PETKM; 2020 yılı karından temettü ödenmeyecek / nötr
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY6.23
Hedef Fiyat/Hisse TRY7.30
Getiri Potansiyeli 17%
Petkim’in Cuma günü yapılan Genel Kurul toplantısında 2020 yılında elde edilen net dönem karı üzerinden kar payı dağıtılmamasına yönelik yönetim kurulu kararı onaylandı. Mayıs ayında açıklanan YK kararına paralel olması dolayısıyla haberin hisse üzerinde önemli bir etkiye neden olmasını beklemiyoruz.
TCELL & TTKOM; Turkcell, Türk Telekom ve Vodafone’a toplam 4,3 milyon TL ceza kesildi / sınırlı olumsuz
TCELL:
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY15.64
Hedef Fiyat/Hisse TRY21.30
Getiri Potansiyeli 36%
TTKOM:
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY7.21
Hedef Fiyat/Hisse TRY10.90
Getiri Potansiyeli 51%
Bilgi Teknolojileri ve İletişim Kurulu’nun (BTK) kurul kararına göre, Turkcell, TT Mobil ve Vodafone’a hem 24.05.2020 tarihinde (Ramazan Bayramı’nın birinci günü) haberleşme hizmetinin kesintisiz sağlanamamış olması, hem de 24.05.2020 tarihinde resmi Twitter hesabı üzerinden tüketicilere yapılan bilgilendirmenin yanıltıcı olması nedeniyle ceza kesilirken, Turkcell’e ilave olarak elektronik haberleşme şebekelerinin bütünlüğünün idame ettirilmesi için gerekli önlemlerin alınmamış olması nedeniyle ceza kesildi. Sonuç olarak Turkcell’e 3.155.695,65 TL, Türk Telekom TT Mobil’e 346.285,70 TL ceza verildi. TCELL son 3 aylık dönemde nominal olarak %4 oranında değer kaybederken endeksin %4 altında performans sergilemiştir. TTKOM ise aynı dönemde %4 nominal ve relatif getiri sağlamıştır. Ceza tutarının Turkcell ve Türk Telekom’un 2020 yılı sonuçlarıyla kıyaslandığında yüksek olmaması nedeniyle haberin hisseler üzerinde kısa vadede sınırlı bir etkiye neden olabileceğini tahmin ediyoruz.
Turkcell 2020 yılında 4,2 milyar TL, 2021 yılının ilk yarısında ise 2,2 milyar TL net kar elde etmiştir. Türk Telekom 2020 yılında 3,2 milyar TL, 2021 yılının ilk yarısında ise 2,6 milyar TL net kar kaydetmiştir.
THYAO & PGSUS & TAVHL; İngiltere Türkiye’yi kırmızı listeden çıkarttı / olumlu
THYAO:
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY12.72
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
PGSUS:
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY70.50
Hedef Fiyat/Hisse TRY96.70
Getiri Potansiyeli 37%
TAVHL:
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY23.26
Hedef Fiyat/Hisse TRY33.60
Getiri Potansiyeli 44%
İngiltere, Covid-19 seyahat kısıtlamaları doğrultusunda yaptığı son güncellemede Türkiye’yi kırmızı listeden çıkarttı. Yeni karara göre İngiltere’de aşılananlar veya İngiltere’nin aşı programlarını onayladığı ülkelerde İngiltere’nin kabul ettiği aşılarla aşılananlar Türkiye’den dönüşte karantina zorunluluğundan muaf tutulacak. Ancak Türkiye’de aşı olanlar, İngiltere ziyaretlerinde 10 günlük ev karantinasına girmek ve İngiltere’deki kalışlarının 2. ve 8. günlerinde kaldıkları yerlerde test yaptırmak zorunda. Türkiye’de aşılananların ayrıca İngiltere’ye uçmadan önceki son 72 saatte bir PCR testi yaptırması gerekiyor. https://www.bbc.com/turkce/haberler-dunya58594648
26 Ağustos tarihinde yapılan açıklamada TR’nin kırmızı listede bırakıldığı duyurulmuştu. Son dönemde paylaştığımız notlarda önümüzdeki dönemde ülke bazlı kısıtlamaların kaldırılmasının havacılık sektörü açısından belirleyici olacağını ve İngiltere’nin önemli noktalardan biri olduğunu belirtmiştik. İngiltere’nin uluslararası yolcu trafiğindeki oranı dikkate alındığında söz konusu kararın THYAO, PGSUS ve TAVHL’nin operasyonel sonuçlarını olumlu etkileyeceğini söyleyebiliriz. Söz konusu karara dair beklentiler Cuma günü hisse performanslarını desteklemişti, kısa vadede kısmi iyimserliğin devam edebileceğini tahmin ediyoruz.
THY’nin 2020 yılı toplam satış gelirleri 6,734 milyon USD olup, bunun 3,224 milyon USD’si uluslararası, 531 milyon USD’si iç hat gelirlerinden oluşmaktadır. 2021 yılının ilk 6 aylık döneminde ise uluslararası gelirleri 1,784 milyon USD, iç hat gelirleri 256 milyon USD olmuştur. Bu dönemde satış gelirlerinin %23’ünü Avrupa bölgesi oluşturmuştur.
Pegasus’un 2020 yılı toplam satış gelirleri 630 milyon EUR olup, bunun 242 milyon Euro’su uluslararası, 156 milyon Euro’su iç hat gelirlerinden oluşmaktadır. 2021 yılının ilk 6 aylık döneminde ise uluslararası gelirleri 95 milyon EUR, iç hat gelirleri 79 milyon EUR olmuştur.
TAV mevcut durumda Türkiye’de işlettiği havalimanlarında Rusya, Almanya, Ukrayna ve Polonya’dan gelen yolculara hizmet veriyor. Bu 4 ülke 2019 verilerine göre Tav’in işlettiği Türkiye’deki havalimanlarındaki uluslararası yolcu sayısının %65’ini oluşturuyor. 2019 verilerine göre Ingiltere’nin payı %6, Fransa’nın payı ise %1’in altındadır.
SISE; 17 Eylül 2021 Tarihli Pay Geri Alım İşlemleri / sınırlı olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY8.33
Hedef Fiyat/Hisse TRY10.90
Getiri Potansiyeli 31%
Şişecam Yönetim Kurulu, 26 Şubat 2021 tarihinde pay fiyatının şirket faaliyetlerinin gerçek performansını yansıtmadığını belirterek hisse geri alım işlemlerinin başlatılması kararı almıştı. Geri alıma konu edilebilecek azami pay sayısı 150 milyon nominal, geri alım için ayrılacak fon ise iç kaynaklardan karşılanmak üzere 1,2 milyar TL olarak belirlendi. Hisse geri alımlarının hisse performansına kısmi destek sağlayabileceğini düşünüyoruz.
Başlatılan pay geri alım programına istinaden 17 Eylül 2021 tarihinde toplam 1.210.721 adet pay 8,27 – 8,30 TL fiyat aralığından (ortalama: 8,29 TL) geri alındı.
Geri alım dönemi boyunca toplam 15.331.820 adet pay alımı yapılmıştır (Şirket sermayesine oranı %0,50).
ARCLK; Hisse geri alımı / sınırlı olumlu
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY31.90
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
Arçelik, 17.09.2021 tarihinde 31,84 TL – 32,04 TL fiyat aralığından (ortalama 31,9378 TL) 1.330.000 adet pay geri alındığını ve Şirket’in sahip olduğu ARCLK paylarının 18.749.652 adete ulaştığını açıkladı (Şirket sermayesine oranı %2,7747). Devam eden hisse geri alımlarının hisse performansı açısından destekleyici olabileceğini düşünüyoruz.
IZDMC; İzdemir Enerji’deki payı %85’i geçti / nötr
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY2.42
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
İzmir Demir Çelik, bağlı ortaklığı İzdemir Enerji Elektrik Üretim A.Ş.’nin sermayesinin, toplam 110.000.000 TL artırılarak 390.000.000 TL’den 500.000.000 TL’ye yükseltilmesi sürecinde, rüçhan hakkının 104.434.000 TL tutarında kullanılmasına ve bu şekilde Şirket’teki %82,76 oranındaki payının %85,44 oranına yükseltilmesine karar verdi. İlgili haberin hisse senedi üzerinde önemli bir etki yaratmasını beklemiyoruz.
İzdemir Enerji Elektrik Üretim A.Ş. enerji piyasasında faaliyet göstermek amacıyla 2007 yılında kurulmuş olup 2011 yılında İzmir Aliağa’da inşaatına başlanan 350 MW gücünde süperkritik termik santral yatırımı ise Nisan 2014’te tamamlanarak işletmeye alınmıştır.
Mevcutta İzdemir Enerji Elektrik Üretim A.Ş.’nin sermayesi tamamı ödenmiş olmak üzere 390.000.000 TL’dir. İzmir Demir Çelik Sanayi A.Ş. %82,76 oranında payı temsil eden 322.752.526 TL nominal bedelli hisseye sahiptir. Dolaylı hisselerle birlikte ise Şirket’in iştirak oranı %94,58’dir. İzdemir Enerji’nin ise Şirket’in sermayesinde payı bulunmamaktadır.
İzdemir Enerji, Şirket’in konsolide finansal tablolarına dahil edilen şirketler arasındadır. Konsolide finansallarına göre İzmir Demir Çelik, başta mamul maliyeti olmak üzere maliyetlerini etkin yöneterek 1Y21 döneminde bir önceki yıl aynı dönemde izlenen zarar görünümünden sıyrılmış ve 35,0 milyon TL ana ortaklık net kar açıklamıştır.
İzmir Demir Çelik, kapasitesi 1,5 milyon tona ulaşan çelikhane kapasitesi ve 1,4 milyon ton kapasiteli haddehaneleri ile Türkiye’nin önde gelen demir-çelik kuruluşlarından biridir. Türk ham çelik üretiminde %3,5, elektrik ark ocaklı tesislerin ham çelik üretiminde ise %5 payı bulunmaktadır.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten