Garanti Bankası Hisse Yorumu
Yükseliş Potansiyeli 33%
Hisseyi neden beğeniyoruz?
Garanti Bankası 2016 beklentilerini açıkladıktan sonra en çok tercih ettiğimiz banka olmaya devam ediyor. Hem kendi beklentilerimiz hem de bankanın beklentilerinden çıkarımımız 2016 senesi için %20 civarında bir net kar büyümesinin gerçekleştirilebilir olduğudur. Hissenin son üç senedeki ortalama F/DD çarpanına göre %30 iskontoyla işlem gördüğünü göz önünde bulundurarak, faizlerin düşmesi durumunda gerçekleşebilecek bir banka rallisine katılacağını düşünüyoruz. Ancak, faizlerin yüksek kaldığı bir ortamda bile, Garanti’nin mevcut değerlemesinin diğer bankalara kıyasla daha az aşağı risk barındırdığını düşünüyoruz. Bunda bankanın görece olarak gelir çeşitliliği (daha fazla komisyon geliri, iştiraklerden daha fazla katkı) ve fonlamada pahalı TL vadeli mevduatların payının daha az olması etkili olmaktadır.
Potansiyel Katalistler
Makroihtiyadi önlemlerde yumuşamayla ilgili haberler, sektör ve şirket verileri
Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler
Makro ihtiyadi önlemlerde iyileştirme yukarı yönlü risk, ABD’de parasal sıkılaştırmanın beklenenden daha hızlı olması ve Türkiye’deki para politikasının öngörülebirliğinin azalması aşağı yönlü riskler olarak sayılabilir.
Oyak Yatırım Ocak ayı model portföyüne ulaşmak için tıklayınız.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!