Garanti Bankası (GARAN) 2023 1. Çeyrek Finansal Rapor Analizi
GARAN 1Ç23’de beklentilerin üzerinde 15,735 milyon TL kâr açıkladı. Beklentiler 13 milyar TL seviyesindeydi. Net kar geçen yıl aynı çeyreğe göre 91.7% artış gösterdi.
GARAN 3 aylık dönemde aktifleri 2022 sonuna göre 13.5% (yıllık 53.6%) büyüdü ve 1,308 milyar TL seviyesine ulaştı. Ortalama aktif kârlılığı 4.5% oldu. Bu oran 2022 sonunda 5.4% seviyesindeydi.
Aynı dönemde kredi büyüklüğü 2022 sonuna göre 10.6% (yıllık 51.4%) artarak 700 milyar TL seviyesine ulaştı. Net faiz gelirlerinin, kredilere oranı 4.51% seviyesinden 4.80% seviyesine yükseldi. Kredilerden alınan faizlerin ortalama kredilere oranı ise 4.2% seviyesinden 3.8% seviyesine geriledi.
Swap maliyetleri dahil net faiz marjı yılsonundaki %13.1 seviyesinden %6.9’a geriledi. TÜFEX hariç net faiz marjı %5.7’den %4.4’e geriledi.
Mevduatlar 2022 sonuna göre 15.0% (yıllık 57.3%) artarak 909 milyar TL oldu. Kredi / Mevduat oranı yılbaşında 80.0% seviyesinden 76.9% seviyesine geriledi.
Banka’nın özkaynakları bu dönemde 79.7% artışla 173.8 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Ortalama özkaynak kârlılığı 51% seviyesinden 38.2% seviyesine yükseldi.
Takibe dönüşüm oranı 2.4% seviyesinde seyretti. Sermaye yeterlik rasyosu ise 15.9 oldu. Bu oran 2022 yılında 16.8 seviyesindeydi.
Hisse 1.72x f/k ve 0.65x pd/dd piyasa çarpanları ile işlem görmekte. Banka sektör ortalamaları f/k için 2.45x ve pd/dd için 0.82x seviyelerinde bulunuyor.
Kaynak: GCM Yatırım