AKSA; 4Ç21’de operasyonel performans beklentilerin üzerinde / olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY30.36
Hedef Fiyat/Hisse TRY42.00
Getiri Potansiyeli 38%
HAO 37%
Piyasa değeri TRY9,829 mln
Aksa Akrilik, 4Ç21’de 3.047 milyon TL gelir (Konsensus: 2.707 milyon TL, Deniz Yatırım: 2.707 milyon TL), 734 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 484 milyon TL, Deniz Yatırım: 519 milyon TL) ve 399 milyon TL net kar (Konsensus: 237 milyon TL, Deniz Yatırım: 267 milyon TL) açıkladı. 4Ç21’de Şirket’in operasyonel karlılığı beklentilerin üzerinde gerçekleşirken, net kar rakamı vergi gelirinin de desteği ile ortalama piyasa beklentilerini aştı. Ayrıca, Şirket’in net borç pozisyonunun da belirgin bir şekilde azalış kaydettiğini görüyoruz. Dolayısıyla sonuçların, hisse performansı üzerinde olumlu bir etki yaratacağını tahmin ediyoruz.
SOKM; Rekabet kurumu ceza ödemesi / sınırlı olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY14.20
Hedef Fiyat/Hisse TRY19.70
Getiri Potansiyeli 39%
HAO 47%
Piyasa değeri TRY8,689 mln
30 Ekim 2021 tarihli KAP açıklamasında, Rekabet Kurumu’nun 28.10.2021 tarihli yazısı ile; Zincir marketler ile tedarikçiler hakkında yürütülen 2020-3-019 Dosya No’lu soruşturma kapsamında 4054 sayılı Kanunu’nun 4.maddesinin ihlal edildiği gerekçesiyle diğer Şirketlerin yanı sıra, şirkete 384.369.037,15-TL tutarında idari para cezası verildiği ve şirketin gerekçeli kararın tebliğini müteakip idari para cezasının yasal indirimden yararlanarak ödenmesinin değerlendirileceği ve kararın iptali için tüm yasal haklarını sonuna kadar kullanılacağı duyurulmuştu. İlgili tutar, her türlü itiraz ve dava hakları saklı tutmak kaydıyla ve %25 erken ödeme indiriminden yararlanılmak suretiyle, 288.276.777,86 TL olarak 14 Şubat 2022 tarihinde ödenmiştir. Şirket erken ödemeyle birlikte %25 indirimden yararlanmış oldu ancak söz konusu ödeme için son çeyrekte ayrılacak olan gider karşılığının net kar tarafına olumsuz yansımasını bekliyoruz. İlgili açıklamayı SOKM payları için sınırlı olumlu bir gelişme olarak değerlendiriyoruz.
FROTO; Beklentilerin üzerinde sonuçlar / olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY253.70
Hedef Fiyat/Hisse TRY354.60
Getiri Potansiyeli 40%
HAO 18%
Piyasa değeri TRY89,026 mln
Ford, 4Ç21’de 25,444 milyon TL gelir (Konsensus: 24,001 milyon TL / Deniz Yatırım: 23,413 milyon TL), 4,358 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 3,085 milyon TL / Deniz Yatırım: 3,085 milyon TL) ve 4,090 milyon TL net kar (Konsensus: 2,930 milyon TL / Deniz Yatırım: 2,901 milyon TL) açıkladı. 4Ç21 FAVÖK ve net kar rakamlarının beklentilerin üzerinde açıklanması dolayısıyla sonuçların hisse performansı üzerinde olumlu bir etki yapacağını düşünüyoruz.
TAVHL; Beklentilerin hafif üzerinde sonuçlar / sınırlı olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY39.04
Hedef Fiyat/Hisse TRY53.80
Getiri Potansiyeli 38%
HAO 48%
Piyasa değeri TRY14,183 mln
TAV Havalimanları, 4Ç21’de 2,016 milyon TL gelir (Konsensus: 1,978 milyon), 470 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 458 milyon TL) ve 385 milyon TL net zarar (Konsensus: 450 milyon TL net zarar) açıkladı. 4Ç21 FAVÖK ve net kar rakamlarının beklentilerin hafif üzerinde açıklanması ve Şirket’in 2022 beklentilerinin olumlu olması dolayısıyla sonuçların hisse performansı üzerinde sınırlı olumlu bir etki yapacağını düşünüyoruz.
TTKOM; Net kar beklentilerin üzerinde / sınırlı olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY9.81
Hedef Fiyat/Hisse TRY13.90
Getiri Potansiyeli 42%
HAO 13%
Piyasa değeri TRY34,335 mln
Türk Telekom 4Ç21’de 9.864 milyon TL gelir (Kons.: 9.291 milyon TL), 3,956 milyon TL FAVÖK (Kons.: 4.184 milyon TL) ve 1.084 milyon TL net kar (Kons.: 549 milyon TL) açıkladı. Satış gelirleri ve FAVÖK yıllık bazda sırasıyla %29 ve %18 oranında artış ile ortalama piyasa beklentisine paralel düzeyde gerçekleşti. Ertelenmiş vergi gelirlerinde artış görülürken, net kar yıllık bazda %2 azalış gösterdi ve piyasa beklentisinin %97 üzerinde gerçekleşti. Sağlıklı operasyonel görünüm, beklentilerin üzerinde net kar ve 2022 beklentileri nedeniyle sonuçların hisse performansı üzerinde sınırlı olumlu etki yapmasını bekliyoruz.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten