AKSA; Telekonferans Notları
Aksa
Bloomberg Kodu AKSA TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY58.65
Hedef Fiyat/Hisse TRY87.00
Getiri Potansiyeli 48%
HAO 37%
Piyasa değeri TRY18,988 mln
▪ Aksa Akrilik’in gerçekleştirdiği 2Ç22 sonuçlarına ilişkin telekonferanstan derlediğimiz önemli notlar aşağıda yer almaktadır.
▪ Genel değerlendirme: Aksa Akrilik, yılın ikinci çeyreğinde, yıllık bazda %48 artışla 430 milyon TL seviyesinde net kar açıkladı. Yılın ikinci çeyreğinde satış gelirleri yıllık bazda %149 artarak 4.363 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK de yıllık %166 artışla 1.011 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. 2Ç22’de FAVÖK marjı yıllık bazda 1,5 puan artarak %23,2 seviyesine ulaştı.
GWIND; Telekonferans Notları
▪ Galata Wind’in gerçekleştirdiği 2Ç22 sonuçlarına ilişkin telekonferanstan derlediğimiz önemli notlar aşağıda yer almaktadır.
▪ Genel değerlendirme: Galata Wind, 2Ç22’de yıllık bazda %5266 artışla 341 milyon TL seviyesinde net kar açıkladı. Yılın ikinci çeyreğinde satış gelirleri yıllık %155 artarak 228 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK de yıllık %224 artışla 192 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. 2Ç22’de FAVÖK marjı %84,2 seviyesine yükseldi.
HTTBT; Hitit ve TAZI’den havacılık sektöründe yapay zeka alanında iş birliği / olumlu
▪ Türkiye’nin havacılık teknolojileri alanında küresel markası Hitit ile hızla büyüyen bir Yapay Zeka (AI) SaaS şirketi olan TAZI iş birliği anlaşması imzaladı. Yapılan anlaşma ile TAZI’nin makine öğrenimi modelleri Hitit’in yazılım çözümlerinde kullanılacak.
▪ Dünyanın öncü havayolu ve seyahat BT sağlayıcısı Hitit ile makine öğrenimi çözümleri sağlayan TAZI güçlerini birleştirdi. İki şirket, havacılık teknolojilerinin yapay zeka ile daha dijital bir yapıya kavuşması amacıyla anlaşma imzaladı. Seyahat sektörünün son yıllarda özellikle pandeminin de etkisiyle karşı karşıya kaldığı belirsizliğe bir yanıt niteliği taşıyan bu iş birliği ile yapay zekanın sektörün dönüşümüne katkı sağlaması amaçlanıyor. Hitit ve TAZI iş birliği ile Hitit’in Crane markalı yazılım çözümlerine, uyarlamalı makine öğrenmesi tabanlı yapay zeka çözümleri entegre edilecek. TAZI’nin kullanımı kolay ve hızlı aksiyon alınmasını sağlayan platformu ile teknolojik kapasitesi artacak olan Crane çözümleri sayesinde Hitit’in partner havayollarının operasyonel maliyetleri azalırken, gelirleri de artacaktır.
▪ Hitit Yönetim Kurulu Başkanı ve Genel Müdürü Nur Gökman TAZI anlaşması için şunları söyledi: “Hitit geçtiğimiz yıllarda yapay zekayı yazılım çözümlerine entegre etmeye başlamıştı. Ekip atama ve tarife planlama gibi havayollarının operasyonel işleyişinde kullanmaya başladığımız yapay zeka tabanlı uygulamaları, TAZI iş birliği ile çeşitlendiriyoruz. Ücretlendirme ve ek hizmetlerin dinamik fiyatlandırılması alanlarında da yapay zekayı kullanacağız. Önümüzdeki dönemde bu alandaki yatırımlarımızı daha da arttırarak, hem yazılım çözümlerimizin teknolojik kapasitesini güçlendirmeyi hem de sektörün ve havayolu partnerlerimizin gelişimine katkı sağlamayı amaçlıyoruz.” TAZI AI Kurucu Ortak ve Genel Müdürü Zehra Çataltepe ise şunları ekledi: “Beni en çok heyecanlandıran konu, Hitit ile birlikte artık seyahat sektörüne değer katma gücüne sahip olmamız. Bu iş birliğinin gelecekte hem Hitit’in hem de bizim uzmanlığımızı besleyeceğine inanıyorum.”
▪ İlgili haberi HTTBT payları açısından olumlu olarak değerlendiriyoruz.
THYAO; Telekonferans Notları
Turk Hava Yollari
Bloomberg Kodu THYAO TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY62.40
Hedef Fiyat/Hisse TRY90.50
Getiri Potansiyeli 45%
HAO 50%
Piyasa değeri TRY86,112 mln
▪ Türk Hava Yolları’nın gerçekleştirdiği 2Ç22 sonuçlarına ilişkin telekonferanstan derlediğimiz önemli notlar aşağıda yer almaktadır.
▪ Genel değerlendirme: Türk Hava Yolları, yılın ikinci çeyreğinde, çeyreksel bazda %312 artışla 9.155 milyon TL seviyesinde net kar açıkladı. Aynı dönemde net kar marjı geçtiğimiz sene aynı döneme göre 15,4 puan artışla %12,7 seviyesine ulaştı. Kârlılık, pandemi öncesi seviyelerin oldukça üzerinde kaydedilmiştir. Yılın ikinci çeyreğinde satış gelirleri yıllık bazda %295 artarak 71.969 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK de yıllık %256 artışla 15.649 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. 2Ç22’de FAVÖK marjı ise yıllık bazda %2,4 azalarak %21,7 seviyesinde gerçekleşmiştir.
THYAO; THY Havaalanı Gayrimenkul Yatırım ve İşletme Anonim Şirketi ile devralma suretiyle kolaylaştırılmış usulde birleşmesi işleminin tescili / nötr
▪ Şirket’in %100 hissedarı olduğu THY Havaalanı Gayrimenkul Yatırım ve İşletme Anonim Şirketi ile Sermaye Piyasası Kurulu’nun II-23.2 sayılı Birleşme ve Bölünme Tebliği, 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu’nun 136-158 maddeleri ve 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 18,19 ve 20. maddelerinde düzenlenen kolaylaştırılmış birleşme hükümleri uyarınca düzenlenen devralma suretiyle kolaylaştırılmış usulde birleşme işlemi 09.08.2022 tarihinde İstanbul Ticaret Sicili Müdürlüğü tarafından tescil edilmiştir.
▪ İlgili haberi Türk Hava Yolları açısından nötr olarak değerlendiriyoruz.
DEVA; 2Ç22 finansalları yıllık bazda artışta / olumlu
▪ Deva Holding 2Ç22’de 1.020 milyon TL satış geliri, 302 milyon TL FAVÖK ve 308 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan sonuçlarda rakamların yıllık bazda arttığı, çeyreksel bazda ise net kar harici artış gerçekleştiği görülmektedir. Bu doğrultuda, 2Ç22 finansallarının hisse performansı üzerinde olumlu bir etki yaratacağı düşüncesindeyiz.
HALKB; 2Ç22 Finansal Sonuçları Değerlendirmesi / nötr
Halk Bankasi
Bloomberg Kodu HALKB TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY5.54
Hedef Fiyat/Hisse TRY8.00
Getiri Potansiyeli 44%
HAO 11%
Piyasa değeri TRY27,529 mln
▪ Halkbank 2Ç22 konsolide olmayan finansallarında 2,575 milyon TL net kar açıkladı. Piyasa beklentisi 2,418 milyon TL bizim beklentimiz ise 2,338 milyon TL idi. Bankanın net kar rakamı 1Ç22’ye göre %27 artarken, 2Ç21’deki 64 milyon TL’ye göre kıyaslanmayacak ölçüde artış kaydetmiştir. Bu dönemde özsermaye karlılığı %15.8 olarak gerçekleşmiştir.
▪ Halkbank için AL önerimizi ve 8.00 TL hedef fiyatımızı koruyoruz.
▪ Halkbank 2022 beklentilerinde yukarı yönlü revizyona gitti.
KONTR; Yeni iş ilişkisi / olumlu
Kontrolmatik Teknoloji
Bloomberg Kodu KONTR TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY182.00
Hedef Fiyat/Hisse TRY280.00
Getiri Potansiyeli 54%
HAO 34%
Piyasa değeri TRY6,927 mln
▪ 12 Ağustos 2022 tarihi itibariyle yurt dışı müşteriden İrlanda’da bulunan enerji santralinde kullanılmak üzere 1.524.300 USD bedelinde BoP Power Control Module (PCM) siparişi alınmıştır. İlgili haberi büyümenin devamını destekleyecek olması dolayısıyla KONTR payları açısından olumlu olarak değerlendiriyoruz.
KONTR; 2Ç22’de net karda beklentimizin altında büyüme / sınırlı olumsuz
▪ Kontrolmatik Teknoloji, 2Ç22’de 300 milyon TL gelir (Deniz Yatırım: 487 milyon TL), 90 milyon TL FAVÖK (Deniz Yatırım: 91 milyon TL) ve 76 milyon TL net kar (Deniz Yatırım: 104 milyon TL) açıkladı. Kontrolmatik’e ilişkin piyasa beklentisi bulunmuyor. Satış geliri ve net kar beklentimizin altında gerçekleşirken, rakamlar yıllık bazda güçlü artışlar kaydetti. Son bir haftadaki güçlü hisse performansı ile güçlü bilanço beklentilerinin fiyatlanmış olabileceğini ve finansalların ardından kısmi kar realizasyonları görülebileceğini düşünüyoruz.
TKFEN; Telekonferans Notları
Tekfen Holding
Bloomberg Kodu TKFEN TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY26.46
Hedef Fiyat/Hisse TRY36.70
Getiri Potansiyeli 39%
HAO 48%
Piyasa değeri TRY9,790 mln
▪ Tekfen’in gerçekleştirdiği 2Ç22 sonuçlarına ilişkin telekonferanstan derlediğimiz önemli notlar aşağıda yer almaktadır.
▪ Genel değerlendirme: Tekfen Holding, yılın ikinci çeyreğinde, yıllık bazda %206 artışla 972 milyon TL seviyesinde net kar açıkladı. Aynı dönemde net kar marjı geçtiğimiz sene aynı döneme göre 3,9 puan artarak %12,6 seviyesinde gerçekleşti. Yılın ikinci çeyreğinde satış gelirleri yıllık bazda %112 artarak 7.699 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK de yıllık %337 büyüme ile 1.154 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. 2Ç22’de FAVÖK marjı yıllık bazda 7,7 puan iyileşerek %15,0 seviyesinde gerçekleşti.
KARSN; 2Ç22 finansalları çeyreksel ve yıllık bazda artışta / olumlu
▪ Karsan Otomotiv 2Ç22’de 799 milyon TL satış geliri, 215 milyon TL FAVÖK ve 72 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan sonuçlarda rakamların çeyreksel ve yıllık artış gerçekleştiği görülmektedir. Bu doğrultuda, 2Ç22 finansallarının hisse performansı üzerinde olumlu bir etki yaratacağı düşüncesindeyiz.
SAHOL; Telekonferans Notları
Sabanci Holding
Bloomberg Kodu SAHOL TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY23.68
Hedef Fiyat/Hisse TRY32.00
Getiri Potansiyeli 35%
HAO 49%
Piyasa değeri TRY48,317 mln
▪ Sabancı Holding’in gerçekleştirdiği 2Ç22 sonuçlarına ilişkin telekonferanstan derlediğimiz önemli notlar aşağıda yer almaktadır.
▪ Genel değerlendirme: Sabancı Holding, yılın ikinci çeyreğinde, yıllık bazda %373 artışla 8.091 milyon TL seviyesinde net kar açıkladı. Aynı dönemde net kâr marjı geçtiğimiz sene aynı döneme göre 26.8 puan artarak %51,9 seviyesinde gerçekleşti. Yılın ikinci çeyreğinde satış gelirleri yıllık bazda %129 artarak 15.588 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.
KAREL; 2Ç22’de satış gelirlerindeki artışa rağmen net zarar açıklandı / sınırlı olumsuz
▪ Karel Elektronik 2Ç22’de 610 milyon TL gelir, 66 milyon TL FAVÖK ve 44 milyon TL net zarar açıkladı. Şirket’in ikinci çeyrek sonuçlarında satış gelirleri ve FAVÖK yıllık bazda artarken, net zarar açıklanmıştır. Sonuçlarının hisse üzerinde sınırlı olumsuz bir etkiye neden olabileceğini düşünüyoruz.
SELEC; 2Ç22 finansalları beklentilerimizin altında / sınırlı olumsuz
▪ Selçuk Ecza Deposu 2Ç22’de 10.076 milyon TL satış geliri (Konsensus: 9.470 milyon TL / Deniz Yatırım: 10.124 milyon TL), 457 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 540 milyon TL / Deniz Yatırım: 581 milyon TL) ve 371 milyon TL net kar (Konsensus: 420 milyon TL / Deniz Yatırım: 457 milyon TL) açıkladı. 2Ç22 finansalları beklentilerimizin altında geldi. Sonuçların hisse performansı üzerinde sınırlı olumsuz bir etki yaratacağı düşüncesindeyiz.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten