EKGYO; Kasım Konut Satışları Verisi / EKGYO için sınırlı olumsuz
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY2.10
Hedef Fiyat/Hisse TRY2.28
Getiri Potansiyeli 9%
TUİK Kasım ayında 112,483 adet konut satışı gerçekleştiğini açıkladı. Konut satışları bir önceki aya göre %5.9, geçen yılın aynı dönemine göre ise %18.7 gerileme kaydetti. Yıllık bazda yeni konut satışının daha sert daralmasına karşılık aylık bazda ise hemen hemen yatay kaldığı söylenebilir. Konut kredisi faizlerindeki artış nedeni ile ipotekli satışların geçen yılın Kasım ayına göre %44 bir önceki aya göre ise %4.4 oranında gerilediğini görüyoruz. Konut kredisi faizlerindeki yüksek seyir nedeni ile önümüzdeki aylarda da konut satışlarındaki hız kaybının sürebileceğini düşünüyoruz. Açıklanan verilerin EKGYO için sınırlı olumsuz bir etkisi olabileceğini düşünüyoruz.
ARCLK; Hitachi ile beyaz eşya bölümünü satın almak hisse alım sözleşmesi imzalandı / olumlu
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY31.60
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
Hisselerin %60’ı için işlem bedeli net nakit/borç hariç ve tüm azınlık hakları dahil 300 milyon USD olarak açıklandı. Satın almanın gerçekleşeceği kapanış tarihinde net işletme sermayesi ve net borç seviyesindeki değişime bağlı fiyat düzeltmesi yapılacağı belirtildi. Satın alma sürecinin 1 Nisan 2021’e kadar tamamlanması planlanıyor. Hitachi’nin ev aletleri iş kolunun 2019 konsolide net cirosu yaklaşık 1 milyar USD, FAVÖK’ü ise yaklaşık 70 milyon USD seviyesinde gerçekleşmiştir. Haberin hisse performansına pozitif etki yapacağı düşüncesindeyiz.
SAHOL & TKNSA; Sabancı Holding 275 bin Teknosa hissesi sattı / sınırlı olumsuz
SAHOL:
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY10.56
Hedef Fiyat/Hisse TRY11.20
Getiri Potansiyeli 6%
TKNSA:
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY12.68
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
Sabancı Holding, 15 Aralık 2020 tarihinde 12,67 TL – 13,06 TL aralığından 275.000 adet Teknosa payının satışını gerçekleştirdi. Bu işlemle birlikte Holding’in Teknosa sermayesindeki payı %60,03 oldu. 15.12.2020 tarihi itibarıyla pay satış bilgi formuna konu edilen toplam 11.310.508,61 TL nominal değerli Teknosa paylarının 11.035.508,61 TL nominal değerli kısmı Holding’in portföyünde kalmıştır. Holding’in hisse satış niyetini daha önceden açıklamış olmasına rağmen, önümüzdeki dönemde satılacak payların olması dolayısıyla haberin Teknosa hisseleri üzerinde sınırlı olumsuz etkiye neden olabileceğini düşünüyoruz. Bununla birlikte Teknosa’nın sermaye artırımı ile birlikte sermaye yapısının güçlenmesi uzun vadede hisseye destek olabilir.
Hatırlanacağı gibi Sabancı Holding 26 Kasım 2020 tarihinde %60,28’ine sahip olduğu bağlı ortaklığı Teknosa’nın %10,28’lik kısmının (11.310.508,61 TL nominal değerli pay) tamamının ya da bir kısmının, Teknosa’nın yönetim hakimiyetini kaybetmeyecek şekilde, ikincil piyasada ve bu piyasada oluşacak fiyattan satılmasına karar vermişti. Teknosa paylarının satışından elde edilecek gelir, Teknosa’nın gerçekleştirmeyi planladığı sermaye artırımında yeni pay alma haklarının kullanımından doğacak sermaye koyma borcunun ödenmesinde kullanılacak.
Teknosa Yönetim Kurulu, 23 Kasım 2020 tarihli toplantısında Şirket’in TTK’nın 376’ncı maddesi kapsamından çıkarılması ve gelecekte yeni fırsatları değerlendirebilmesine imkan tanıyan güçlü bir finansal yapıya kavuşturulması amaçlarıyla; çıkarılmış sermayesinin tamamı nakden karşılanmak üzere artırılmasına yönelik çalışmalara başlanmasına, bedelli sermaye artırımı nedeniyle ihraç edilecek payların miktarının ve yeni pay alma hakkı kullanım fiyatının, Şirket’in 2020 yılı hesap dönemine ait finansal sonuçlarının kesinleşmesinin ardından belirlenmesine karar vermişti. Eylül sonu itibariyle Sabancı Holding’in solo bazda 1,8 milyar TL net nakit pozisyonu bulunmaktadır.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten