TAVHL; TAV Havalimanları yolcu trafiği Ekim’de yıllık %61 daraldı / nötr
Tavsiye TUT
Fiyat/Hisse TRY17.11
Hedef Fiyat/Hisse TRY19.00
Getiri Potansiyeli 11%
TAV Havalimanları yolcu trafiği Ekim ayında ve yılbaşından bu yana yıllık baz da sırasıyla %61 ve %70 daralma gösterdi. Yurtdışı operasyonların performansı yurtiçi operasyonlara kıyasla zayıf kalmaya devam etti. Verinin hisse performansı üzerindeki etkisinin nötr olmasını bekliyoruz.
Yurtiçi havalimanları yolcu trafiği yılbaşından bu yana yıllık %68 daralma gösterirken, Ekim ayında yolcu trafiği geçen yıla kıyasla %55 daralma kaydetti.
Yurtdışı havalimanları yolcu trafiği yılbaşından bu yana yıllık %76 daralma gösterirken, Ekim ayında yolcu trafiği geçen yıla kıyasla %84 daralma kaydetti.
ARCLK; Çin’de kurulu çamaşır makinası fabrikası satışı tamamlandı / nötr
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY27.90
Hedef Fiyat/Hisse TRY27.50
Getiri Potansiyeli -1%
Beko Electrical Appliances Co. Ltd. unvanlı bağlı ortaklığı tarafından, Çin Halk Cumhuriyeti’nde bulunan üretim tesisi, tesisin bulunduğu arazinin kullanım hakkı ile üretim tesisinde yer alan sabit varlıkların, KDV yükümlülüğü sonrası nihai olarak yaklaşık 139 milyon TL tahsil edilmek suretiyle Jiangsu Konka Smart Home Appliances Co. Ltd.’e devri için tüm ön koşullar ve satış sözleşmesinde belirtilen kapanış şartları bugün itibariyle yerine getirilmiş olup, satış bedelinin 130 milyon TL tutarındaki peşin kısmının tahsili ile birlikte devir işlemi tamamlanmıştır. Şirketin 3Ç20 sonu itibari ile Net borç/FAVÖK oranı 1,24 seviyesindedir. Haberin hisse performansı üzerinde nötr bir etkiye sahip olacağını düşünmekteyiz.
TCELL; LetterOne %5 oranında Turkcell hissesi sattı / kısa vade için olumsuz, uzun vade için olumlu
Tavsiye TUT
Fiyat/Hisse TRY15.38
Hedef Fiyat/Hisse TRY17.50
Getiri Potansiyeli 14%
Turkcell’in %24,8 oranında sahibi olan LetterOne’a bağlı IMTIS Holdings %5 sahiplik oranına denk gelen 110 milyon adet Turkcell hissesini hızlandırılmış talep toplama yöntemi ile satmış olduğunu açıkladı. Bloomberg’de yer alan haberlere göre satış işlemi hisse başına 15,25 TL’den tamamlandı. Piyasada hisse arzı artmış olmasından ötürü, kısa vadeli tepkinin olumsuz olmasını bekliyoruz. Orta ve uzun vadede ise, artan halka açıklık oranının hisse performansı üzerinde olumlu etki yapmasını bekliyoruz. Turkcell 2020 beklentilerine göre, 2017-19 dönemini ortalaması olan 4,7x FD/VAFÖK çarpanına kıyasla alım için cazip görünen 3,1x FD/VAFÖK’ten işlem görmektedir. Hisse son 6 ayda endeksin %2 altında getiri sağlamıştır. Hatırlatmak gerekirse, LetterOne’ın %19,8 sahipliğe işaret eden kalan yaklaşık 436 milyon adet hisse için satmama taahhüdü Ekim 2021’de dolmaktadır.
Takas işleminin 12/11/2020’de gerçekleşecektir.
21 Ekim 2020’de gerçekleştirilen Genel Kurul ile Turkcell sahiplik yapısı %26,2 Türkiye Varlık Fonu; %24,8 LetterOne; %0,05 Çukurova Holding ve %48,95 halka açık kısım olarak değişmiştir. %5 hissenin satış işlemi ile LetterOne sahiplik oranı %19,8 olarak değişirken, halka açıklık oranı %53,95 olmuştur.
LetterOne’ın %5 sahiplik oranına denk gelen 110 milyon hisse için böyle bir taahhüdü bulunmazken; %19,8 sahiplik oranına işaret eden yaklaşık 436 milyon adet hisseyi 1 yıl boyunca satmama taahhüdü bulunmaktadır.
OYAKC; Oyak Beton ile birleşmeye karar verdi / nötr
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY8.05
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
Oyak Çimento yönetim Kurulu, %100 iştiraki Oyak Beton Sanayi ve Ticaret A.Ş. ile devralmak suretiyle kolaylaştırılmış usulde birleşilmesine karar verdi. Söz konusu birleşme, Şirketler’in 30.09.2020 tarihli mali tabloları üzerinden gerçekleştirilecek. Haberin hisse üzerinde nötr etkiye neden olmasını bekliyoruz.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten