ECILC; Bağlı ortaklığın EİP’in lisans sözleşmesi hakkında / sınırlı olumsuz
▪ 5 Ağustos 2021 tarihinde yapılan açıklamada özetle; Şirket’in bağlı ortaklığı EİP Eczacıbaşı İlaç Pazarlama A.Ş. (EİP)’nin “Vicineum” markalı ilacın, Türkiye ve Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti’nde pazarlama ve satış hakları için Amerika Birleşik Devletleri merkezli Sesen Bio Inc. ile lisans ve dağıtım anlaşması imzaladığını, sözleşmeye konu ilacın Food and Drug Administration nezdinde ruhsatlandırma sürecinin devam ettiğini; 16 Ağustos 2021 tarihinde yapılan açıklamada Vicineum markalı ilacın başvurusuna FDA’nın 13 Ağustos 2021 tarihinde eksiklik yazısı ile cevap verdiğini; 10 Aralık 2021 tarihinde yaptığımız açıklamada FDA ile Sesen Bio arasında gerçekleştirilen Type A toplantısı neticesinde FDA’e yeniden onay başvurusunun yapılabilmesi için Sesen Bio Inc. tarafından ilave klinik araştırma yapılması gerektiğini; 31 Mart 2022 tarihinde yapılan açıklamada FDA ile yapılan Type C toplantısında, Faz III çalışma protokolü ve istatiksel analiz planlarının büyük çoğunluğu üzerinde anlaşmaya varıldığını, açık kalan maddeler için de önümüzdeki aylarda FDA ile görüşmeye devam edilmesinin planlandığını; 10 Mayıs 2022 tarihinde yapılan açıklamada ise Sesen Bio ile 5 Ağustos 2021 tarihinde imzalanan anlaşmanın değişen koşullarla uyumlu hale getirilmesi için 9 Mayıs 2022 tarihli ek bir protokol imzalandığını, bu protokol ile 1,5 milyon ABD doları tutarındaki ön ödemenin FDA onayı almasına bağlandığını, FDA onayının alınamaması durumunda EİP tarafından anlaşmanın fesih edilebilmesine ilişkin koşulların sözleşmeye eklendiğini ve FDA onay süreçlerinde kesinlik kazanan adımlarda kamuya gerekli açıklamalar yapılacağı belirtilmişti.
▪ 18.07.2022 tarihli KAP açıklamasında belirtildiği üzere Sesen Bio; “Vicineum” markalı ilacın ABD’de klinik geliştirme çalışmalarını kendi isteğiyle durdurmaya ve ürünün geliştirilmesine yönelik çalışmalara devam edebilmek için stratejik ortaklık alternatiflerini değerlendirmeye karar vermiştir. Bu aşamada Şirket’in 10 Mayıs 2022 tarihli açıklamasında belirtilen ek protokol hükümleri devam etmekte olup, sözleşme kapsamında önemli bir değişiklik olması ve/veya Vicineum markalı ilaç için FDA’den kesin onay alınması durumlarında kamuya gerekli açıklamalar yapılacağı belirtilmiştir. İlgili haberi ECILC payları açısından sınırlı olumsuz olarak değerlendiriyoruz.
AKSEN; Kar payı dağıtım teklifinin onaylanması / nötr
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY27.53
Hedef Fiyat/Hisse TRY29.43
Getiri Potansiyeli 7%
HAO 21%
Piyasa değeri TRY34,460 mln
▪ Aksa Enerji Yönetim Kurulu’nun 20 Haziran 2022 tarihli kararı uyarınca, Sermaye Piyasası Mevzuatına uygun olarak hazırlanan 2021 yılı Konsolide Finansal Tablolarına göre 01.01.2021 – 31.12.2021 hesap döneminde oluşan ana ortaklık payına düşen 1.679.749.785 TL net konsolide dönem karından; net %51,4 ve brüt %57,1 oranında olmak üzere brüt 700 milyon TL nakit kar payı dağıtılması, kalan tutarın genel kanuni yedek akçe ayrıldıktan sonra, olağanüstü yedek akçe olarak ayrılması ve nakit kar payının 20 Temmuz 2022 tarihinden itibaren dağıtılması hususlarının Genel Kurul Toplantısı’nda pay sahiplerinin onayına sunulmasına karar verilmiş olup, 19 Temmuz 2022 tarihli Genel Kurul’da da onaylandığı açıklanmıştır. İlgili haberi AKSEN payları açısından nötr olarak değerlendiriyoruz.
BIMAS & MGROS & SOKM; Makro koşullar sektörü destekliyor BIMAS / AL –
Hedef Fiyat: 142.50 TL (12-ay) & MGROS / AL – Hedef Fiyat: 76.70 TL (12-ay) &
SOKM / AL – Hedef Fiyat: 23.50 TL (12-ay)
Bloomberg Kodu BIMAS TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY85.40
Hedef Fiyat/Hisse TRY142.50
Getiri Potansiyeli 67%
HAO 60%
Piyasa değeri TRY51,855 mln
Migros
Bloomberg Kodu MGROS TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY50.35
Hedef Fiyat/Hisse TRY76.70
Getiri Potansiyeli 52%
HAO 51%
Piyasa değeri TRY9,116 mln
Sok Marketler Ticaret
Bloomberg Kodu SOKM TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY12.63
Hedef Fiyat/Hisse TRY23.50
Getiri Potansiyeli 86%
HAO 51%
Piyasa değeri TRY7,493 mln
▪ Güçlü seyreden gıda enflasyonu, öne çekilen tüketici talebi ve fiyatlarda yaşanan hızlı yükseliş nedeniyle perakende sektörü şirketlerine yönelik tahmin ve 12-aylık hedef fiyatlarımızda değişikliğe gidiyoruz. Buna göre, BİM Birleşik Mağazalar (BIMAS TI) için 12-aylık hedef fiyatımızı 132,80 TL’den 142,50 TL’ye, Migros Ticaret (MGROS TI) için 12-aylık hedef fiyatımızı 67,40 TL’den 76,70 TL’ye, Şok Marketler (SOKM TI) için ise 21,50 TL’den 23,50’e yükseltiyor, her üç hisse için de AL önerimizi sürdürüyoruz. Hedef fiyatlarımız sırasıyla %69, %56 ve %91 getiri potansiyeline işaret ediyor.
▪ Gıda ve alkolsüz içecekler 2022 yılı Haziran ayında bir önceki aya göre %2,09, bir önceki yılın Aralık ayına göre %48,13, bir önceki yılın aynı ayına göre %93,93 ve 12 aylık ortalamalara göre %55,65 artış göstermiştir.
▪ TÜİK perakende ticaret sektörü eğilimine ilişkin endeksler ve aylık değişim oranları, 2011-2022 verilerine göre hacim ve satış beklentisi azalırken satış fiyatları beklentisinin arttığı gözlenmektedir.
▪ Son bir yılda özel markalı ürünlerin cirosu bir önceki yıla göre %79 artış göstermiştir.
TAVHL; Antalya Havalimanı’ndan yeni rekor / olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY52.20
Hedef Fiyat/Hisse TRY64.60
Getiri Potansiyeli 24%
HAO 48%
Piyasa değeri TRY18,963 mln
▪ Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, Antalya Havalimanı’na 16 Temmuz Cumartesi günü bin 68 uçak trafiği ve 118 bin 504 yolcusuyla kendi rekorunu kırdığını açıkladı. Sosyal medya hesabından yapılan paylaşımda; “Antalya Havalimanı 16 Temmuz’da toplam bin 68 uçak ve 188 bin 504 yolcuyla kendi rekorunu kırmıştır. Kapasite genişletme ihalesi yapılan havalimanımız için devlete ödenen ilk taksit olan 2 milyar 138 milyon avro, 28 Mart 2022’de hazineye aktarılmıştır” denildi.
▪ Antalya Havalimanı 16 Temmuz’da toplam bin 68 uçak ve 188 bin 504 yolcuyla kendi rekorunu kırmıştır. X;
▪ İlgili haberi Temmuz trafik sonuçlarının yüksek gelmesi beklentisiyle TAVHL hisse senetleri üzerinde olumlu bir etki yaratmasını beklemekteyiz.
SISE; Mersin/Tarsus Yeni Buzlu Cam Fırını ve Enerji Camı İşleme Kapasiteli Yeni
Hat Yatırımı / olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY21.18
Hedef Fiyat/Hisse TRY25.09
Getiri Potansiyeli 18%
HAO 49%
Piyasa değeri TRY64,879 mln
▪ Yönetim Kurulu’nun 19 Temmuz 2022 tarihli kararı uyarınca, Şişecam, 2021 yılında kamuya duyurulan 400 Bin ton/yıl üretim kapasiteli düzcam yatırımı sahası Mersin/Tarsus’ta hayata geçirilmek üzere, yeni bir buzlu cam fırını ile enerji camı işleme kapasiteli yeni bir hat yatırımını hedeflemektedir. 180 Bin ton/yıl üretim kapasiteli buzlu cam fırını ile 20 Milyon m2/yıl işleme kapasiteli enerji camı hattının, işletme sermayesi dahil yaklaşık 3,4 Milyar TL (185 Milyon Euro) yatırım bedeli ile 2024 yılı sonunda devreye alınması planlanmaktadır. Bu yatırım sonucunda, Türkiye’de kurulu buzlu cam üretim kapasitesinin 260 Bin ton/yıla yükselmesiyle, hızla büyüyen Türkiye enerji camları pazarındaki lider pozisyonunun beslemenin yanı sıra gelişmiş üretim altyapısı ve yetkinliği ile rekabetçi konumunu daha da güçlendirerek ihracat fırsatlarını değerlendirmeyi hedeflemektedir. İlgili haberi SISE hisse senetleri üzerinde olumlu bir etki yaratmasını beklemekteyiz.
EKGYO; Ön satış rakamları / pozitif
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY3.02
Hedef Fiyat/Hisse TRY3.90
Getiri Potansiyeli 29%
HAO 51%
Piyasa değeri TRY11,476 mln
▪ Emlak Konut GYO 2022 yılının ilk yarısında 417.2 bin metrekareye ulaşan 2,510 adet bağımsız bölümü toplam yaklaşık 14.6 milyar TL’ye ön satışının gerçekleştiğini açıkladı. Satış gelirinin yaklaşık %9’luk kısmını yabancı ülke vatandaşlarına yapılan satışlar oluşturdu. Şirketin 2022 yılı ilk yarı itibari ile ön satış geliri hedeflediği rakamın %58 kadar üzerinde gerçekleşti.
▪ Şirketin ön satış gelirleri 2Ç22 özelinde yaklaşık 8.2 milyar TL ile 1Ç22’deki 6.43 milyar TL’lik rakamın üzerinde gerçekleşmiştir. Ortalama metrekare satış fiyatı ise 2022 yılının ilk yarısında 2021 tüm yıl ortalamasına göre %140 oranında artış kaydetmiştir. 1Ç22 finansallarında net borcunu neredeyse sıfırlamış olan şirketin konut fiyatlarındaki yükseliş eğiliminin stok miktarının azalması ve negatif reel faiz ortamında gayrimenkul yatırımının tercih edilmesi nedeniyle EKGYO hisselerinin BİST-100 geneline kıyasla daha iyi bir performans sergilemesini bekliyoruz. Hisse için önerimiz AL hedef fiyatımız ise 3.90 TL’dir.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten