ALARK; Bükreş Uluslararası Havalimanı Demiryolu Bağlantısı ihalesini kazandı / sınırlı olumlu
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY9.26
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
Alarko Holding, bağlı ortaklığı Alsim Alarko Sanayi Tesisleri ve Ticaret A.Ş.’nin %50 oranında ortağı olduğu “Alsim Alarko Sanayi Tesisleri ve Ticaret A.Ş. – Makyol İnşaat Sanayi Turizm ve Ticaret A.Ş. Ortak Girişimi”nin Bükreş Metro Otoritesi (Metrorex SA) tarafından açılmış olan, “Bükreş Uluslararası Havalimanı Demiryolu Bağlantısı 6. Metro Kesimi Lot 1.1: 1 Mayıs-Otopeni arası inşaat işlerinin dizayn ve yapımı işi” ihalesine verdiği teklifin, işveren tarafından kazanan teklif olarak açıklandığını duyurdu. Gerekli yasal prosedürlerin tamamlanmasının ardından sözleşme müzakerelerine davet bekleniyor. Taahüt segmentinde yeni proje kazanımı ile backlog’un desteklenmesi açısından haberi olumlu değerlendiriyoruz. Bununla birlikte Holding’in gelir ve FAVÖK üretimi içinde esas payın enerji iş kolundan sağlanması nedeniyle haberin etkisinin sınırlı olacağını tahmin ediyoruz.
Holding’in taahhüt iş kolunda bekleyen iş miktarı (backlog) 1Ç21 sonu itibariyle 1,05 milyar USD seviyesindedir (2020 sonu: 1,14 milyar USD). Bekleyen işlerin %71’i yurt dışı kaynaklıdır.
Taahhüt iş kolunda ilk çeyrekte 445 milyon TL ciro, 68 milyon TL FAVÖK elde edilmiştir. (1Ç20: 142 milyon TL ciro, -3 milyon TL FAVÖK)
Yılın başından beri %17 endeks üstü getiri sağlayan hissenin son 3 aylık dönemde ise endeksin gerisinde kaldığı (-%9) görülmektedir.
BRISA; İzmit fabrikasında üretime ara verilecek / nötr
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY21.14
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
Şirket tarafından yapılan açıklamada, planlı rutin bakım duruşu sebebiyle, İzmit fabrikasında 16 Temmuz 2021 Cuma günü saat 00.00’den itibaren 29 Temmuz 2021 Cuma günü Saat 23.59’a kadar üretime ara verilmesine karar verilmiştir. Planlı bakım çalışmasının yıllık üretim miktarında önemli bir etkisinin olacağını beklemezken haberi nötr olarak değerlendiriyoruz.
FROTO; EBRD ile kredi anlaşması imzalandı / sınırlı olumlu
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY175.50
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
Şirket tarafından yapılan açıklamada, 1 tonluk yeni nesil ticari araç yatırım projelerinin finansmanına yönelik çalışmalar kapsamında, EBRD ile 650 milyon EUR tutarına kadar kredi sözleşmesi imzalandığı belirtildi. Kredinin 31 Ocak 2022 tarihine kadar kullanılması öngörülmektedir. Kredinin, tutarı 325 milyon EUR ve vadesi yaklaşık iki yılı anapara geri ödemesiz toplam beş yıl olan kısmının faiz oranı sair masraflar ve komisyonlar hariç yıllık Euribor + %2,30; tutarı 325 milyon EUR ve vadesi yaklaşık iki yılı anapara geri ödemesiz toplam yedi yıl olan kısmının faiz oranı ise sair masraflar ve komisyonlar hariç yıllık Euribor + %2,45 olarak belirlenmiştir. Anapara ve faiz ödemeleri altı ayda bir yapılacaktır.
Haberin, hisse performansı üzerinde sınırlı olumlu bir etkisinin olmasını bekliyoruz.
FROTO; Yeniköy fabrikasında planlı bakım çalışması nedeniyle üretime ara verilecek / nötr
Şirket tarafından yapılan açıklamada, Yeniköy Fabrikasında yıllık izin dolayısıyla 26 Temmuz -15 Ağustos 2021 tarihlerinde üretime ara verileceği belirtildi. Bu dönemde fabrikada periyodik bakım ve yeni yatırımlar için üretim hatlarının hazırlanması çalışmaları gerçekleştirilecektir. Hatırlatmak gerekirse, Gölcük ve Eskişehir fabrikalarında ise yaz aylarında yıllık izin ve planlı bakım amacıyla yapılan rutin duruşlar öne çekildiği için bu kapsamda ilave duruş beklenmemektedir. Kamuya açıklanan 2021 yılı toplam üretim ve satış adedi tahminlerinde bir değişiklik beklenmediğini de belirtmek gerekiyor.
Haberin, hisse performansı üzerinde nötr bir etkisinin olacağını tahmin ediyoruz.
EKGYO; Ocak-Haziran ön satış rakamları / sınırlı olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY1.81
Hedef Fiyat/Hisse TRY3.00
Getiri Potansiyeli 66%
Emlak GYO’nun Ocak-Haziran dönemi ön satış gelirleri 5,2 milyar TL olarak gerçekleşti. Bu rakam şirketin beklentilerinde biraz daha iyi olarak değerlendirilebilir. Bu dönemde 412 bin m2 alana sahip 2.583 adet ön satış yaparak toplam 5.2 milyar TL gelir elde etti. Gelir rakamı, daha güçlü metrekare başına fiyatla desteklenen, şirketin bu dönemdeki 4,4 milyar TL’lik ön satış gelir hedefinin %18 kadar üzerinde. Hatırlatmak gerekirse, şirket 2021 yılı tamamında 11.0 milyar TL toplam ön satış geliri hedefliyor. Bu arada, Emlak GYO’nun açıklamasına göre, Özak GYO’nun Büyükyalı projesinde yılın ilk yarısında toplam 83 adet ön satış yapıldı ve ortalama 27.345 TL/m2 ile 360 milyon TL ciro elde etti. Açıklanan rakamın hisse senedi üzerinde sınırlı bir olumlu etkisi olabilir.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten