Öne Çıkan Başlıklar
Tarım dışı istihdam verisi piyasa beklentisi olan 243K seviyesi altında 175K seviyesinde gerçekleşmiştir. Beklentilerin altında kalan veri Fed’in yumuşak iniş senaryosunu desteklerken, diğer taraftan ekonomik aktivitede yavaşlama büyüme ve istihdam dinamiklerini sorgulatmaktadır. TD verisi sonrasında piyasa ilk faiz indiriminin eylül toplantısında geleceği beklentisine dönerken, $ endeksinde güçlenme durmuştur. Piyasa katılımcıları TDİ kötü verisini pozitif fiyatlayarak, şimdilik faiz indirimi olmama senaryosunu devreden çıkarmıştır. Fakat bu noktada Fed’in veri odaklı para politikasında gelecek her veri setinin hem Fed hem de piyasa tarafında faiz indirimi konusunda beklenti değişikliğine neden olacağı unutulmamalıdır.
EUR/USD
Beklenenden daha zayıf bir ABD istihdam raporunun açıklanmasının ardından yatırımcıların faiz indirimi beklentilerini revize etmesiyle Euro 1,08 dolara yükselerek 9 Nisan’dan bu yana en güçlü seviyesine ulaştı. Veriler, ABD ekonomisinin geçen ay öngörülenden daha az istihdam yarattığını ve yalnızca 175.000 istihdam yaratıldığını ortaya koydu ve yatırımcıları Federal Rezerv’in ilk faiz indirimi tahminlerini Kasım’dan Eylül’e hızlandırmaya teşvik etti. Ayrıca, yıllık ücret artışı %3,9’a gerilerken, işsizlik oranı beklenmedik bir şekilde %3,9’a yükseldi. Bu arada, Avrupa’da daha önce açıklanan istikrarlı bir enflasyon oranı ve Avro Bölgesi’nden gelen ılımlı GSYH büyümesi, ECB’nin Haziran ayında olası bir faiz indirimi için durumu daha da güçlendirdi. Teknik açıdan aşağı yönlü hareketliliklerde 1.0734, 1.0705 ve 1.0677 seviyeleri destek hattı olarak takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketliliklerde ise sırasıyla 1.0769, 1.0785 ve 1.0799 dirençleri takip edilebilir.
GBP/USD
ABD’den beklenenden daha zayıf istihdam verilerinin açıklanmasının ardından yatırımcıların 2024 yılında faiz indirimlerinin zamanlamasına ilişkin beklentilerini yeniden ayarlamasıyla İngiliz Sterlini 9 Nisan’dan bu yana en yüksek seviyesine çıkarak 1,26 dolara yükseldi. Nisan ayı verilerine göre ABD ekonomisinin sadece 175 bin istihdam yaratarak 243 bin istihdam beklentisinden çok daha az istihdam yaratmasının ardından Federal Rezerv’in ilk faiz indirimini daha önce öngörülen Kasım ayına kıyasla Eylül ayında yapması bekleniyor. Ayrıca, ücret artışı beklentilerin altında kalırken, işsizlik oranı beklenmedik bir şekilde yükseldi. Bu arada, İngiltere Merkez Bankası’nın önümüzdeki hafta faiz oranlarını değiştirmemesi bekleniyor ancak yatırımcılar ilk faiz indiriminin Eylül yerine Ağustos ayında yapılacağını tahmin ediyor. Nisan ayında BoE Başkanı Andrew Bailey, İngiliz enflasyonunun %2’lik hedefe ulaşma yolunda görünmesi nedeniyle iyimserliğini dile getirmişti. Oysa enflasyon oranı Mart ayında Eylül 2021’den bu yana en düşük oran olan %3,2’ye gerilemişti. GBP/USD paritesinde teknik analiz açısından aşağıda 1.2542, 1.2496 ve 1.2468 destekleri takip edilebilir. Yukarıda ise 1.2602, 1.2642 ve 1.2682 dirençleri takip edilebilir.
USD/JPY
Japon yeni, ABD’de beklenenden zayıf gelen istihdam verilerinin Fed’in ilk faiz indiriminin Eylül ayında yapılacağı görüşünü güçlendirmesiyle doların zayıfladığı Cuma günü dolar başına 152 seviyesinin altına kadar güçlendi. Japonya Merkez Bankası’nın proaktif müdahaleleri sayesinde yen bu hafta istikrarlı bir şekilde yükselerek %3’ün üzerinde bir kazanç elde etmeye hazırlanıyor. Japonya Merkez Bankası verileri Tokyo’nun yeni desteklemek için yaklaşık 60 milyar dolar harcadığını gösterse de, Japon hükümeti para birimindeki ani yükselişin arkasında kendisinin olup olmadığını doğrulamayı reddetti. Bu arada Japonya Maliye Bakanı Suzuki, yenin hane halkını ve işletmeleri etkilemeye başlayan önemli dalgalanmalar yaşaması halinde döviz müdahalelerine destek vereceğini ifade etti. BOJ’un faiz oranlarını son derece düşük tutması ve yatırımcıları yen borçlanmaya ve daha yüksek getirili para birimlerine yatırım yapmaya teşvik etmesi nedeniyle para birimi bu yıl dolar karşısında yaklaşık %14 değer kaybederek 29 Nisan’da dolar başına 160 seviyesine kadar geriledi. Paritede teknik açıdan aşağıda 153, 152.77 ve 151.70 destekleri takip edilebilir. Yukarıda ise 153.90, 155.03 ve 155.55 dirençleri takip edilebilir.
Altın
Altın fiyatları, geçen hafta neredeyse son bir ayın en düşük seviyesine ulaştıktan sonra, yatırımcıların bu hafta Fed yetkililerinden gelecek açıklamaları beklemesi ve özellikle ABD’deki son işgücü verilerinin ışığında potansiyel faiz indirimlerinin zaman çizelgesine ilişkin daha fazla ipucu aramasıyla Pazartesi günü ons başına 2.310 doları aştı. Cuma günü açıklanan veriler, Nisan ayında ABD’de istihdam artışının beklenenden daha fazla yavaşladığını ortaya koydu ve Fed’in yılın ilerleyen dönemlerinde faiz indirimlerine başlayacağı yönündeki beklentileri güçlendirdi. CME’nin FedWatch aracına göre, piyasalar Eylül ayında faiz indirimine %67 ihtimal veriyor. Düşük oranlar, getirisi olmayan külçe altın tutmanın fırsat maliyetini azaltarak cazibesini artırıyor. Diğer yandan, Hindistan’da fiziki altın talebi geçen hafta fiyat düşüşlerine rağmen düşük kalırken, alıcılar daha büyük düşüşler için beklerken, Çin primleri zayıf tatil talebi nedeniyle ikinci haftada da düştü. Teknik açıdan kısa vadeli görünümde yatay bant hareketliliği devam ederken, yukarı yönlü hareketliliklerde 2330, 2431 ve 2550 dolar dirençleri takip edilebilir. Aşağıda ise 2300, 2200 ve 2090 seviyeleri destek hattı olarak takip edilebilir.
Brent Petrol
OPEC+’nın üretim kesintilerini uzatma ihtimalinin petrol fiyatlarına bir miktar destek sağlamasıyla Brent ham petrol vadeli işlemleri Pazartesi günü varil başına 83 doların üzerinde sabitlendi. Büyük petrol üreticilerinden oluşan grup, geçen hafta yaptığı açıklamada, talebin toparlanamaması halinde günlük 2,2 milyon varillik gönüllü üretim kesintilerini Haziran ayının ötesine uzatabileceklerini söyledi, ancak konuyla ilgili resmi görüşmelere henüz başlamadılar. Talep tarafında ise beklenenden zayıf gelen ABD istihdam verileri, ABD Merkez Bankası’nın bu yıl faiz indirimine gideceği yönündeki umutları canlandırarak talep görünümünü destekledi. Bu arada, Brent fiyatları geçen hafta Orta Doğu’da arz kesintisi risklerinin azalması ve ABD ham petrol stoklarındaki artış nedeniyle %7’den fazla geriledi. Teknik açıdan yukarıda 83.62, 84.40 ve 85.50 dirençleri takip edilebilir. Aşağıda ise 82.74, 81.77 ve 80.34 destekleri takip edilebilir.
Kaynak: Trive Yatırım Günlük Forex Analizleri