2013-sonu hedef fiyatımız 0.92TL %11 artış potansiyeli sunuyor.
Hisse, 2013 tahminlerimize göre 17x F/K çarpanlarına ile İMKB’deki sanayi şirketlerine göre primli işlem görmektedir.
• Doğan Holding, FULL Akaryakıt dağıtım ile olan anlaşmasını askıya aldı. Doğan Holding ile FULL’ün sahibi durumunda bulunan Arista Yatırım ve Yönetim Holding arasında 15 Ekim’de ortaklık sözleşmesi imzalanmış, Holding, Arista’ya 28 Aralık tarihine kadar Full Akaryakıt dağıtımın %60’ına 109mn ABD$ ödemeyi taahhüt etmişti. Full’ün halihazırda 54 benzin istasyonu ve 5 terminali bulunmaktadır. FULL ile akaryakıt dağıtım anlaşmasını yapamasa bile Doğan Holding’in sektördeki olası fırsatları değerlendirmeye devam edeceğini tahmin ediyoruz.
• Vergi cezası borcu kalmadı. Doğan Grubu, Maliye Bakanlığı’na olan, yapılandırılmış toplamı 1.1 milyar lirayı bulan borcunu vadesinden önce ve tek seferde yaptığı 480.5 milyon TL ödeme ile kapattı.
• Doğan Holding’in net nakdi piyasa değerinin üzerinde. Şirket’in 3Ç12 sonunda 1.2mlr ABD$ net nakdi bulunmaktadır. Holding, elektrik dağıtım/üretim özelleştirmeleri, Türkiye ve Yunanistan’daki “Milli Piyango” özelleştirmeleri ile de yakından ilgilenmektedir.
Raporun Tamamı için tıklayın.
Garanti Yatırım Araştırma