CCOLA; Şirket Raporu: Yüksek yurt dışı gelirleri ve iyileşen talep değer yaratıyor
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY130.00
Hedef Fiyat/Hisse TRY178.40
Getiri Potansiyeli 37%
▪ CCOLA için 12-aylık hedef fiyatımızı 178,40 TL, tavsiyemizi de AL olarak sürdürüyoruz.
▪ Yurt dışı gelirleri ciroda önemli paya sahip ▪ Güçlü mevsimsel talep beklentisi
▪ Uzun vadede sürdürülebilir hacim ve satış gelirleri artışı
▪ Avrupa Birliği ülkelerine kıyasla faaliyet gösteren ülkelerde kişi başına alkolsüz içecek tüketiminin düşük penetrasyonu
▪ Düzenli temettü ve cazip çarpanlar
SAHOL; DxBV tarafından Radiflow paylarının satın alımının tamamlanması /
nötr
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY21.22
Hedef Fiyat/Hisse TRY27.40
Getiri Potansiyeli 29%
Sabancı Topluluğu’nda yeni nesil teknolojilere dayalı iş modellerine odaklanılarak dijital dünyada global bir oyuncu yaratılması amacıyla, Şirket’in tek ve kurucu ortak olarak Hollanda’da kurmuş olduğu Dx Technology Services and Investment BV (DxBV) tarafından gerçekleştirilmesi planlanan şirket satın almaları hakkında Şirket’in 29.04.2022 tarihli özel durum açıklamasında bilgi verilmişti. Bu kapsamda, siber güvenlik alanında Orta Doğu, ABD, Avrupa ve Asya pazarlarında faaliyette bulunan Radiflow Ltd. sermayesinin %51’ini temsil eden payları, satınalma ve kapanış işlemleri gereğince yapılan düzeltmeler sonrası, toplam 30,5 milyon USD bedelle 30.05.2022 tarihi itibarıyla satın alınmış ve böylece Radiflow DxBV’nin bağlı ortaklığı haline gelmiştir. Diğer yandan, Şirket’in 29.04.2022 tarihli özel durum açıklamasında bahsi geçen dijital iş kolundaki diğer şirket satın alma süreçleri planlandığı şekilde devam etmekte olup konuyla ilgili gelişmeler kamu ile paylaşılacaktır. Daha önceden bilinen bir gelişmenin devamı niteliği taşıması dolayısıyla ilgili gelişmeyi SAHOL payları açısından nötr olarak değerlendiriyoruz.
SELEC; Şirket Toplantı Notu
Genel Değerlendirme: Selçuk Ecza Deposu (SELEC) için Deniz Yatırım Strateji ve Araştırma Bölümü olarak henüz değerleme ve araştırma kapsamı çalışmalarımız mevcut değildir. Ancak, Şirket’i i) güçlü pazar payı ii) kamunun üreticilerin talepleri doğrultusunda ilaç zammı yapması durumunda beklenen yüksek stok karı iii) düzenli temettü ödeme politikası ve iv) kısa vadeli çalışma yapısı dolayısıyla beğeniyoruz. Selçuk Ecza Deposu yılın ilk çeyreğinde 549 milyon TL seviyesinde net kar açıkladı. Yine aynı dönemde satış gelirleri yıllık bazda %48 artarak 8.568 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. 1Ç22’de FAVÖK marjı yıllık bazda 1,9 puan artarak %7,6 seviyesine ulaştı. Hisse, yılbaşından itibaren BIST 100 Endeksi’nin %12 gerisinde kalmıştır. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 7,1x F/K ve 5,2x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir.
TEZOL; Şirket Raporu: Kapasite artışı sürdürülebilir büyümeyi destekleyecek
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY17.97
Hedef Fiyat/Hisse TRY23.90
Getiri Potansiyeli 33%
▪ TEZOL için 12-aylık hedef fiyatımızı 23,90 TL, tavsiyemizi de AL olarak sürdürüyoruz.
▪ Artan yurt içi ve yurt dışı talebi yeni yatırım hattı ile desteklemesi
▪ Yurt dışında yeni üretim tesisi planları
▪ Sürdürülebilir temettü ödeme potansiyeli ▪ Güçlü nakit yapısı
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten