Öne Çıkan Başlıklar
Veri akışında sakin olan haftanın ana gündemi Fed faiz tartışmaları olmaya devam etmektedir. Eylül toplantısında indirim gelmesi beklentisi güçlü kalmaya devam ederken, veri akışı sürprizleri bu durumu belirleyecektir. İyi veriler Fed faiz indirim beklentisini azaltırken, kötü verilere indirim beklentilerini tekrar canlandırmaktadır. Veri odaklı faiz indirim politikası yol haritasında veri trade etmek en optimal yaklaşım olacaktır. İndirim beklentisinin canlı olması $ endeksinde yukarı yönlü hareketi sınırlarken, ne aşırı güçlü $ teması ne aşırı değersiz bir $ teması bekliyoruz. $ endeksi 105 seviyesinde dengelenirken, EURUSD paritesi 1.07 – 1.08 bölgesinde momentum kaybederek hareketine devam etmektedir. Fed üyeleri arasında faiz indirim tartışmaları devam ederken, ortak payda olarak veri setine bakılarak indirime karar verileceği vurgusu öne çıkmaktadır. Minneapolis Fed Başkanı Kashkari açıklamalarda bulundu;
• Şu anda ekonomi çok iyi bir yerde görünüyor. Ekonomik ivme devam ediyor. Çok fazla esneklik var. Görünüşe bakılırsa her şey istikrarlı bir durumda. Dolayısıyla bugün bir senaryo seçmem gerekirse, bir süre daha yatay bir seyir izleyeceğiz gibi görünüyor. Ve bu senaryo altında bir politika yapıcı olarak faiz oranlarını beklenenden daha uzun süre sabit tutmamız gerektiğini söyleyebilirim.
• İkide kalmam mümkün. Bire, hatta sıfıra inmem de mümkün (faiz)
• Veri kümesine bakmamız gerekiyor
• Şaşırtıcı bir ekonomik ortamla karşı karşıyayız; iyi haber, geçen yılın ikinci yarısında enflasyonda beklediğimizden çok daha hızlı bir düşüş yaşanmış olması. Beklediğimizden çok daha güçlü bir ekonomik büyüme yaşadık” ifadelerini de kullanan Kashkari,”Bu iki şey biraz kafa karıştırıcı. Eğer para politikası enflasyonu düşürüyorsa, ekonomik büyümeyi de sınırlıyor olmalı diye düşünürsünüz ama biz bunu görmedik.
EUR/USD
Euro Mayıs ayı başında 1,07 dolar civarında, son bir ayın en yüksek seviyesine yakın seyretti. Beklenenden daha yumuşak gelen ABD işgücü verilerinin ardından Fed’in bu yıl para politikasını gevşetme planlarına ilişkin iyimserlik arttı. Bu arada ECB’nin Haziran ayında borçlanma maliyetlerini düşürmeye başlaması beklenirken, Baş ECB ekonomisti Philip Lane son verilerin enflasyonun %2 hedefine döndüğünden daha emin olmasını sağladığını belirtti. ECB yetkililerinin çoğu önümüzdeki ay gevşemeyi destekliyor gibi görünüyor, ancak Başkan Lagarde daha fazla kesinti yapılacağına dair bir ipucu vermedi. Euro Bölgesi’nde enflasyon Nisan ayında %2,4’te kaldı ve ekonomi ilk çeyrekte %0,3 büyüdü. Teknik açıdan aşağı yönlü hareketliliklerde 1.0734, 1.0705 ve 1.0677 seviyeleri destek hattı olarak takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketliliklerde ise sırasıyla 1.0769, 1.0785 ve 1.0799 dirençleri takip edilebilir.
GBP/USD
Yatırımcıların Federal Rezerv’in faiz indirimlerinin zamanlamasına odaklanmaya devam etmesiyle İngiliz Sterlini 1,25 dolar civarında seyretti. Beklenenden daha yumuşak bir ABD istihdam raporunun ardından, ABD merkez bankasının ilk faiz indirimini daha önce öngörülen Kasım ayına kıyasla Eylül ayında gerçekleştirmesi bekleniyor. Bu arada, İngiltere Merkez Bankası’nın Mayıs ayındaki toplantısında faiz oranlarını değiştirmemesi bekleniyor ancak yatırımcılar ilk indirimin Eylül yerine Ağustos ayında yapılacağını fiyatlıyor. Nisan ayında BoE Başkanı Andrew Bailey, İngiliz enflasyonunun %2’lik hedefe ulaşma yolunda görünmesi nedeniyle iyimser olduğunu ifade etti. İngiltere’de enflasyon bir önceki ay %3,4 iken Mart 2024’te Eylül 2021’den bu yana en düşük oran olan %3,2’ye geriledi. Manşet enflasyon Ekim 2022’de %11,2 ile en yüksek seviyesine ulaşmıştı. GBP/USD paritesinde teknik analiz açısından aşağıda 1.2468 ve 1.2421 destekleri takip edilebilir. Yukarıda ise 1.2542 ve 1.2612 dirençleri takip edilebilir.
USD/JPY
Japon yetkililer piyasaları aşırı kur hareketlerine karşı uyarmaya devam ederken Japon yeni dolar başına 155 seviyesini geçerek geçen hafta elde ettiği kazançların yaklaşık yarısını geri verdi. Maliye Bakanı Shunich Suzuki, yetkililerin aşırı döviz oynaklığına yanıt vermeye hazır oldukları uyarısını yinelerken, Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda, politika kararlarına rehberlik etmek için yen hareketlerinin enflasyon üzerindeki etkisini inceleyeceklerini söyledi. Geçtiğimiz hafta yen, BOJ verilerine göre para birimini savunmak için yaklaşık 60 milyar dolar harcandığını gösteren şüpheli hükümet müdahalesiyle en düşük seviyeden en yüksek seviyeye %5,2’ye kadar sıçradı. Bu arada analistler, Japonya ve ABD arasındaki keskin faiz oranı farkları göz önüne alındığında müdahalelerin yetkililere sadece biraz zaman kazandıracağını savundu. Paritede teknik açıdan aşağıda 155.03 ve 154.42 destekleri takip edilebilir. Yukarıda ise 155.55 ve 156.62 dirençleri takip edilebilir.
Altın
Altın Çarşamba günü, yatırımcıların bu hafta konuşma yapacak olan birkaç Fed yetkilisinden yeni sinyaller beklemesi ve faiz indirimleri için potansiyel zaman çizelgesine ilişkin daha net bilgiler edinmek istemesiyle ons başına 2.310 dolar civarında sabit kaldı. Salı günü Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, duraksayan enflasyon nedeniyle, özellikle konut piyasasının gücü göz önüne alındığında, ABD merkez bankasının borçlanma maliyetlerini uzun bir süre, muhtemelen yıl boyunca değiştirmeden tutması gerekebileceğini söyledi. CME’nin FedWatch aracına göre piyasalar Eylül ayında faiz indirimi ihtimalini %65 olarak gösteriyor. Düşük oranlar, getirisi olmayan külçe altın tutmanın cazibesini artırıyor. Diğer taraftan, Çin Merkez Bankası Nisan ayında altın rezervlerini 60.000 troy ons artırarak üst üste 18. ay alım yaptı. Teknik açıdan kısa vadeli görünümde yatay bant hareketliliği devam ederken, yukarı yönlü hareketliliklerde 2330, 2431 ve 2550 dolar dirençleri takip edilebilir. Aşağıda ise 2300, 2200 ve 2090 seviyeleri destek hattı olarak takip edilebilir.
Brent Petrol
Rusya Başbakan Yardımcısı Alexander Novak’ın OPEC+’nın ham petrol üretimini artırmayı düşünebileceğini belirtmesinin ardından Brent ham petrol kontratları Çarşamba günü varil başına 83 doların altına gerileyerek yaklaşık iki ayın en düşük seviyelerine indi. Büyük üreticiler grubu yılın ikinci yarısındaki üretim politikasına karar vermek üzere 1 Haziran’da bir araya gelecek. Günde yaklaşık 2,2 milyon varili piyasadan çeken mevcut arz anlaşması Haziran sonunda sona erecek. Diğer taraftan, sektör verileri ABD ham petrol stoklarının geçen hafta 0,509 milyon varil artarak 1,43 milyon varillik düşüş yönündeki piyasa beklentilerine meydan okuduğunu gösterdi. Talep tarafında ise yatırımcılar, dünyanın en büyük ham petrol ithalatçısının ekonomik sağlığını ölçmek için bu hafta açıklanacak olan Çin ticaret rakamlarını bekliyor.Teknik açıdan yukarıda 83.62, 84.40 ve 85.50 dirençleri takip edilebilir. Aşağıda ise 82.74, 81.77 ve 80.34 destekleri takip edilebilir.
Kaynak: Trive Yatırım Günlük Forex Analizleri