AYGAZ; İş ortaklığına ilişkin sermaye artırımı / nötr
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY27.50
Hedef Fiyat/Hisse TRY31.60
Getiri Potansiyeli 15%
HAO 24%
Piyasa değeri TRY7,104 mln
▪ Sermayesinde %50 paya sahip olduğu Bangladeş’te kurulu iş ortaklığı United LPG Ltd.’nin sermayesinin 1.120.000.000 Bangladeş Takası’ndan (BDT) 2.140.000.000 BDT’ye yükseltilmesine karar verilmiş olup, Yönetim Kurulu tarafından söz konusu 1.020.000.000 BDT (yaklaşık 12.000.000 USD) sermaye artırımına payı oranında iştirak edilerek, 510.000.000 BDT’nin (yaklaşık 6.000.000 USD) Şirket tarafından 31 Mart 2022 tarihine kadar nakden ödenmesine karar verilmiştir. İlgili haberi AYGAZ açısından nötr olarak değerlendiriyoruz.
EREGL; ▪ 4Ç21 net karı beklentilerin hafif üzerinde / sınırlı olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY29.46
Hedef Fiyat/Hisse TRY40.90
Getiri Potansiyeli 39%
HAO 48%
Piyasa değeri TRY100,590 mln
▪ Ereğli Demir Çelik, 4Ç21’de 25.167 milyon TL gelir (Konsensus: 23.235 milyon TL / Deniz Yatırım: 23.368 milyon TL), 9.579 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 9.215 milyon TL / Deniz Yatırım: 9.323 milyon TL) ve 4.723 milyon TL net kar (Konsensus: 4.460 milyon TL / Deniz Yatırım: 4.389 milyon TL) açıkladı. Şirket’in 4Ç21 net kar rakamı piyasa beklentisinin hafif üzerinde gerçekleşti. Bu çerçevede, sonuçların hisse performansı üzerinde sınırlı olumlu bir etki yaratacağı düşüncesindeyiz.
PGSUS; 20 Adet A321neo uçağın finansmanı / sınırlı olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY106.80
Hedef Fiyat/Hisse TRY147.90
Getiri Potansiyeli 38%
HAO 36%
Piyasa değeri TRY10,015 mln
▪ Yönetim Kurulu tarafından 2012 Airbus Siparişi* kapsamında Şubat – Aralık 2022 döneminde teslime konu 20 adet Airbus A321neo uçağın finansmanının finansal kiralama yöntemiyle sağlanmasına karar verilmiştir. Finansmana konu uçaklar için finansman yöntem ve koşulları ve finansman sağlanacak kurumlar, uçakların tamamı için veya bir veya birkaç uçaklık kısımları için teklif toplama ve değerlendirme yöntemiyle Şirket yönetimi tarafından belirlenecek ve finansman ile ilgili gelişmeler Şirketin Finansal Raporlarında finansal araçlar / finansal kiralama borçları bölümünde yatırımcılarına bilgisini sunacaklardır. *2012 Airbus Siparişi Şirketin 2012 yılında vermiş olduğu ve 2017 yılında opsiyon konusu uçakları kesin siparişe çevirmiş olduğu 42 adet A320neo ve 58 adet A321neo tipi uçaktan oluşan 100 uçaklık Airbus Siparişini ifade etmektedir. Söz konusu sipariş kapsamına ek olarak 2021 yılında ilave 6 adet A321neo tipi uçak siparişi 2012 Airbus Siparişi kapsamına alınmıştır. Uçak siparişlerinin talepte toparlanma olarak algılanabileceğinden ilgili haberi Pegasus için sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz.
THYAO; Ocak ayı trafik bilgileri / nötr
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY29.80
Hedef Fiyat/Hisse TRY35.10
Getiri Potansiyeli 18%
HAO 50%
Piyasa değeri TRY37,950 mln
▪ Ocak 2022 dönemine ilişkin trafik sonuçlarına göre: Ocak 2019 döneminde 5,7 milyon olan toplam yolcu sayısı, 2022 yılının aynı döneminde 3,9 milyon olarak gerçekleşmiştir. Yolcu doluluk oranı Ocak 2022 döneminde %65,9 olarak gerçekleşmiştir. Taşınan Kargo-Posta, Ocak 2019 döneminde 112.186 ton iken, 2022 yılının aynı döneminde %6,3’lük artışla 119.263 tona ulaşmıştır. Toplam Arz Edilen Koltuk Km (AKK), Ocak 2019 döneminde 14,6 milyar iken, 2022 yılının aynı döneminde %11 azalarak 13 milyar olarak gerçekleşmiştir. 2022 Ocak ayı sonunda filodaki uçak sayısı 371 olmuştur. Genel itibariyle DHMİ verileri ile uyumlu açıklanan sonuçları Türk Hava Yolları açısından nötr olarak değerlendiriyoruz.
YKSLN; Yeni iştirak kurulması / nötr
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY6.34
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 29%
Piyasa değeri TRY793 mln
▪ Yükselen Çelik, 17.01.2022 tarihli KAP duyurusunda ilan ettiği, ihracat faaliyetlerini desteklemek amacıyla ABD’nin İllinois eyaletinde Chicago bölgesine yakın organize sanayi alanı içerisinde, Rising Steel Inc. unvanıyla kurulmasına karar verilen iştirakin kuruluş işlemlerinin, 08.02.2022 tarihi itibarıyla tamamlanmış olduğunu 10.02.2022 tarihinde kamuoyuna bildirmiştir. İlgili haberin kuruluş işlemleri duyurusu olması açısından YKSLN payları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağını düşünüyoruz.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten