ASELS; 2Ç22 finansalları beklentilerin üzerinde / sınırlı olumlu
Aselsan
Bloomberg Kodu ASELS TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY24.10
Hedef Fiyat/Hisse TRY32.30
Getiri Potansiyeli 34%
HAO 26%
Piyasa değeri TRY54,948 mln
Aselsan 2Ç22’de 6.476 milyon TL satış geliri (Konsensus: 6.000 milyon TL / Deniz Yatırım: 5.816 milyon TL), 1.669 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 1.456 milyon TL / Deniz Yatırım: 1.493 milyon TL) ve 2.140 milyon TL net kar (Konsensus: 1.745 milyon TL / Deniz Yatırım: 1.612 milyon TL) açıkladı. 2Ç22 finansalları beklentilerin üzerinde geldi. Sonuçların hisse performansı üzerinde sınırlı olumlu bir etki yaratacağı düşüncesindeyiz.
AEFES; Telekonferans Notları
▪ Anadolu Efes’in gerçekleştirdiği 2Ç22 sonuçlarına ilişkin telekonferanstan derlediğimiz önemli notlar aşağıda yer almaktadır.
▪ Genel değerlendirme: 2Ç22’de Anadolu Efes’in net karı yıllık %243 artarak 1,426 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Yılın ikinci çeyreğinde satış gelirleri yıllık %136 artarak 24,536 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK de yıllık %137 artışla 1,460 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. 2Ç22’de FAVÖK marjı yıllık bazda 0,1 puan artarak %19,4 seviyesine yükseldi.
AKSA; 2Ç22’de net kar beklentinin hafif altında / sınırlı olumsuz
Aksa
Bloomberg Kodu AKSA TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY61.50
Hedef Fiyat/Hisse TRY79.00
Getiri Potansiyeli 28%
HAO 37%
Piyasa değeri TRY19,911 mln
Aksa Akrilik, 2Ç22’de 4.363 milyon TL gelir (Konsensus: 4.370 milyon TL / Deniz Yatırım: 4.430 milyon TL), 1.011 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 961 milyon TL / Deniz Yatırım: 961 milyon TL) ve 430 milyon TL net kar (Konsensus: 509 milyon TL / Deniz Yatırım: 509 milyon TL) açıkladı. Operasyonel karlılık beklentinin hafif üzerinde açıklanırken, net kar tahminlerin hafif altında kaldı. Sonuçların hisse performansı üzerinde sınırlı olumsuz bir etki yaratacağını tahmin ediyoruz.
SAHOL; 2Ç22 net kar rakamı beklentilerin hafif üzerinde / sınırlı olumlu
Sabanci Holding
Bloomberg Kodu SAHOL TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY24.14
Hedef Fiyat/Hisse TRY32.00
Getiri Potansiyeli 33%
HAO 49%
Piyasa değeri TRY49,255 mln
Sabancı Holding, 2Ç22’de 8.091 milyon TL net kar (Konsensus: 7.378 milyon TL / Deniz Yatırım: 7.378 milyon TL) açıkladı. 2Ç22 net kar rakamının beklentilerin hafif üzerinde açıklanması dolayısıyla sonuçların hisse performansı üzerinde sınırlı olumlu bir etki yapacağını düşünüyoruz.
ODAS; Beklentilerimizin üzerinde güçlü sonuçlar / olumlu
Odaş Elektrik, 2Ç22’de 1,576 milyon TL gelir (Deniz Yatırım: 1,318 milyon TL), 816 milyon TL FAVÖK (Deniz Yatırım: 725 milyon TL) ve 525 milyon TL net kar (Deniz Yatırım: 508 milyon TL) açıkladı. Sonuçlar yıllık bazda güçlü gelirken, beklentilerimizin üzerinde gerçekleşti. Sonuçların hisse performansı üzerinde olumlu bir etki yaratabileceğini düşünüyoruz.
MPARK; 2Ç22’de beklentilerin altında sonuçlar / sınırlı olumlu
Mlp Saglik Hizmetleri
Bloomberg Kodu MPARK TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY42.14
Hedef Fiyat/Hisse TRY48.20
Getiri Potansiyeli 14%
HAO 35%
Piyasa değeri TRY8,767 mln
MLP Sağlık, 2Ç22 ’de 2.230 milyon TL gelir (Konsensus: 2.340 milyon TL / Deniz Yatırım: 2.396 milyon TL), 541 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 523 milyon TL / Deniz Yatırım: 563 milyon TL) ve 407 milyon TL net kar (Konsensus: 843 milyon TL / Deniz Yatırım: 841 milyon TL) açıkladı. 2Ç22’de satış gelirleri, FAVÖK ve net kar tahminlerimizin altında performans sergiledi. Sonuçların hisse üzerinde sınırlı olumlu etki yaratmasını beklemekteyiz.
TKFEN; 2Ç22 güçlü finansal sonuçlar / olumlu
Tekfen Holding
Bloomberg Kodu TKFEN TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY27.30
Hedef Fiyat/Hisse TRY28.90
Getiri Potansiyeli 6%
HAO 48%
Piyasa değeri TRY10,101 mln
Tekfen Holding, 2Ç22’de 7.699 milyon TL gelir (Konsensus: 6.613 milyon TL / Deniz Yatırım: 6.253 milyon TL), 1.154 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 820 milyon TL / Deniz Yatırım: 841 milyon TL) ve 972 milyon TL net kar (Konsensus: 700 milyon TL / Deniz Yatırım: 862 milyon TL) açıkladı. 2Ç22’de güçlü finansal sonuçlar açıklanması dolayısıyla sonuçların hisse performansı üzerinde olumlu bir etki yapacağını düşünüyoruz.
GWIND; 2Ç22’de güçlü net kar, azalan borçluluk / olumlu
Galata Wind, 2Ç22’de 228 milyon TL satış geliri (Konsensus: 233 milyon TL, Deniz Yatırım: 235 milyon TL), 192 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 198 milyon TL, Deniz Yatırım: 197 milyon TL) ve 341 milyon TL net kar (Konsensus: 201 milyon TL, Deniz Yatırım: 268 milyon TL) açıkladı. 2Ç22 sonuçlarında satış geliri ve FAVÖK beklentilerin hafif altında gerçekleşirken, güçlü seyrederken net kar rakamı beklentilerin üzerinde açıklandı. Sonuçların hisse üzerinde olumlu bir etki yaratacağı beklentisindeyiz.
SMRTG; 2Ç22’de güçlü net kar, azalan borçluluk / olumlu
Smart Güneş, 2Ç22’de 417 milyon TL satış geliri, 44 milyon TL FAVÖK ve 48 milyon TL net kar açıkladı. 2Ç22 sonuçlarında satış geliri ve FAVÖK olumlu seyrederken net kar rakamı bir önceki çeyrekte gözlemlenen net zarar durumundan sıyrılmıştır. Sonuçların hisse üzerinde sınırlı olumlu bir etki yaratacağı beklentisindeyiz.
PETKM; Telekonferans Notları
Petkim
Bloomberg Kodu PETKM TI
Tavsiye TUT
Fiyat/Hisse TRY9.39
Hedef Fiyat/Hisse TRY11.60
Getiri Potansiyeli 24%
HAO 47%
Piyasa değeri TRY23,798 mln
▪ Petkim’in gerçekleştirdiği 2Ç22 sonuçlarına ilişkin telekonferanstan derlediğimiz önemli notlar aşağıda yer almaktadır.
▪ Genel değerlendirme: Petkim, yılın ikinci çeyreğinde, yıllık bazda %88 artışla 2.509 milyon TL seviyesinde net kâr açıkladı. Aynı dönemde net kâr marjı geçtiğimiz seneye göre 0,6 puan azalışla %17,5 seviyesine gerçekleşti. 2Ç22’de satış gelirleri yıllık bazda %94 artarak 14.369 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK yıllık %30 azalışla 1.299 milyon TL seviyesinde ve FAVÖK marjı yıllık bazda 16,2 puan azalarak %9,0 seviyesinde gerçekleşti. 2Ç22’de FAVÖK marjındaki düşüş özellikle üretimdeki azalış ve karlılığı daha düşük olan ticari ürün satışının payının artmasından kaynaklandı.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten