Garanti Bankası Hisse Yorumu / Ziraat Yatırım – (27.03.2017)

Garanti Bankası Hisse Yorumu

Öneri: “EKLE”

Fiyat: 9,90 TL

Potansiyel Getiri: 11%

Güçlü Yönler

 Sermaye Yeterliliğinin sorgulandığı ortamda sektörden daha iyi sermaye yeterlilik rasyosu (SYR: %16,21)

 Sektörden daha iyi marjlar: Net Faiz Marjı %4,40, Özsermaye Karlılığı %15,2

 Sektörün altında takipteki kredi rasyosu, güçlü tahsilatlar

 Operasyonel tarafta maliyet kontrollünün sağlanması

 Artan enflasyon ortamında TÜFE endeksli tahvillerin ek getirisi

 Garanti Bankası’nın bu yıl da olumlu marjlarını koruyacağı beklentimiz

Riskler

 Faiz oranları ve döviz kurundaki yüksek seyir

 Takipteki kredilerdeki belirgin bozulma

Garanti Bankası 1,06 x PD/DD ile son bir yıllık süreçte ortalama PD/DD olan 1,00x ve bankacılık sektörü değeri olan 0,92x’nin üzerinde işlem görmektedir. MSCI Gelişmekte Olan Banka hisselerinin 1,22x olan PD/DD’nin altında işlem gören Garanti Bankası hedef piyasa değerimize göre %11 potansiyel getiri taşımaktadır.

Raporun tamamı için tıklayın.

TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!