Garanti Bankası (GARAN) 2022 3. Çeyrek Bilanço Analizi
GARAN 3Ç22’de beklentilerin üzerinde 17,511 milyon TL kâr açıkladı. Beklentiler 16.9 milyar TL seviyesindeydi. Net kar geçen yıl aynı çeyreğe göre 360.2% artış gösterdi. Bu sonuçla banka yılın ilk 9 ayını 304.6% artışla 39 milyar TL net kârla ile kapadı.
GARAN 9 aylık dönemde aktifleri 2021 sonuna göre 44.0% (yıllık 90.6%) büyüdü ve 1,093 milyar TL seviyesine ulaştı. Ortalama aktif kârlılığı 5.7% oldu. Bu oran 2021 sonunda 2.3% seviyesindeydi.
Aynı dönemde kredi büyüklüğü 2021 sonuna göre 42.7% (yıllık 62.6%) artarak 568 milyar TL seviyesine ulaştı. Net faiz gelirlerinin, kredilere oranı 11.22% seviyesinden 14.64% seviyesine yükseldi. Kredilerden alınan faizlerin ortalama kredilere oranı ise 12.3% seviyesinden 9.4% seviyesine geriledi.
Net faiz marjı %8.9 düzeyine yükseldi. 2021 yılında %5.1 seviyesindeydi. Net faiz marjının %3.6’sı TÜFEX etkisi, %5.3’ü çekirdek marj tarafından geldi. Geçen yıl TÜFEX etkisi %1.5 seviyesindeydi.
Mevduatlar 2021 sonuna göre 47.0% (yıllık 95.7%) artarak 755 milyar TL oldu. Kredi / Mevduat oranı yılbaşında 77.6% seviyesinden 75.3% seviyesine geriledi.
Banka’nın özkaynakları bu dönemde 85.3% artışla 131.3 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Ortalama özkaynak kârlılığı 2021 yılındaki 19.5% seviyesinden 49% seviyesine yükseldi. Banka’nın 3Ç22 Özkaynak karlılığı %57.2 oldu.
Takibe dönüşüm oranı 2.9% seviyesinde seyretti. Sermaye yeterlik rasyosu ise 19.3 oldu. Bu oran 2021 yılında 17.1 seviyesindeydi.
Hisse 2.38x f/k ve 0.77x pd/dd piyasa çarpanları ile işlem görmekte. Bankacılık sektör ortalamaları f/k için 3.62x ve pd/dd için 0.95x seviyelerinde bulunuyor.
Kaynak: GCM Yatırım