olarak değerlendiriyoruz.
Etilen-nafta makasının ortalaması yılın ikinci çeyreğinde yıllık bazda %153, çeyreksel bazda %4 artışla 646,2 USD seviyesinde oluşmuştu. Haziran ayında başlayıp Temmuz başında görülen azalışın etkisiyle 3Ç21’de etilen-nafta makasının ortalaması 544,6 USD düzeyinde gerçekleşti.
Etilen-nafta makası petrokimya endüstrisi için genel bir karlılık metriği olmakla birlikte karlılık görünümü ile ilgili daha sağlıklı yorum yapmak için nihai ürün fiyatlarının takip edilmesi gerekmektedir. Belirli petrokimya ürünlerinin fiyatlarının endeksi olması açısından Platts endeksi da bu açıdan izlenebilir. Ancak söz konusu endeksin Petkim’in ürettiği ürün gamı ile birebir örtüşmediğini belirtelim.
SAHOL; 22 Kasım 2021 Tarihli Pay Geri Alım İşlemleri / sınırlı olumlu
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY13.81
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 49%
Sabancı Holding, 22.11.2021 tarihinde Borsa İstanbul’da pay başına 13,73 TL – 13,83 TL (ağırlıklı ortalama 13,79 TL) fiyat aralığından toplam 600.000 TL nominal değerli SAHOL paylarını geri almıştır. Bu işlemlerle birlikte, 22.11.2021 tarihi itibarıyla geri alınan payların toplam nominal değeri 1.400.000 TL olup, bu payların sermayeye oranı %0,0686’ya ulaşmıştır. Devam eden hisse geri alımlarının hisse performansı açısından destekleyici olabileceğini düşünüyoruz.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten