PETKM; Etilen-nafta makası haftalık bazda hafif artış gösterdi / nötr
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY7.93
Hedef Fiyat/Hisse TRY8.85
Getiri Potansiyeli 12%
HAO 37%
Petkim tarafından paylaşılan verilere göre, etilen-nafta makası 12 Kasım 2021 tarihi itibariyle haftalık bazda 5,7 USD (%1,3) artış ile 458,7 USD seviyesine yükseldi. Etilen fiyatlarında önceki 1.214 seviyesinden 1.197,5 USD seviyesine iniş görülürken (%- 1,4), nafta fiyatında 22,2 USD’lik bir düşüş (%-2,9) yaşandı. Hatırlanacağı üzere makas önceki hafta 463 USD’den 453 USD’ye toplamda 10 USD düşüş göstermişti. Etilen-nafta makasının geçen haftaki düşüşün ardından bu hafta 458,7 USD’ye yükselişini Petkim açısından nötr olarak değerlendiriyoruz.
Etilen-nafta makasının ortalaması yılın ikinci çeyreğinde yıllık bazda %153, çeyreksel bazda %4 artışla 646,2 USD seviyesinde oluşmuştu. Haziran ayında başlayıp Temmuz başında görülen azalışın etkisiyle 3Ç21’de etilen-nafta makasının ortalaması 544,6 USD düzeyinde gerçekleşti.
Etilen-nafta makası petrokimya endüstrisi için genel bir karlılık metriği olmakla birlikte karlılık görünümü ile ilgili daha sağlıklı yorum yapmak için nihai ürün fiyatlarının takip edilmesi gerekmektedir. Belirli petrokimya ürünlerinin fiyatlarının endeksi olması açısından Platts endeksi da bu açıdan izlenebilir. Ancak söz konusu endeksin Petkim’in ürettiği ürün gamı ile birebir örtüşmediğini belirtelim.
SISE; Düzcam üretim hattının devre alınması / sınırlı olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY9.94
Hedef Fiyat/Hisse TRY10.40
Getiri Potansiyeli 5%
HAO 49%
27 Mayıs 2021 açıklamasında soğuk tamiri için devre dışına alınacağı belirtilen Bursa Yenişehir Fabrikası’ndaki düzcam üretim hattı TR-5’in, yapılan 40 milyon Euro yatırım ile tamiri tamamlanmış olup dün fırın ateşlenerek yeniden üretim için devreye alınmıştır. Hattın yıllık 240.000 ton kapasite ile çalışması beklenmektedir. Haberin hisse üzerindeki olası etkisini sınırlı olumlu görüyoruz.
TCELL; Yönetişim haberleri açıklaması / nötr
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY17.59
Hedef Fiyat/Hisse TRY21.30
Getiri Potansiyeli 21%
HAO 54%
Dün Turkcell hissedarı LetterOne Investment Holdings, Turkcell’in yönetimini hissedarları ile daha uyumlu hale getirebilmesi için yönetişim konusunda geçmişte yorumlarda bulunduklarını ve Turkcell’in sermaye tahsisini yeniden gözden geçirmesi için yeni bir yönetim kurulu komitesi kurması gerektiği açıklamasını yapmıştı.
Bu açıklamalar üzerine Turkcell, hissedarları olan IMTIS/LetterOne tarafından 28 Ekim 2021’de ilgili hususlardaki yorumların taraflarına ulaştığı, ancak gerekli yazılı açıklama ile ifadelere katılmadıklarını bildirdikleri bilgisini paylaştı. Geri bildirimleri memnuniyetle karşıladıklarını açıklayan şirket, mevcuttaki Yönetim Kurulu’nun en etkin ve optimal iç yönetişim araç ve usullerini tüm paydaşların yararına olacak şekilde uygulamaya devam ettiği yorumunda bulundu.
Şirket açıklamada ek olarak, Turkcell Yönetim Kurulu’nun geçmişte 2021 hedeflerini iki kez yukarı yönde revize ettiği ve 2022 yılının ilk çeyreğinde 3 yıllık strateji planlarındaki gelişmeleri aktarmak üzere “Yatırımcı ve Analist” toplantısı düzenleyeceklerini kaydetti.
TTKOM; TTG Finansal Teknolojiler A.Ş.’nin kuruluşu / nötr
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY8.95
Hedef Fiyat/Hisse TRY10.72
Getiri Potansiyeli 20%
HAO 13%
Şirket’in %100’üne sahip olduğu ve sermayesi 50.000 TL olan TTG Finansal Teknolojiler A.Ş’nin kuruluş işlemleri tamamlanmış olup, ticaret siciline tescili gerçekleşmiştir. Söz konusu şirket kuruluşunun hisse performansı üzerinde önemli bir etki yaratmayacağını düşünüyoruz.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten