AKSEN; Gürcistan’dan 300 MW’ye kadar enerji ithalatı başvurusu onaylanmıştır / nötr
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY13.70
Hedef Fiyat/Hisse TRY16.90
Getiri Potansiyeli 23%
HAO 21%
– Aksa Enerji Üretim A.Ş’nin %100 oranındaki bağlı ortaklığı Aksa Aksen Enerji Ticareti A.Ş.’nin komşu ülkelerle enerji ticareti faaliyetleri kapsamında, Gürcistan’dan 1 Ekim 2021- 31 Ekim 2021 tarihleri arasında 300 MW kapasiteye kadar elektrik enerjisi ithalatı yapmak amacıyla TEİAŞ ve EPDK’ya yaptığı başvuru onaylanmıştır. Bahsi geçen ithalat faaliyeti 1 Ekim 2021 tarihi itibarıyla başlayacaktır. Son 12 ayda relatif getirisi %87, son 1 ayda ise relatif getirisi yatay olarak izlenen hissede bu haberin mevcut durumda hisse performansı üzerinde önemli bir etki yaratmasını beklemiyoruz. Ancak bu ithalat faaliyetinin, şirketin gelecekteki operasyonel hacmine katkıda bulunabilecek olması açısından sınırlı olumlu olarak da algılanabileceğini belirtmekte fayda görüyoruz. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 11,6x F/K ve 6,0x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
– 2Ç21’de satış gelirlerinde ve operasyonel kar marjlarında beklentilerin üzerinde güçlü sonuçlar açıklamış olan AKSEN hissesinde AL tavsiyesi ile 16,90 TL (12 ay) hedef fiyatımız bulunuyor. Ancak 3Ç21 sonuçlarının açıklanması ile beraber hedef fiyat ve derecelendirmemizi yeniden gözden geçirmeyi planlamaktayız.
TTKOM; Türkiye Varlık Fonu, Türk Telekom’un çoğunluk hissesini almak istiyor / olumlu + Temettü ödemesi / nötr
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY7.49
Hedef Fiyat/Hisse TRY10.72
Getiri Potansiyeli 43%
HAO 13%
– Basında yer alan habere göre, Türkiye Varlık Fonu’nun, Türk Telekom’un çoğunluk hissesini almak istediği belirtilirken, Türkiye Varlık Fonu ve sahip olan bankaların Türk Telekom’un değeri konusunda farklı görüşlere sahip olduğu ifade ediliyor. Hatırlanacağı üzere, Ojer Telekomünikasyon’un 4,75 milyar USD tutarındaki kredi ödemelerini gerçekleştirememesi üzerine kredi veren bankaların kurduğu Levent Yapılandırma Yönetimi A.Ş. Türk Telekom’un %55’inin sahibi olmuştu. Türkiye Varlık Fonu ise ilgili şirkette %6,8 paya sahiptir.
– Bankaların sahipliğindeki payların Türkiye Varlık Fonu’na geçmesi bankaları risk açısından olumlu etkilemesi; Türk Telekom’un da önümüzdeki dönemde telekomünikasyon sektöründe güçlü global bir şirket haline dönüşmesi açısından olumlu olarak değerlendirilebilir. Bu çerçevede, TTKOM paylarının Türkiye Varlık Fonu’na devir süreci hakkında zamanlama açısından fikir sahibi olmamakla birlikte konuyla ilgili haber akışının orta vadeli beklentileri olumlu yönde besleyebileceğini düşünüyoruz.
– Türk Telekom, bugün hisse başına brüt 0,1783366 TL, net 0,1515861 TL temettü ödemesi gerçekleştirecek. Son kapanışa göre %2,4’lük brüt temettü verimliliğine işaret ediyor. Temettü ödemesi sonrası düzeltilmiş fiyat 7,31 TL seviyesinde bulunuyor. TTKOM hisselerini beğenmeye devam etmekle birlikte model portföyümüzde taşımayı sürdürüyoruz. Temettü ödemesi sonrasında 12 aylık hedef fiyatımızı da 10,72 TL olarak düzeltiyoruz.
ARCLK; 30 Eylül 2021 Tarihli Pay Geri Alım İşlemleri / sınırlı olumlu
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY32.64
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 25%
Arçelik, 30.09.2021 tarihinde 32,42 TL – 32,66 TL fiyat aralığından (ortalama 32,5653 TL) 915.538 adet pay geri alındığını ve Şirket’in sahip olduğu ARCLK paylarının 27.506.194 adete ulaştığını açıkladı (Şirket sermayesine oranı %4,0706). Devam eden hisse geri alımlarının hisse performansı açısından destekleyici olabileceğini düşünüyoruz.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten