Öne Çıkan Başlıklar
Piyasalar yeni haftaya düşük risk temasıyla başlarken, bugün ABD piyasaları anma günü nedeniyle kapalı olacaktır. $ endeks, 105 seviyesi altında baskılanırken, EURUSD paritesi 1.0850 seviyesinde ABD verileri ve AB enflasyon verilerini bekleyişini sürdürmektedir. Parite için faiz indirim tartışmaları sürerken, ECB üyesi Cipollone haziran ayı için faiz indirim mesajı vermiştir. Ons altın 2300 – 2400 bölgesinde veri setine bağlı hareket ederken, 2341/42 seviyelerinde dengelenmektedir. ABD büyüme ve pce verileri özellikle ons altını etkileyerek +/-20 puanlık hareket reaksiyonu oluşturması beklenebilir.
Fed ana oyun kurucu olarak merkez bankalarını ve piyasaları şekillendirmeye devam ederken, faiz indirimi tartışmaları gündemi oluşturmaya devam etmektedir. Fed toplantı tutanaklarında verilen şahin enflasyon mesajı ve faiz artışı olabilir söylemleri 2024 yılı için 1 adet faiz indirimi olup olmayacağı tartışmalarını tekrar tetiklemiştir tutanaklardan beri piyasada tarafında risk algısı düşük olmaya devam ederken, bu hafta açıklanacak ABD büyüme ve PCE verileri faiz indirim beklentisini şekillendirecektir. Veri odaklı para politikasında gelecek her yeni veri Fed faiz indirim beklentisine yön verirken, ABD Başkanlık seçimlerini stratejinin içine bir şekilde dahil etmek gerekiyor. Kasım öncesinde Fed Başkanı Powell faiz indirimi yapsa siyası tartışmaları tetikleyerek Biden’in seçim öncesi elini güçlendirecekken, Trump’ın başkan olması durumunda bu indirimi hatırlayarak Powell’ı görevden alması senaryoları şimdiden fiyatlamalara dahil olmaya başlamıştır. Siyasi baskı veya tartışmalarını ortadan kaldırmak için enflasyon ve büyüme verilerinin beklentinin altında veya yumuşak inişe işaret edecek şekilde gelmesi çok önemli olacaktır. Beklenti üzerinde gelecek her veri Fed’in bu yıl faiz indirimi yapmama ve olası indirim zamanlamasını ABD yeni Başkanı dönemine (2025 ilk çeyrek!) bırakması beklenebilir. Yılın ikinci yarısı ABD ekonomisi ve Fed için zorlu olacakken, ABD ekonomisinde zayıflama öne çıkacaktır. Bu hafta açıklanacak büyüme verisi durumun gidişatını gösterecekken, enflasyon katılığı devam etmektedir.
Bu haftanın en önemli gelişmeleri olarak ABD büyüme verisi ve pce enflasyon verilerini takip edeceğiz. Bu 2 veri Fed’in bu yıl faiz indirimine gidip gitmeyeceği algısını şekillendirip eylül için ilk indirim beklentisini veya bu yıl indirim olmama beklentisini fiyatlamalar tarafında tetikleyecektir.
EUR/USD
Euro, son verilerin ECB’nin bu yıl daha az faiz artırımı yapma olasılığını gündeme getirmesiyle, son bir haftanın en düşük seviyesinden toparlanarak 1,083 doların üzerine çıktı. Anlaşmalı ücretler ilk çeyrekte bir yıl öncesine kıyasla %4,7 artarak 2023’ün 3. çeyreğinde görülen rekor seviyelere yaklaştı ve ECB’nin enflasyon uyarısı yapmasına neden oldu. Ayrıca PMI verileri, yeni siparişler ve istihdamdaki hızlı artışlar sayesinde özel sektör faaliyetlerinin Nisan ayında son bir yılın en yüksek büyümesini kaydettiğini gösterdi. Sonuç olarak, yatırımcılar artık bu yıl yalnızca 60bps ECB faiz indirimi fiyatlıyor. Bu arada, ABD’de son FOMC toplantı tutanakları ve Fed yetkililerinin yorumları şahin bir duruşa işaret ediyor ve enflasyondaki düşüşe ilişkin endişeler nedeniyle faiz oranlarının öngörülebilir gelecekte yüksek kalacağını gösteriyor. Teknik açıdan yukarıda 1.0861, 1.0872 ve 1.0894 dirençleri takip edilebilir. Aşağıda ise 1.0837, 1.0819 ve 1.0799 destekleri takip ediliyor.
GBP/USD
İngiliz Sterlini hafta başına göre biraz daha düşük ancak yine de iki ayın en yüksek seviyesine yakın olan 1,27 dolar civarındaydı. Yatırımcılar önemli ekonomik verileri ve bunların para politikası görünümü üzerindeki etkisini sindiriyor. Perakende satışlar geçen ay %2,3 düşerek bu yıl şimdiye kadarki en büyük düşüşü yaşadı ve tahminlerden çok daha kötü gerçekleşti. Ayrıca, İngiltere’de yıllık enflasyon oranı %2,3’e gerileyerek İngiltere Merkez Bankası’nın %2’lik hedefine yaklaştı, ancak %2,1’lik tahminlerin üzerinde gerçekleşti. Yatırımcıların Haziran ayında bir faiz indirimi bekleme olasılığı azalırken, küçük bir çoğunluk ilk indirimin Eylül ayında yapılmasını bekliyor. Bu arada Başbakan Rishi Sunak, İngiltere’de 4 Temmuz’da ulusal seçimlerin yapılacağını açıkladı. Anketler, İşçi Partisi liderliğindeki hükümetin değişmesini destekliyor ve İngiltere’nin son zamanlardaki değişken borçlanma seviyelerine siyasi risk ve belirsizlik ekliyor. Teknik açıdan yukarıda 1.2759 ve 1.2806 dirençleri takip edilebilir. Aşağıda ise 1.2682 ve 1.2642 destekleri takip edilebilir.
Altın
Altın Pazartesi günü ons başına 2.340$’ı geçerek, Federal Rezerv’in faiz indirimi spekülasyonlarının azalmasıyla iki haftanın en düşük seviyesinin biraz üzerine çıktı. Geçen hafta yayınlanan bir dizi ekonomik rapor ABD’de ticari faaliyetlerin hızlandığını ve işgücü piyasasının dirençli olduğunu gösterdi. Yatırımcıların bahisleri, Fed’in bu yıl birden fazla faiz indirimine gideceğine dair artan şüpheciliğe işaret ederken, CME’nin FedWatch Aracı’na göre piyasalar şu anda Kasım ayına kadar faiz indirimi olasılığını %62 olarak fiyatlıyor. Bu arada, özellikle Fed’in Mayıs ayı toplantı tutanaklarının yapışkan enflasyona ilişkin endişelerin devam ettiğini ve fiyat artışının devam etmesi halinde bazı yetkililerin faiz oranlarını artırma eğiliminde olduğunu ortaya koymasının ardından, dikkatler bu hafta açıklanacak olan ve Fed’in tercih ettiği enflasyon ölçütü olan ABD PCE enflasyon verilerinde olacak. Teknik açıdan yukarıda 2400, 2431 ve 2450 dolar dirençleri takip edilebilir. Aşağıda ise 2340, 2300 ve 2280 dolar destekleri takip edilebilir.
Brent Petrol
Büyük üreticilerin gönüllü üretim kesintilerini bu yılın sonuna kadar uzatmasının beklendiği 2 Haziran’daki OPEC+ toplantısı öncesinde yatırımcıların büyük bahisler yapmaktan kaçınmasıyla Brent ham petrol vadeli işlemleri Pazartesi günü varil başına 82 doların üzerinde sabit kaldı. OPEC bu ay yaptığı açıklamada 2024 yılı için günlük 2,25 milyon varillik güçlü bir petrol talebi artışı beklediğini belirtirken, IEA 1,2 milyon varillik daha zayıf bir büyüme öngörüyor. Piyasalar ayrıca Kuzey Yarımküre’de yaz sürüş sezonunun başlamasıyla birlikte talep eğilimlerini de izleyecek. Diğer taraftan, yatırımcılar Federal Rezerv’in para politikasına ilişkin ipuçları için bu hafta açıklanacak ABD PCE fiyat endeksi raporunu ve talep görünümüne daha fazla yön verecek Çin PMI rakamlarını bekliyor. Geçtiğimiz hafta, güçlü ABD ekonomik verileri ve şahin Fed tutanaklarının faiz indirimlerinin erteleneceği beklentilerini güçlendirmesiyle petrol fiyatları %2’den fazla geriledi. Teknik açıdan aşağıda 82.10 ve 82 dolar destekleri takip edilebilir. Yukarıda ise 82.74 ve 83.61 dirençleri takip edilebilir.
NAS100
Cuma günü Nasdaq Composite yapay zeka hisselerindeki rallinin etkisiyle yeni bir rekorla kapandı. Buna karşılık, mavi çipli Dow, önceki gün 600 puandan fazla düşüşün ardından durgun kaldı. Yatırımcılar ayrıca, ABD’de üretilen önemli sermaye malları için yeni siparişlerin Nisan ayında beklenenden daha fazla toparlandığını ve Michigan tüketici duyarlılığının beklenenden daha düşük tüketici enflasyonu beklentileri gösterdiğini gösteren yeni verileri değerlendirdi. Hisse senetleri arasında Nvidia, bir önceki seanstaki %9,3’lük sıçramanın ardından %2,4 yükselerek tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 1064 dolara ulaştı ve piyasa değerine 218 milyar doların üzerinde bir değer ekledi. Yapay zekanın gözbebeği, Çarşamba günü yatırımcıların Big Tech’in yapay zeka konusundaki iddiasına olan inancını güçlendiren iyimser üç aylık sonuçlarla patladı. Apple, Alphabet ve Meta gibi Megacap hisseleri %0,9 ile %2,6 arasında değer kazandı. Haftalık bazda S&P 500 %0,3 ve Dow %2,3 değer kaybederek 5 haftalık kazanç serisini sonlandırırken Nasdaq %0,7 değer kazandı. Teknik açıdan yukarıda 18950, 19200 ve 19500 dirençleri takip edilebilir. Aşağıda ise 18500, 18280 ve 18000 destekleri takip edilebilir.
Kaynak: Trive Yatırım Günlük Forex Analizleri