AEFES; 2Ç22’de beklentilerin üzerinde güçlü sonuçlar / olumlu
Anadolu Efes, 2Ç22’de 24,536 milyon TL satış geliri (Konsensus: 23,580 milyon TL, Deniz Yatırım: 22,852 milyon TL), 4,761 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 4,552 milyon TL, Deniz Yatırım: 4,570 milyon TL) ve 1,426 milyon TL net kar (Konsensus: 924 milyon TL, Deniz Yatırım: 640 milyon TL) açıkladı. 2Ç22 sonuçlarında rakamlar beklentilerin üzerinde gelirken, Şirket bir önceki çeyrekteki net zarar görünümünden sıyrılmıştır. Sonuçların hisse performansı üzerinde olumlu bir etki yaratmasını bekliyoruz.
BRISA; 2Ç22 FAVÖK ve net kar beklentilerin hafif altında / sınırlı olumsuz
Brisa, 2Ç22’de 3.238 milyon TL gelir (Konsensus: 3.132 milyon TL / Deniz Yatırım: 3.145 milyon TL), 549 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 617 milyon TL / Deniz Yatırım: 610 milyon TL) ve 305 milyon TL net kar (Konsensus: 402 milyon TL / Deniz Yatırım: 418 milyon TL) açıkladı. 2Ç22 FAVÖK ve net kar rakamlarının beklentilerin hafif altında açıklanması dolayısıyla sonuçların hisse performansı üzerinde sınırlı olumsuz bir etki yapacağını düşünüyoruz.
EREGL; Telekonferans Notları
Eregli Demir Celik
Bloomberg Kodu EREGL TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY28.48
Hedef Fiyat/Hisse TRY36.50
Getiri Potansiyeli 28%
HAO 48%
Piyasa değeri TRY99,680 mln
▪ Ereğli Demir Çelik’in gerçekleştirdiği 2Ç22 sonuçlarına ilişkin telekonferanstan derlediğimiz önemli notlar aşağıda yer almaktadır.
▪ Genel değerlendirme: Ereğli Demir Çelik, yılın ikinci çeyreğinde, yıllık bazda %109 artışla 6.639 milyon TL seviyesinde net kar açıkladı. Net kardaki artışta, operasyonel kardaki büyüme etkili oldu. Yılın ikinci çeyreğinde satış gelirleri yıllık bazda %141 artarak 34.609 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Yıllık bazda güçlü artış gösteren satış gelirlerinde yükselen birim fiyatlar etkili oldu. FAVÖK de yıllık %93 artışla 10.851 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. 2Ç22’de FAVÖK marjı yıllık bazda 7,8 puan azalarak %31,4 seviyesine geriledi.
ENJSA; Telekonferans Notları
▪ Enerjisa Enerji’nin gerçekleştirdiği 2Ç22 sonuçlarına ilişkin telekonferanstan derlediğimiz önemli notlar aşağıda yer almaktadır.
▪ Genel değerlendirme: Enerjisa Enerji, 2Ç22’de yıllık bazda %124 artışla 982 milyon TL seviyesinde net kar açıkladı. Yılın ikinci çeyreğinde satış gelirleri yıllık %206 artarak 18,586 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK de yıllık %97 artışla 2,241 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. 2Ç22’de FAVÖK marjı yıllık bazda 6,7 puan artarak %18,7 seviyesine yükseldi.
KLKIM; Telekonferans Notları
Kalekim Kimyevi Maddeler
Bloomberg Kodu KLKIM TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY24.68
Hedef Fiyat/Hisse TRY31.00
Getiri Potansiyeli 26%
HAO 30%
Piyasa değeri TRY2,838 mln
▪ Kalekim’in gerçekleştirdiği 2Ç22 sonuçlarına ilişkin telekonferanstan derlediğimiz önemli notlar aşağıda yer almaktadır.
▪ Genel değerlendirme: Kalekim, yılın ilk çeyreğinde, yıllık bazda %297 artışla 110 milyon TL seviyesinde net kar açıkladı. Aynı dönemde net kâr marjı geçtiğimiz sene aynı döneme göre 5,5 puan artışla %19,8 seviyesine ulaşarak, uzun vadeli hedefleri doğrultusunda karlı büyümesini sürdürmektedir. Yılın ikinci çeyreğinde satış gelirleri yıllık bazda %186 artarak 556 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK de yıllık %224 artışla 113 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. 2Ç22’de FAVÖK marjı yıllık bazda 2,4 puan artarak %20,3 seviyesine ulaştı.
KONTR; Pomega Enerji Depolama Teknolojileri Hakkında / olumlu
Kontrolmatik Teknoloji
Bloomberg Kodu KONTR TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY182.50
Hedef Fiyat/Hisse TRY245.47
Getiri Potansiyeli 35%
HAO 34%
Piyasa değeri TRY6,946 mln
10.05.2022 tarihli KAP açıklaması ile Şirket ile Türkiye’nin önde gelen büyük bir kurumsal yatırımcısı arasında, payları şirket mülkiyetinde bulunan Pomega Enerji Depolama Teknolojileri A.Ş.’ye, Şirket’in değerlemesinin 160.000.000 USD ile 200.000.000 USD arasında olacağı varsayımına göre emisyon primli sermaye artırımı suretiyle aşamalı olarak %10 oranında ortak olması amacıyla, karşılıklı hak ve yükümlülüklerin belirlenmesi ve müzakere süreçlerinin başlatılması niyetini içeren ve bağlayıcı olmayan bir niyet mektubu imzalandığı kamuoyu ile paylaşılmıştır. Anılan KAP açıklaması çerçevesinde, İş Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından 10.08.2022 tarihinde 210.000.000 USD değerleme üzerinden emisyon primli sermaye artırımı suretiyle %10 oranında ortak olması amacıyla bağlayıcı teklif sunulmuş ve teklif Şirket tarafından da kabul edilerek, İş Portföy Yönetimi A.Ş.’ye bildirilmiştir. Kabul edilen bağlayıcı teklif çerçevesinde, hukuki inceleme yapılması ve nihai dokümantasyonun (pay sahipleri sözleşmesi vb) hazırlanması, gerekli izin ve onayların alınması sürecine geçilmiş olup, söz konusu süreçlerin tamamlanması şartı ile kapanış (sermaye artırım) işlemleri gerçekleştirilecektir. İlgili gelişmeyi yaratacağı nakit akışı dolayısıyla olumlu olarak değerlendiriyoruz.
MEDTR; Telekonferans Notları
Meditera Tibbi Malzeme
Bloomberg Kodu MEDTR TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY22.74
Hedef Fiyat/Hisse TRY29.70
Getiri Potansiyeli 31%
HAO 21%
Piyasa değeri TRY2,706 mln
▪ Meditera Tıbbi Malzemeler’in gerçekleştirdiği 2Ç22 sonuçlarına ilişkin telekonferanstan derlediğimiz önemli notlar aşağıda yer almaktadır.
▪ Genel değerlendirme: Meditera Tıbbi Malzeme, yılın ikinci çeyreğinde, yıllık bazda %485 artışla 94 milyon TL seviyesinde net kar açıkladı. Aynı dönemde net kâr marjı geçtiğimiz sene aynı döneme göre 23,4 puan artarak %44,2 seviyesinde gerçekleşti. Yılın ikinci çeyreğinde satış gelirleri yıllık bazda %175 artarak 213 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK de yıllık %269 artışla 75 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. 2Ç22’de FAVÖK marjı yıllık bazda 9,0 puan artarak %35,2 seviyesinde gerçekleşti.
ORGE; TCMB Yerleşkesi Projesine ilişkin sipariş alınması / sınırlı olumlu
Şirket, İstanbul ilinde inşası devam etmekte olan Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Yerleşkesi Projesi kapsamında, Türkiye’de yerleşik bir müşteriden 978.930,80 USD+KDV tutarında elektrik malzemeleri siparişi alındığını açıklanmıştır. Siparişin 3 ay içerisinde teslim edilmesi planlandığı da belirtilmiştir. İlgili haberi ORGE payları açısından sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz.
PGSUS; Temmuz ayı trafik bilgileri / olumlu
Pegasus Hava Tasimaciligi
Bloomberg Kodu PGSUS TI
Tavsiye G.G.
Fiyat/Hisse TRY178.50
Hedef Fiyat/Hisse TRY173.00
Getiri Potansiyeli -3%
HAO 36%
Piyasa değeri TRY18,261 mln
Pegasus (PGSUS) tarafından aylık trafik sonuçları verileri açıklandı. Buna göre, Temmuz 2022 döneminde toplam yolcu sayısı 2.88 milyon olarak gerçekleşirken, yurt içi yolcu sayısı 1.11 milyon, yurt dışı yolcu sayısı ise 1.76 milyon oldu. Yolcu doluluk oranı ise %87,9 olarak takip edilirken, toplam Arz Edilen Koltuk 5,020 milyon km’ye ulaşmıştır.
PETKM; 2Ç22’de net kar beklentilerin oldukça üzerinde / olumlu
Petkim
Bloomberg Kodu PETKM TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY9.46
Hedef Fiyat/Hisse TRY13.40
Getiri Potansiyeli 42%
HAO 47%
Piyasa değeri TRY23,975 mln
Petkim, 2Ç22’de 14.369 milyon TL gelir (Konsensus: 13.474 milyon TL / Deniz Yatırım: 13.808 milyon TL), 1.299 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 1.415 milyon TL / Deniz Yatırım: 1.409 milyon TL) ve 2.509 milyon TL ana ortaklık net karı (Konsensus: 1.259 milyon TL / Deniz Yatırım: 1.199 milyon TL) açıkladı. 2Ç22’de FAVÖK beklentilerin hafif altında gelirken, net kar ertelenmiş vergi gelirinin desteğiyle beklentilerin oldukça üzerinde gerçekleşti. Dolayısıyla sonuçların hisse performansı üzerinde olumlu bir etki yaratacağını düşünüyoruz.
POLHO; Telekonferans Notları
▪ Polisan Holding’in gerçekleştirdiği 2Ç22 sonuçlarına ilişkin telekonferanstan derlediğimiz önemli notlar aşağıda yer almaktadır.
▪ Genel değerlendirme: Polisan Holding, artan operasyonel kârlılık, kur farkı giderlerinin kontrol altında tutulması ve yararlanılan vergi teşvikleri sayesinde yılın ikinci çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre %355 artış, çeyrek bazda ise %42 artış göstererek 186 milyon TL seviyesinde net kâr açıkladı. Net kâr marjı ise geçtiğimiz senenin aynı dönemine göre 6,9 puan artışla %16,3 seviyesine gerçekleşti.
THYAO; Temmuz ayı trafik bilgileri / olumlu
Turk Hava Yollari
Bloomberg Kodu THYAO TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY60.15
Hedef Fiyat/Hisse TRY90.50
Getiri Potansiyeli 50%
HAO 50%
Piyasa değeri TRY83,007 mln
Türk Hava Yolları (THYAO) tarafından aylık trafik sonuçları verileri açıklandı. Buna göre, Temmuz 2022 döneminde toplam yolcu sayısı 7.840.359 olarak gerçekleşirken, yurt içi yolcu sayısı 2.663.812, yurt dışı yolcu sayısı ise 5.176.547 oldu. Yolcu doluluk oranı ise %86,1’da takip edilirken, toplam Arz Edilen Koltuk Km (AKK) 20.484.770’e ulaşmıştır. Taşınan Kargo-Posta, 146.163 ton olarak gerçekleşmiştir. 2022 Temmuz ayı sonunda filodaki uçak sayısı 386 olmuştur.
THYAO; 2Ç22 güçlü finansal sonuçlar / olumlu
Türk Hava Yolları, 2Ç22’de 71.969 milyon TL gelir (Konsensus: 70.920 milyon TL / Deniz Yatırım: 71.288 milyon TL), 15.649 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 15.107 milyon TL / Deniz Yatırım: 15.752 milyon TL) ve 9.155 milyon TL net kar (Konsensus: 6.859 milyon TL / Deniz Yatırım: 6.801 milyon TL) açıkladı. 2Ç22 güçlü finansal sonuçlar açıklanması dolayısıyla sonuçların hisse performansı üzerinde olumlu bir etki yapacağını düşünüyoruz.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten