Gübretaş 2Ç net karı tahminleri aştı ancak operasyonel sonuçlar beklentileri karşılamadı.
Gübretaş 2Ç’de tahminlerin üzerinde ve yıllık %247 artışla 45m TL net kar açıkladı. Piyasa ve HSBC net kar beklentileri sırasıyla 35m ve 37m TL idi.
Şirketin 2Ç’de 3.3m TL vergi alacağı açıklaması (HSBC tahmini 17m TL vergi gideri idi), kardaki pozitif sapmanın ana nedeni oldu. Operasyonel sonuçlara bakıldığında marjların beklentileri karşılamadığı görülüyor. FAVÖK %11 düşüşle 53m TL olurken 94m TL olan piyasa ve 114m TL olan HSBC tahmininin altında kaldı. Burada özellikle yurtiçi FAVÖK marjının – %3.8 ile olumsuz gerçekleştiği, İran/Razi FAVÖK marjının ise %14.1 ile yine zayıf kaldığı dikkati çekiyor. Yurtiçinde ortalama gübre satış fiyatları dolar bazında geçen yıla kıyasla %13, satış hacmi de %38 gerilerken, Razi’nin ortalama satış fiyatında %50 iyileşme, satış hacminde de %36 artış görülüyor. Toplamda net satışlar %34 artışla tahminleri aşsa da maliyet artışlarının daha fazla olması nedeniyle operasyonel marjlar baskı altında kaldı.
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!