SISE; Ağustos ayında en yüksek tutarlı teşvik belgesi Şişecam için düzenlendi / olumlu
Sise Cam
Bloomberg Kodu SISE TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY29.76
Hedef Fiyat/Hisse TRY31.00
Getiri Potansiyeli 4%
HAO 49%
Piyasa değeri TRY91,161 mln
Ağustos 2022 dönemine ait yatırım teşvik belgesi listesi Resmî Gazete’de yayımlandı. Buna göre, Ağustos ayında 1261 yatırım teşvik belgesi verildi. Belge alan projelerin yatırım tutarı 47 milyar 473 milyon 698 bin 757 lira olarak hesaplandı. Bu yatırımların gerçekleştirilmesiyle 31 bin 148 kişinin istihdam edilmesi planlanıyor. Ağustos ayında en yüksek tutarlı teşvik belgesi, 2 milyar 163 milyon 150 bin lirayla Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları AŞ’nin yatırımı için düzenlendi. Şirket, Eskişehir’in Odunpazarı ilçesinde şişe, damacana, kavanoz, çanak ve tüplerin üretimini yapacak. İlgili haberi SISE payları açısından olumlu olarak değerlendiriyoruz.
SAHOL; Enerjisa Üretim’in sürdürülebilirlik odaklı yatırımları / sınırlı olumlu
Sabanci Holding
Bloomberg Kodu SAHOL TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY29.16
Hedef Fiyat/Hisse TRY32.00
Getiri Potansiyeli 10%
HAO 49%
Piyasa değeri TRY59,498 mln
Topluluğun yeni ekonomi odaklı büyüme ve sürdürülebilirliğe öncülük etme stratejisiyle uyumlu olarak, sermayesini temsil eden paylarının %50’si dolaylı olarak Şirket’e ait olan Enerjisa Enerji Üretim A.Ş. (Enerjisa Üretim)’nin Türkiye yenilebilir enerji pazarındaki lider konumunun güçlendirilmesi hedeflenmektedir. Bu hedef doğrultusunda; Enerjisa Üretim, daha önce kazandığı 500 MW’lık Çanakkale ve Aydın Bölgesi Rüzgar Enerjisi Yenilenebilir Enerji Kaynak Alanı 2 (YEKA-2) ihalesine ek olarak, 500 MW’lık Muğla ve Balıkesir Bölgesi Rüzgar Enerjisi YEKA-2 projesinin hem yatırımını hem de işletmesini üstlenmek üzere Enercon Global GmbH ve Enercon Rüzgar Enerji Santrali Kurulum Hizmetleri Ltd. Şti. ile sözleşme imzalamıştır. Böylece YEKA-2 ihalelerinin tamamını kapsayan 1.000 MW’lık rüzgar enerjisi santralleri, Enerjisa Üretim ve Enercon Grubu arasında yapılan anlaşma kapsamında toplam 1,2 milyar ABD Doları yatırım ile hayata geçirilecektir. Söz konusu 1.000 MW’lık YEKA-2 Projesi yatırımlarının 2026 yılının ilk çeyreğinde kadar kademeli olarak tamamlanması hedeflenmektedir. Söz konusu yatırımların tamamlanması ve devreye alınacak kapasite artışları ile birlikte Enerjisa Üretim, yaklaşık 4.7 GW’lık kurulu güce ve %57 yenilenebilir enerji payına ulaşarak Türkiye’de özel sektör elektrik üretiminde lider konumunu güçlendirecektir. Orta-uzun vadede katkıları göz önünde bulundurulduğunda ilgili gelişmeyi SAHOL payları açısından sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz.
THYAO; Eylül ayı trafik bilgileri / olumlu
Turk Hava Yollari
Bloomberg Kodu THYAO TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY84.20
Hedef Fiyat/Hisse TRY90.50
Getiri Potansiyeli 7%
HAO 50%
Piyasa değeri TRY116,196 mln
Türk Hava Yolları (THYAO) tarafından aylık trafik sonuçları verileri açıklandı. Buna göre, Eylül 2022 döneminde toplam yolcu sayısı 7.282.628 olarak gerçekleşirken, yurt içi yolcu sayısı 2.393.101, yurt dışı yolcu sayısı ise 4.889.527 oldu. Yolcu doluluk oranı ise %85,4’te takip edilirken, toplam Arz Edilen Koltuk Km (AKK) 19.326.771’e ulaşmıştır. Taşınan Kargo-Posta, 144.983 ton olarak gerçekleşmiştir. 2022 Eylül ayı sonunda filodaki uçak sayısı 390 olmuştur.
TCELL & TTKOM; Telekom Sektör Raporu
Turkcell
Bloomberg Kodu TCELL TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY22.72
Hedef Fiyat/Hisse TRY32.60
Getiri Potansiyeli 43%
HAO 54%
Piyasa değeri TRY49,984 mln
Turk Telekom
Bloomberg Kodu TTKOM TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY11.68
Hedef Fiyat/Hisse TRY16.10
Getiri Potansiyeli 38%
HAO 13%
Piyasa değeri TRY40,880 mln
▪ Fiyat düzenlemeleri ile hızlanan büyüme
▪ TCELL / AL – Hedef Fiyat: 32.60 TL (12-ay)
▪ TTKOM / AL – Hedef Fiyat: 16.10 TL (12-ay
▪ Telekom sektörü şirketlerini i) güçlü mobil abone başına aylık geliri (ARPU) büyümesi ii) artış gösteren abone sayısı ve iii) zengin gelir çeşitliliği ile farklı sektörlerde güçlü konumlanma nedeniyle beğeniyoruz. Buna göre, Turkcell (TCELL TI) için 12-aylık hedef fiyatımızı 24,93 TL’den 32,60 TL’ye, Türk Telekom (TTKOM TI) için ise 12,48 TL’den 16,10 TL’ye yükseltiyor ve her iki hisse için de AL önerimizi koruyoruz. Hedef fiyatlarımız sırasıyla %46.2 ve %38.6 getiri potansiyellerine işaret ediyor.
▪ Güçlü ARPU büyümesi.
▪ Artış gösteren abone sayısı.
▪ Zengin ürün çeşitliliği ile güçlü konumlanma.
TTRAK; Türk Traktör Genel Müdürü Aykut Özüner’in konuşmasına dair derlediğimiz notlar / olumlu
Turk Traktor
Bloomberg Kodu TTRAK TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY331.00
Hedef Fiyat/Hisse TRY322.00
Getiri Potansiyeli -3%
HAO 24%
Piyasa değeri TRY17,665 mln
▪ Anadolu Ajansı’nın yayınladığı habere göre; Türkiye’nin traktör ihracatının yüzde 90’ını karşılayan Türk Traktör, geçen yıl 16 bin adetle kırdığı dış satım rekorunu bu sene 18 bine yaklaşarak yenilemeyi hedefliyor. Bursa 19. Uluslararası Tarım, Tohumculuk, Fidancılık ve Süt Endüstrisi Fuarı ile Bursa Uluslararası Hayvancılık ve Ekipmanları Fuarı’nda konuşan Türk Traktör Genel Müdürü Aykut Özüner, “Türkiye sektör açısından geçen sene çok iyi bir dönem geçirdi. Ülkemizde bu yılın ilk 8 ayında da geçen senenin aynı dönemine paralel bir pazar gerçekleşti. Yaklaşık 38-39 bin adetlik bir pazar gerçekleşti. Dünya pazarına da baktığımız zaman yine iki senedir toplam senelik traktör üretimi 1,8-1,9 milyonlara çıktı. Bundan önceki 10 yılda bu rakam 1,5-1,6 milyon adetlerdeydi. Yani aslında trend değişti ve bu trend bu şekilde devam ediyor’’ ifadelerini kullanarak firma verilerine dair de “Türkiye’nin ihracatının yaklaşık yüzde 90’ını yapıyoruz. İhracat rakamlarımızda da ilk 8 ayda geçen seneye göre büyüme var. İç pazarda benzer pazar büyüklükleri ve ihracatta da büyümeyle ilk 8 ayı başarılı bir şekilde kapattık. İlk 8 ayda yüzde 13 büyüdük, 10 bin 900 adet traktör sattık.” açıklamalarında bulundu. Ayrıca Özüner, henüz açıklamadıkları eylül verilerinin de 2021’in aynı ayındaki rakamların üzerinde gerçekleştiği bilgisini verdi. TürkTraktör’ün 2022 hedeflerine değinen Özüner, “Geçen sene 16 bin traktör satmıştık. 16 bin 500-18 bin aralığında ama herhalde üst rakama yakın bir yerlerde ihracat pazarında büyümeyle bu seneyi kapatacağız.” ifadesini kullandı.
▪ Son olarak Aykut Özüner, TürkTraktör olarak dünyada şu anda traktör satmadıkları birkaç ülkenin kaldığını belirterek, “120’nin üzerinde ülkeye traktör ihracatımız var. Çok geniş bir portföyümüz var. Ana sebebi, çok esnek ve farklı ürün kategorilerinde üretim yapabiliyoruz. Bu bize şöyle bir avantaj sağlıyor. Dünyada farklı pazarlarda bazen dengesizlikler olsa bile çok geniş bir ülkeye hitap ettiğimiz için performansımızı ve ihracatımızı artırmamızı sağlıyor. Genel olarak baktığımız zaman ihracatta bizim ana iki ülkemiz veya kıtamız var. İhracatımızın yüzde 80’ini Amerika ve Avrupa’ya yapıyoruz. Dolayısıyla buralar ekonominin veya tarım ekosisteminin daha oturmuş olduğu ülkeler. Geçen sene 16 bin adetle rekor bir seviyeye ulaşmıştık. Daha önce hep 12-14 bin seviyelerindeydi. Bunlardaki ana sebep de emisyon seviyesi en yüksek olan Faz V motorları ve yeni ürünler devreye alarak bu pazarlarda büyümeye başladık. Doğru zamanda ürünleri devreye alarak bu rüzgarı yakaladığımızı söyleyebilirim. Tarım her geçen gün önem kazanıyor. Önümüzdeki senelerde de ihracatta büyüme trendi görüyoruz.” dedi.
▪ İlgili haberi TTRAK payları açısından olumlu olarak değerlendiriyoruz.
YYLGD; Yayla Agro Gıda Legurme ürünlerini Sial Paris 2022’de sergileyecek / olumlu
Yayla Agro Gida
Bloomberg Kodu YYLGD TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY24.70
Hedef Fiyat/Hisse TRY27.20
Getiri Potansiyeli 10%
HAO 15%
Piyasa değeri TRY11,673 mln
▪ Gıda ve bakliyat sektörünün yenilikçi şirketi Yayla Agro Gıda; Klasik bakliyatlar, haşlanmış ürün grubu ve Yemek Hazır seçeneklerini kapsayan zengin ürün gamı ile 15-19 Ekim tarihlerinde Venue, Parc des Expositions de Villepinte’de düzenlenecek SIAL PARİS 2022 Fuarı’na katılıyor. Yayla Agro Gıda, Global markası Legurme’nin geniş ürün yelpazesine eklenen yeni ürünlerini gıda, içecek ve perakende sektöründe önemle beklenen ihracat platformunda sergileyecek.
▪ Yayla Agro İhracat Müdürü Gökhan Tuncer, Legurme markası ile Avrupa’daki pek çok ülkede pazardan pay aldıklarını ve “Ready to Eat ” ürünleri ile özellikle Avrupa’da önemli bir büyüme ivmesi yakaladıklarını belirterek şunları söyledi; Değişen dünya ve tüketici eğilimlerine uygun ürünler geliştirmek, tüketiciyle kurduğunuz interaktif iletişim ve sürekli inavosyon ilkesiyle yaptığımız yatırımlar ihracat pazarındaki büyüme ivmemizde önem arz ediyor. Ankara ve Mersin Fabrikamızdan sonra Niğde Organize Sanayi Bölgesi’nde satın alınan 127 bin metrekare arazi üzerinde kurmaya hazırlandığımız 3. Fabrikamız da Haşlanmış ürünler, donuk ürünler, kemik suyu ve soslar, bitkisel protein bazlı sağlıklı bakliyat ve pirinç atış¬tırmalıkları, zenginleştirilmiş pirinç ve bakliyat ürünlerinin üretilmesi ve paket-lenmesini öngörüyoruz. Böylece Geleneksel lezzetlere yenilikçi yorumlar getirerek geleceğin lezzetlerini sunduğumuz Legurme markamız ile yenilikçi ve öncü şirket kimliğimizi sürdürmeyi hedefliyoruz. Bu hedef doğrultusunda Dubai Wolrd Trade Cente’de düzenlenen Gulfood 2022, Londra’da düzenlenen IFE 2022, Amsterdam’da düzenlenen PLMA’S World of Private Label 2022 ve Güney Kore’de düzenlenen Seoul Food&Hotel Fuarı’ndan sonra inovatif ürünlerimizle Sial Paris’de yerimizi alıyoruz. Yeni bağlantılar ve ihracat fırsatları açısından verimli sonuçlanacağına inandığımız Sial Paris Fuarı, Legurme markamızın tanıtımına da önemli katkılar sağlayacaktır. “ ifadelerinde bulundu.
▪ 08 Ağustos 2022 tarihinde YYLGD paylarını Döngüsel Portföyümüze eklemiş ve Yayla Agro Gıda’yı yurt içi pazar liderliği, global marka olma yolunda ilerlemesi, değişen iklim ve tüketici alışkanlıklarıyla ürün gamının genişlemesi, yeni satış kanalları, yeni fabrika yatırımı gerekçeleri ile temel olarak beğeniyoruz. Hisse, Döngüsel Portföyümüze eklediğimizden bu yana nominal %29,9 pozitif performans sergilemiştir.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten