Perakende Sektörü; Özel markalı ürünlere talep patladı / olumlu
Bim Birlesik Magazalar
Bloomberg Kodu BIMAS TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY82.15
Hedef Fiyat/Hisse TRY132.80
Getiri Potansiyeli 62%
HAO 60%
Piyasa değeri TRY50,792 mln
Bizim Toptan Satis Magazalari
Bloomberg Kodu BIZIM TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY15.12
Hedef Fiyat/Hisse TRY26.90
Getiri Potansiyeli 78%
HAO 46%
Piyasa değeri TRY907 mln
Migros
Bloomberg Kodu MGROS TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY46.34
Hedef Fiyat/Hisse TRY67.40
Getiri Potansiyeli 45%
HAO 51%
Piyasa değeri TRY8,390 mln
▪ Dünya Gazetesi’nde çıkan habere göre; başta gıda ürünleri olmak üzere hızla artan fiyatların, özel markalı ürünlere olan talebi patlattığını açıklanmıştır. Geçen yılın aynı dönemine göre bu yılın ilk 4 ayında söz konusu ürünlerin satışının %79 arttığını, pazar payının ise %30,3’e çıktığını ve yıl sonu beklentisinin %40 olduğunu belirtmiştir.
▪ BİM’in yurt içi mağazalarında satılan kendi markalarına ait ürünlerin net satışlara oranı 1Ç21’de %62 olarak gerçekleşirken, 1Ç22’de ise %67’ye yükselmiştir. (BİM için 12-aylık hedef fiyatımız 132,80 TL, önerimizi de AL olarak sürdürüyoruz.)
▪ Bizim Toptan’ın özel markalı ürün satışının ana kategori satışlarına oranı 4Ç21’de %26,5 iken 1Ç22’de %31’e yükselmiştir. (Bizim Toptan için 12-aylık hedef fiyatımız 26,90 TL, önerimizi de AL olarak sürdürüyoruz.)
▪ Migros ise 1.500’ün üzerinde özgün markalı ürün çeşidi ile müşterilerine hizmet vermektedir. (Migros için 12-aylık hedef fiyatımız 67,40 TL, önerimizi de AL olarak sürdürüyoruz.)
▪ İlgili haberi BIMAS,BIZIM ve MGROS payları açısından olumlu olarak değerlendiriyoruz.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten