ARDYZ; Şirket bağlı ortaklığı Dallmeier Turkey Elektronik A.Ş.’nin iş ortaklığı
sözleşmesi hakkında / sınırlı olumlu
▪ 09.05.2022 tarihinde Şirket ile Dallmeier Electronic GmbH & Co. arasında imzalanmış “Tek Yetkili İş Ortaklığı Sözleşmesi”ne istinaden kurulan Şirket’in %100 bağlı ortaklığı Dallmeier Turkey Elektronik A.Ş., Türkiye ve Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti’nde Dallmeier Electronic GmbH & Co.KG firmasının tek yetkilisi olarak tüm satış, satış sonrası kurulum ve bakım destek hizmet faaliyetlerini yürütmesi için 09.06.2022 tarihinde sözleşme imzalandığı açıklanmıştır. Şirket iştiraki ile Dallmeier Electronic GmbH & Co.KG” firması arasında yapılan iş birliği ile üst düzey güvenlik ürünleri, geliştirilecek proaktif güvenlik çözümleri alanında inovatif şekilde hizmet ve ürünlerin üretilmesi planlanmaktadır.
▪ İlgili haberi ARDYZ payları açısından sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz.
AKSEN; Yüksek elektrik fiyatlarıyla daha güçlü beklentiler
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY24.42
Hedef Fiyat/Hisse TRY30.00
Getiri Potansiyeli 23%
▪ Spot elektrik fiyatlarının güçlü artışı ile tahminlerimizde yukarı yönlü revizyona gidiyor, Aksa Enerji (AKSEN TI) için 12-aylık hedef fiyatımızı 25,20 TL’den 30,00 TL’ye yükseltiyor, önerimizi de AL olarak sürdürüyoruz.
▪ Elektrik fiyatlarının yükselişi ile birlikte güçlü ciro büyümesinin devam etmesini bekliyoruz.
▪ Yurt dışı yatırımlarının döviz bazlı gelirleri karlılığı destekleyecektir. ▪ Küresel enerji ihtiyacının artmasında global oyuncular ön plana çıkıyor.
▪ Özbekistan beklentileri aşabilir.
▪ Gaz tedarik sorunlarına rağmen yurt içi santrallerde yüksek verimlilik devam etmekte.
▪ Güçlü finansal yapısı ile dikkat çekiyor.
KONTR; Pomega ÇED olumlu kararı / sınırlı olumlu
▪ Şirket’in bağlı ortaklığı Pomega Enerji Depolama Teknolojileri A.Ş.’nin LiFePO (LFP) ve Diğer Çevreci Teknolojiler İle Lityum-İyon Pil Üretimi yatırımıyla ilgili olarak sunulan ÇED Raporu’nun, T.C. Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığı İnceleme Değerlendirme Komisyonu tarafından incelenmesi ve değerlendirilmesi sonucu, LiFePO (LFP) ve Diğer Çevreci Teknolojiler İle Lityum-İyon Pil Üretimi hakkında ÇED Yönetmeliğinin 14. maddesi gereğince Bakanlıkça “Çevresel Etki Değerlendirmesi Olumlu” kararı verilmiş olduğu 09 Haziran 2022 tarihi itibariyle Şirket’e iletilmiştir. İlgili haberi KONTR payları açısından sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz.
MAVI; 1Ç22’de beklentileri aşan güçlü sonuçlar / olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY43.00
Hedef Fiyat/Hisse TRY61.00
Getiri Potansiyeli 42%
▪ Mavi Giyim, 1Ç22’de 1,887 milyon TL satış geliri (Deniz Yatırım: 1,593 milyon TL, Konsensus: 1,549 milyon TL), 550 milyon TL FAVÖK (Deniz Yatırım: 223 milyon TL, Konsensus: 298 milyon TL) ve 289 milyon TL net kar (Deniz Yatırım: 112 milyon TL, Konsensus: 117 milyon TL) açıkladı. 1Ç22 sonuçlarında hem satış geliri hem de operasyonel kar marjları yıllık bazda güçlü artışlar gösterdi. Sonuçların hisse üzerinde olumlu bir etki yaratacağı beklentisindeyiz.
MEDTR; İngiltere’de Yeni Şirket Kurulması Hakkında / nötr
▪ Şirket Yönetim Kurulu 30.05.2022 tarihinde, global etkinliğini arttırmak adına İngiltere’de hisselerinin %100’ü Meditera Tıbbi Malzeme Sanayi ve Ticaret A.Ş’ye ait 1.500.000 GBP sermayeli bir şirket kurulmasına karar vermiş ve söz konusu şirket sermayesi SPK’nın 17.06.2021 tarih ve 31/943 sayılı toplantısıyla onaylanmış şirketin paylarının halka arzına ilişkin izahnamenin 28.2 bölümünde açıklanan, halka arz gelirinin Yurtdışı/ Yurtiçi Yatırım Fırsatlarının Değerlendirilmesi fonundan kullanılacağına dair KAP’ta duyuru ilan etmişti. Bu doğrultuda 09.06.2022 tarihli açıklamasıyla Şirket, Meditera Medikal LTD şirketinin kuruluş işlemleri tamamlandığını bildirmiştir.
▪ İlgili haberi daha önceden açıklanan bir gelişmenin devamı olması dolayısıyla MEDTR payları açısından nötr olarak değerlendiriyoruz.
ORGE; İstanbul Yeni Havalimanı – Halkalı Metro Projesine ilişkin sözleşme
imzalanması / sınırlı olumlu
▪ Şirket’in 23.03.2022 tarihli açıklaması ile, İstanbul’da inşası devam etmekte olan İstanbul Yeni Havalimanı – Halkalı Metro Projesi’nin Kayaşehir ve Olimpiyatköy İstasyonları Elektrik İşleri’nin yapımına yönelik verdiği 2.698.844,27 Euro+KDV tutarındaki teklife ilişkin olarak, İşveren CengizKolin-Kalyon-Özgün Yapı İstanbul Yeni Havalimanı – Halkalı Metro Hattı Yapım Ortaklığı ile sözleşme görüşmelerine başlandığı kamuya duyurulmuştu. Bahsi geçen sözleşme imza süreci, sözleşme bedeli 2.128.149 Euro+KDV ve 9.325.790 TL+KDV olacak şekilde tamamlanmıştır. İşin 400 günde bitirilmesi planlanmaktadır.
▪ İlgili haberi ORGE payları açısından sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz.
THYAO; Mayıs ayı trafik bilgileri / nötr
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY48.34
Hedef Fiyat/Hisse TRY54.70
Getiri Potansiyeli 13%
▪ Mayıs 2022 dönemine ilişkin trafik sonuçlarına göre: Mayıs 2019 döneminde 5,9 milyon olan toplam yolcu sayısı, 2022 yılının aynı döneminde %8.3 artışla 6,3 milyon olarak gerçekleşmiştir ve 2019 rakamlarını geride bırakmıştır. Yolcu doluluk oranı Mayıs 2022 döneminde %80 olarak gerçekleşmiştir. Taşınan Kargo-Posta, Mayıs 2019 döneminde 129.441 ton iken, 2022 yılının aynı döneminde %11,3’lük artışla 144.111 tona ulaşmıştır. Toplam Arz Edilen Koltuk Km (AKK), Mayıs 2019 döneminde 15,6 milyar iken, 2022 yılının aynı döneminde %12,6 artarak 17,6 milyar olarak gerçekleşmiştir. 2022 Mayıs ayı sonunda filodaki uçak sayısı 376 olmuştur.
▪ Genel itibariyle DHMİ verileri ile uyumlu açıklanan sonuçları Türk Hava Yolları açısından nötr olarak değerlendiriyoruz.
▪ Genel değerlendirme: Zayıflayan pandemi koşulları ve 1Ç22’de seyahat talebindeki artışla beraber Türk Hava Yolları için 12-aylık hedef fiyatımız 54,70 TL, önerimizi de AL olarak sürdürüyoruz. Turizm sezonun başlamasıyla dolaşımın artması nedeniyle ve Şirket’in orta vadeli öncelikleri doğrultusunda; düşük birim maliyetlerini sürdürmesi, borç azaltmayı hızlandırması, likidite seviyelerini güçlendirmesi, AnadoluJet ve Kargo aracılığıyla yeni büyüme fırsatlarını yakalaması, bağlanabilirlik üzerine inşa etmesi ve yolcu operasyonlarının iyileşmesini hızlandırması, cirosal büyümeyi artırmak için yan gelir potansiyellerini ortaya çıkarması hedefleriyle beğeniyoruz. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %71 üzerinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 6,5x F/K ve 6,8x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
TRILC; Gürcistan Ruhsat Onayı / olumlu
▪ Turkfleks marka serumların Gürcistan’da kayıt ve ruhsatlandırma süreci tamamlanmıştır. Önemli bir ihracat pazarına aracılık eden Gürcistan’da anlaşmalı temsilci aracılığı ile satış faaliyetlerine başlanmıştır. İlgili haberi TRILC payları açısından olumlu olarak değerlendiriyoruz.
ZOREN; Şarj ağı işletmeci lisansına ilişkin EPDK onayı / sınırlı olumlu
▪ Şirket’in 29.04.2022 tarihli özel durum açıklamasına istinaden; %100 bağlı ortaklığı ZES Dijital Ticaret AŞ tarafından şarj ağı işletmeci lisansı alabilmek için Enerji Piyasası Düzenleme Kurulu (EPDK)’ya yapılan başvuru kabul edildiği açıklanmıştır.
▪ İlgili haberi ZOREN payları açısından sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten