ARCLK; Indesit International JSC ve Whirlpool RUS LLC hisselerinin alımının tamamlanması / nötr
Arcelik
Bloomberg Kodu ARCLK TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY70.25
Hedef Fiyat/Hisse TRY87.00
Getiri Potansiyeli 24%
HAO 15%
Piyasa değeri TRY47,470 mln
28.06.2022 tarihli açıklamasını takiben, Rusya, Kırgızistan, Tacikistan, Türkmenistan, Özbekistan, Ermenistan, Gürcistan, Azerbeycan, Kazakistan, Belarus ve Moğolistan’da (“İlgili Ülkeler”) faaliyet gösteren Indesit International JSC ve Whirlpool RUS LLC hisselerinin tamamının Arçelik A.Ş. tarafından devir alınması işlemi, kapanış koşullarının gerçekleşmesini takiben, 31 Ağustos 2022 tarihi itibariyle tamamlanmıştır. Kapanış tarihi itibariyle hazırlanacak finansal tablolar bağımsız denetime tabi tutulacak olup, satın alım bedelinin üst sınırı bağımsız denetim çalışmasının tamamlanması sonucunda kesinleşecektir. Ayrıca, İlgili Ülkeler’de “Indesit” ve “Hotpoint” markalarının kullanım hakkının az 20 yıl için ve onar yıllık sürelerle toplamda 40 yıla kadar uzatma opsiyonuyla birlikte Arçelik ve devralınan şirketlere verilmiştir. Söz konusu haberi ARCLK payları açısından nötr olarak değerlendiriyoruz.
ARCLK; Bağlı ortaklardan temettü alınması / nötr
Bağlı ortakları Arçelik Hitachi Home Appliances B.V. ve Beko PLC tarafından Arçelik A.Ş.’ye sırasıyla 19.483.507 USD ve 10.608.000 GBP tutarında temettü dağıtılmasına karar verilmiştir. Bu temettü 30.08.2022 itibarıyla tahsil edilmiş olup, konsolide finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisi bulunmamaktadır. Dolayısıyla ilgili gelişmeyi ARCLK payları açısından nötr olarak değerlendiriyoruz.
HTTBT; Şirket’in yazılım ürünlerinin Air Connect Havayolu Şirketi tarafından kullanılmaya başlanması / olumlu
Romanya menşeili havayolu firması Air Connect, Şirket’in Yolcu Hizmet Sistemleri (PSS) çözümleri ile muhasebe yazılım çözümlerini 26 Ağustos 2022 günü itibarıyla kullanmaya başlamış olup, kullanım süresi üç (3) yıl olacaktır. İlgili haberi HTTBT payları açısından olumlu olarak değerlendiriyoruz.
KONTR; İhale süreci/sonucu sözleşme imzalanması / olumlu
Kontrolmatik Teknoloji
Bloomberg Kodu KONTR TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY43.52
Hedef Fiyat/Hisse TRY53.29
Getiri Potansiyeli 22%
HAO 34%
Piyasa değeri TRY8,705 mln
Şirket, 07.06.2022 tarihli açıklamasında; “Kontrolmatik-Siterm iş ortaklığı olarak girdiği, Eti Maden İşletmeleri Genel Müdürlüğü tarafından düzenlenen 2022/296309 İKN’lu “100 t/h Kapasiteli Yüksek Basınçlı Su Borulu Buhar Kazanı” ihalesinde, iş ortaklığı vergiler hariç 179.000.000,00 TL bedelle en iyi teklifi vererek 1. sırada yer almıştır. İhale sonucunun kesinleşmesi için, İhale Kanunu hükümleri çerçevesinde, düzenleyen kurumdan ihale komisyon kararı beklenecek olup süreç ile ilgili gelişmeler kamuoyu ile paylaşılacaktır” şeklinde duyuru yapmıştı. Söz konusu ihaleye ait sözleşme 179.000.000,00 TL olarak 31.08.2022 tarihi itibariyle imzalanmıştır. İlgili haberi büyümeyi desteklemesi dolayısıyla KONTR payları açısından olumlu olarak değerlendiriyoruz.
SELEC; İstikrarlı geçmişi yatırımcılara güven veriyor
Selcuk Ecza Deposu
Bloomberg Kodu SELEC TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY19.98
Hedef Fiyat/Hisse TRY25.70
Getiri Potansiyeli 29%
HAO 15%
Piyasa değeri TRY12,408 mln
▪ AL – Hedef Fiyat: 25.70 TL (12-ay)
▪ SELEC için 12-aylık hedef fiyatımızı 25.70 TL olarak belirlerken, tavsiyemizi AL olarak paylaşıyoruz.
▪ Şirket’in güçlü kar yapısı, sürdürülebilir değer yaratmanın göstergesi niteliğinde.
▪ Koşullar el verdiği müddetçe geçmiş kâr payı dağıtımı politikasının devam edeceğini düşünüyoruz.
▪ Sektörde önemli oyuncu konumunda.
▪ Enflasyonist baskıların ilaç fiyatlarındaki artış kaynaklı elde edilecek stok kazançları ile telafi edilebileceğini öngörüyoruz.
SMRTG; Mutabakat Zaptları / olumlu
▪ 11 Mart 2022 tarihli İzahnamede belirtildiği üzere, Şirket’in İzmir Aliağa’da devam etmekte olan 1.200 MW kapasiteli hücre ve 1.200 MW kapasiteli güneş paneli yatırımlarına ilave olarak güneş enerjisi sektöründe gelişen fırsatların değerlendirilmesine yönelik süregelen çalışmaları kapsamında 3.600MW kapasiteli tam entegre (ingot, wafer, hücre, panel) güneş paneli üretim tesisi kurmak için, altyapı ve temiz teknoloji projelerinin satın alınması, geliştirilmesi, finansmanı ve uygulanması, kendi varlıklarının yönetimi üzerine Avrupa merkezli faaliyet gösteren ve bir vakıf kuruluşuna ait yeşil enerji ve teknoloji firması ile Şirket arasında 30.08.2022 tarihli bir mutabakat zaptı (MoU) imzalanmıştır. MoU uyarınca; kurulması planlanan entegre üretim tesisinin bütçesinin 300 milyon Avro olması öngörülmekte olup, söz konusu yatırım için gerekli finansmanın sağlanması ilgili firmanın sorumluluğunda olacaktır. MoU uyarınca; ilave olarak, Türkiye’de 3.600 MW kapasiteli tam entegre güneş paneli üretim tesisi (ingot, wafer, hücre ve panel) ve farklı ülkelerde yapılması planlanan güneş enerjisi elektrik üretim santrali (GES) projeleri ile ilgili olarak mühendislik, tedarik ve inşaat hizmetleri (EPC) faaliyetlerinde bulunacak olan %51’i ve kontrol gücü Şirket’e ait 2 ayrı ortak girişim (Joint Venture) şirketi kurulması üzerine mutabakat sağlanmıştır.
▪ Ayrıca, Şirket’in ana hissedarı olan Smart Holding A.Ş. ile yine aynı firma arasında, Türkiye ve farklı ülkelerde önümüzdeki 5 yılda 1.000 MW kurulu güce sahip olması planlanan güneş enerjisi elektrik üretim santrali yatırımı ve işletimi üzerine, %51’i Smart Holding A.Ş.’ye ait olacak şekilde ortak girişim (Joint Venture) şirketi kurulması üzerine 30.08.2022 tarihli ayrı bir mutabakat zaptı (MoU) imzalanmıştır. MoU uyarınca; söz konusu yatırımlar için gerekli finansmanın uluslararası finansman kaynaklarından sağlanması ilgili firmanın sorumluluğunda olacaktır.
▪ İlgili haberi SMRTG payları açısından olumlu olarak değerlendiriyoruz.
YYLGD; Henüz hak ettiği fiyatlamada değil
Yayla Agro Gida
Bloomberg Kodu YYLGD TI
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY19.95
Hedef Fiyat/Hisse TRY27.20
Getiri Potansiyeli 36%
HAO 15%
Piyasa değeri TRY9,428 mln
▪ AL – Hedef Fiyat: 27.20 TL (12-ay)
▪ Yayla Agro Gıda için 12-aylık hedef fiyatımızı 27.20 TL olarak belirlerken, tavsiyemizi AL olarak paylaşıyoruz.
▪ Yurt içi pazarda liderliği.
▪ Global marka olma yolunda ilerlemesi.
▪ Stratejik ortaklık yapma planı.
▪ Değişen iklim ve tüketici alışkanlıklarıyla ürün gamının genişlemesi.
▪ Yeni satış kanalları.
▪ Yeni fabrika yatırımı.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten