GUBRF; Yatırım Teşvik Belgesi alınması / sınırlı olumlu
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY79.35
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 22%
Piyasa değeri TRY26,503 mln
▪ Gübre Fabrikaları’nın bağlı ortaklığı Gübretaş Maden Yatırımları A.Ş.’ye Söğüt Altın Madeni Projesi ile ilgili olarak T.C. Sanayi ve Teknoloji Bakanlığı Teşvik Uygulama ve Yabancı Sermaye Genel Müdürlüğü tarafından yatırım teşvik belgesi düzenlenmiş olup teşvik ile ilgili bilgiler aşağıdaki gibidir:
Belge Tarih/Sayısı: 24/12/2021-531623
Yatırımın Yeri: Bilecik/Söğüt
Sermaye Türü: Yerli Sermaye
Yatırımın Konusu: Madencilik-Uranyum ve Toryum Cevherleri Hariç; Demir Dışında
Kalan Metal Cevherleri Madenciliği
Yatırımın Cinsi: Komple Yeni Yatırım
Yatırımın Destek Sınıfı: Bölgesel-Öncelikli Yatırım
Öngörülen Destek Unsurları: Sigorta Primi İşveren Hissesi 7 Yıl. Vergi İndirimi %80,
YKO %40. Gümrük Vergisi Muafiyeti, KDV İstisnası, Faiz Desteği
Yatırımın Toplam Kapasitesi: Dore Külçe Altın 7,67 Ton/Yıl, Cevher İşleme 1.252.800
Ton/Yıl
Yatırım Tutarı (TL): 4.634.477.508
İthal Makine ve Teçhizat ($): 66.607.537
İstihdam: 970
▪ Söz konusu teşvikin uzun vadede Şirket finansallarına yansıyacağını göz önünde bulundurmakla birlikte ilgili gelişmeyi kısa vadede GUBRF payları açısından sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz.
ISGYO; 4Ç21 Finansal Sonuçları Değerlendirmesi / sınırlı olumlu
Tavsiye G.G.
Fiyat/Hisse TRY4.63
Hedef Fiyat/Hisse TRY4.00
Getiri Potansiyeli -14%
HAO 43%
Piyasa değeri TRY3,547 mln
▪ Şirket’in 13.12.2021 tarihinde Kamu Aydınlatma Platformu’nda (KAP) yapmış olduğu açıklamada, Nokia Solutions and Networks Oy şirketinden Business Award Letter (Sözleşmeye Davet Mektubu) aldığı açıklanmıştı. Şirket 31.01.2022 tarihinde yaptığı yeni bir açıklama ile Nokia Solutions and Networks Oy’dan ilgili sözleşme imzalı olarak tarafına ulaştığını duyurmuştur. İlgili haberi, KAREL payları açısından sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz.
KAREL; Yeni İş İlişkisi / sınırlı olumlu
Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY12.94
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a
HAO 29%
Piyasa değeri TRY2,588 mln
▪ Şirket’in 13.12.2021 tarihinde Kamu Aydınlatma Platformu’nda (KAP) yapmış olduğu açıklamada, Nokia Solutions and Networks Oy şirketinden Business Award Letter (Sözleşmeye Davet Mektubu) aldığı açıklanmıştı. Şirket 31.01.2022 tarihinde yaptığı yeni bir açıklama ile Nokia Solutions and Networks Oy’dan ilgili sözleşme imzalı olarak tarafına ulaştığını duyurmuştur. İlgili haberi, KAREL payları açısından sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz.
PETKM; Etilen-nafta makası haftalık bazda düşüş gösterdi / olumsuz
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY8.62
Hedef Fiyat/Hisse TRY12.80
Getiri Potansiyeli 48%
HAO 37%
Piyasa değeri TRY22,607 mln
▪ Petkim tarafından paylaşılan verilere göre, etilen-nafta makası 28 Ocak 2022 tarihi itibariyle haftalık bazda 118.0 USD (%17,2) azalış ile 567,7 USD seviyesine geriledi. Etilen fiyatlarında önceki 1.462,0 USD seviyesinden 1.359,5 USD seviyesine düşüş görülürken (%7,0), nafta fiyatında 15,5 USD’lik bir artış (%2,0) yaşandı. Hatırlanacağı üzere, makas bir önceki hafta 675,2 USD seviyesinden 685,7 USD’ye toplamda 10,5 USD artış göstermişti. Etilen-nafta makasının geçen haftaki yükselişinin ardından bu hafta düşüş göstermiş olmasını Petkim açısından olumsuz olarak değerlendiriyoruz. Etilen-nafta makasının ortalaması yılın üçüncü çeyreğinde yıllık bazda %70 artış, çeyreksel bazda ise %16 azalışla 544,6 USD seviyesinde oluşmuştu. 4Ç21’de ise etilen-nafta makasının ortalaması 527,4 USD düzeyinde gerçekleşti. Etilen-nafta makası petrokimya endüstrisi için genel bir karlılık metriği olmakla birlikte karlılık görünümü ile ilgili daha sağlıklı yorum yapmak için nihai ürün fiyatlarının takip edilmesi gerekmektedir. Belirli petrokimya ürünlerinin fiyatlarının endeksi olması açısından Platts endeksi da bu açıdan izlenebilir. Ancak söz konusu endeksin Petkim’in ürettiği ürün gamı ile birebir örtüşmediğini belirtelim.
TCELL; Yurt dışında elektronik para ve ödeme hizmetleri verilmesi / olumlu
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY18.69
Hedef Fiyat/Hisse TRY25.50
Getiri Potansiyeli 36%
HAO 54%
Piyasa değeri TRY40,260 mln
▪ Şirketin Yönetim Kurulu, Paycell markasıyla hizmet veren Turkcell Ödeme ve Elektronik Para Hizmetleri A.Ş. (“TÖHAŞ”)’nin, Avrupa Birliği ülkelerinde uluslararası para transferi ve ödeme hizmetleri faaliyetlerinde bulunmasına karar vermiştir. Söz konusu faaliyetlerin yürütülmesi amacıyla, ilgili kurumlardan gerekli yasal izinlerin alınmasının ardından, şirketin bağlı ortaklıklarından Almanya’da mukim Turkcell Europe GmbH’nin TÖHAŞ tarafından devralınmasına karar verilmiştir. İlgili açıklamayı TCELL payları için olumlu bir gelişme olarak değerlendiriyoruz.
TKFEN; Sözleşme imzalanması hakkında / nötr
Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY25.28
Hedef Fiyat/Hisse TRY32.50
Getiri Potansiyeli 29%
HAO 48%
Piyasa değeri TRY8,665 mln
▪ Şirket, 08.12.2021 tarihli açıklamasıyla ihaleyi kazandığına ilişkin bildirim aldığını duyurduğu bağlı ortaklıklarından Tekfen İnşaat ve Tesisat A.Ş., Chiyoda Technip Adi Ortaklığı (CTJV) ile North Field East Onshore projesi EPC-1 paketine ait Common Offsites 2 genel işleri için sözleşmeyi imzalamıştır. Projenin sözleşme bedeli mevcut metraja göre yaklaşık 384,4 milyon ABD Doları’dır. Söz konusu sözleşme bedeli son açıklanan kalan iş miktarının %26,3’üne denk geliyor. Ancak ilgili haber daha önce kamuya duyurulması dolayısıyla TKFEN payları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağını düşünüyoruz. Hatırlanacağı üzere Holding, 08.12.2021 tarihli açıklamasıyla ihaleyi kazandığını ve 400 milyon Amerikan Doları’nın üzerinde olması beklenen projenin kesin bedelinin ilgili sözleşmenin imzalanmasıyla birlikte 10 Şubat 2022 tarihine kadar açıklanacağını bildirmişti.
Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten