Öne Çıkan Başlıklar
Piyasalar yeni haftaya risk algısı pozitif olarak başlarken, Yen aşırı değer kaybı öne çıkmaktadır. EURUSD paritesi 1.07 üzerinde hareket ederken, $ endeksi 106 altında baskılanmaya devam etmektedir. Fed faiz kararı ve TDİ verisine kadar $ endeksi hareketinden belirleyici Yen olacaktır. Ons altın 2330/35 bölgesinde hareket ederken, petrol fiyatı $87/88 seviyesinden dengelenmektedir. Haftanın en önemli gelişmesi olarak Fed faiz kararını takip edeceğiz. Fed faiz kararında herhangi bir değişiklik beklemezken, Fed Başkanı Powell’ın konuşmasında faiz indirimi zamanlaması veya yol haritasına ilişkin mesajlar takip edilecektir. Powell’ın ne şahin ne güvercin dengeli bir tonlama ile beklenti yönetimi yapmasını beklerken, enflasyon vurgusunun öne çıkmasını bekliyoruz.
EUR/USD
Yatırımcılar çok sayıda ekonomik veriyi ve bunların hem ECB hem de Federal Rezerv’in politika yönü üzerindeki potansiyel etkilerini sindirirken, Euro baskı altında kaldı ve 1,07 $ civarında işlem gördü. Bloğun merkez bankasından gelen veriler, enflasyon beklentilerinin Mart ayında %3,0 ile Aralık 2021’den bu yana en düşük seviyesine gerilediğini ve kredi büyümesinin durgun kaldığını ortaya koydu ve her iki gösterge de ECB yetkililerinin Haziran ayında ilk faiz indirimini uygulayabileceği görüşünü destekledi. Bu arada, ABD’de dolar, enflasyonist baskıların devam ettiğine ve tüketimin güçlü olduğuna dair göstergelerle desteklenmeye devam etti ve Fed’in Eylül ayından önce borçlanma maliyetlerinde herhangi bir indirime gitme ihtimalinin düşük olduğuna işaret etti. Teknik açıdan aşağı yönlü hareketliliklerde 1.0705, 1.0677 ve 1.0660 seviyeleri destek hattı olarak takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketliliklerde ise sırasıyla 1.07348, 1.0769 ve 1.0785 dirençleri takip edilebilir.
GBP/USD
İngiliz Sterlini, yatırımcıların bir dizi ABD ekonomik verisini sindirmesi ve İngiltere Merkez Bankası politika yapıcılarından gelen karışık sinyalleri ayrıştırmasıyla Nisan ayı sonunda 1,25 $ civarında sabitlendi. Son veriler Mart ayı boyunca ABD’de tüketici harcamalarının ve enflasyonist baskıların güçlenmeye devam ettiğine işaret ederken, ABD’nin ilk çeyrekteki ekonomik büyümesinde beklenenden daha belirgin bir yavaşlama olduğunu ortaya koydu ve bu da Federal Rezerv’in Eylül ayından önce ilk faiz indirimini gerçekleştirme ihtimalinin düşük olduğunu gösterdi. İngiltere’de ise Başkan Yardımcısı Dave Ramsden kısa bir süre önce İngiliz enflasyonunun aşırı yüksek seyretme riskinin azaldığını ve Bank of England’ın son tahminlerinin altına düşebileceğini öne sürdü. Öte yandan, Baş Ekonomist Huw Pill de son ekonomik gelişmelerin faiz indirimi olasılığını daha da yakınlaştırdığını belirtmiş, ancak bunun hala biraz zaman alabileceği konusunda uyarıda bulundu. GBP/USD paritesinde teknik analiz açısından aşağıda 1.2496, 1.2413 ve 1.2373 destekleri takip edilebilir. Yukarıda ise 1.2542, 1.2592 ve 1.2682 dirençleri takip edilebilir.
Altın
Altın, Pazartesi günü ons başına 2.330 doların altına düşerken, yatırımcılar ABD PCE verilerinin beklentiler doğrultusunda gelmesinin ardından Fed’in bu haftaki para politikası toplantısını beklemeye devam etti. Mart ayında hem aylık temel oran hem de çekirdek oran %0,3 artarak piyasa tahminlerini karşıladı. Ancak, yıllık manşet enflasyon %2,7’ye hızlanırken, yıllık çekirdek oran %2,6’ya yavaşlama tahminlerinin aksine %2,8’de kaldı. Son ekonomik veriler enflasyonist baskıların devam ettiğine işaret ederken, çoğu yatırımcı hala Eylül ayında ilk faiz indiriminin yapılacağına inanıyor. Yüksek faiz oranları getirisi olmayan altının cazibesini azaltıyor. Fed’in Çarşamba günü %5,25-%5,5 olan mevcut politika faizi aralığını koruyarak acil bir indirime gerek olmadığı sinyalini vermesi bekleniyor. Teknik açıdan kısa vadeli görünümde yatay bant hareketliliği devam ederken, yukarı yönlü hareketliliklerde 2431, 2550 ve 2700 dolar dirençleri takip edilebilir. Aşağıda ise 2300, 2200 ve 2090 seviyeleri destek hattı olarak takip edilebilir.
Gümüş
Gümüş, yatırımcıların ABD’den gelen karışık ekonomik verileri ve bunun Fed’in parasal patikası üzerindeki etkisini değerlendirmesiyle, ons başına 27,5 $’ı aştı. ABD GSYH’si 2024 yılının ilk çeyreğinde %1,6 ile beklenenden daha az büyüdü, ancak tüketici fiyatları %3,4 ile bir önceki çeyrekteki %1,8’lik kazancın oldukça üzerinde arttı. Eş zamanlı olarak, haftalık işsizlik başvuruları iki ayın en düşük seviyesine gerileyerek işgücü piyasasının sıkılaştığına işaret etti. Fed’in faiz oranlarını düşürme ihtimali azaldı ve bu da getirisi olmayan varlıkların cazibesini azalttı. Ancak, artan maliyet baskıları gümüşü enflasyona karşı bir koruma olarak destekledi. Yatırımcılar şimdi fiyatların gidişatı hakkında daha fazla ipucu elde etmek için Cuma günü açıklanacak Mart ayı PCE verilerine bakacak. Gümüş tarafında da altına paralel yatay bant hareketliliği dikkat çekerken, yukarıda 27.31, 27.78 ve 28.27 dirençleri takip edilebilir. Aşağıda ise 27.05, 26.60 ve 26.25 destekleri takip edilebilir.
Brent Petrol
Brent ham petrol vadeli işlemleri Pazartesi günü varil başına 89 doların altına gerileyerek geçen haftaki kazançlarının bir kısmını geri verdi ve ABD’de enflasyonun faiz indirimlerine ilişkin duyarlılığı daha da azaltarak talep görünümüne zarar verdi. Veriler, ABD enflasyonunun Mart ayında bir yıl öncesine göre %2,7 artarak %2,6 olan beklentileri aştığını ve Federal Rezerv’in %2’lik hedefinin oldukça üzerinde kaldığını gösterdi. Yatırımcılar şimdi ABD Merkez Bankası’nın bu hafta açıklayacağı ve borçlanma maliyetlerini mevcut yüksek seviyelerde tutmasının beklendiği para politikası kararını bekliyor. ABD’de açıklanan son enflasyon rakamları doları güçlendirerek, dolar cinsinden emtianın diğer para birimlerine sahip alıcılar için daha pahalı hale gelmesiyle petrol fiyatlarını daha da baskıladı. Diğer taraftan, piyasalar dünyanın en büyük ham petrol ithalatçısı olan Çin’in bu hafta açıklayacağı PMI rakamlarını bekliyor. Arz tarafında ise tüccarlar, Ukrayna’nın hafta sonu Rusya’daki Ilsky ve Slavyansk petrol rafinerilerine düzenlediği insansız hava aracı saldırılarından kaynaklanan olası aksaklıkları görmezden geldi. Teknik açıdan yukarıda 88.30, 90 ve 91.58 dirençleri takip edilebilir. Aşağıda ise 87.30, 85.50 ve 83.60 destekleri bulunuyor.
Kaynak: Trive Yatırım Günlük Forex Analizleri