Öne Çıkan Başlıklar
İndirime Fırsat Kollamak… FX piyasalarında risk algısı pozitif olurken, $ temasında zayıflama $’a karşı diğer varlıklarda yukarı yönlü hareketleri tetiklemektedir. Bu noktada Fed faiz indirimi beklentilerinin devam etmesi, Yen tarafında ilave değer kaybının olmaması gibi faktörler etkin olmaktadır. Ons altın tarım dışı istihdam sonrası devam eden zayıf momentumu sonlandırarak 2350 üzerinde hareket ederken, EURUSD paritesi 1.08 direnç seviyesine yaklaşmaktadır. Petrol fiyatlarında $80 altı olur mu tartışmaları kısa soluklu kalırken, fiyatlama $84 seviyesinde dengelenmektedir. Fed faiz indirimi beklentilerinde kafa karışıklığı devam ederken, eylül toplantısında olası indirim beklentisi baz senaryoyu oluşturmaktadır. Fed üyeleri tarafında faiz artışı söylemleri etkin olurken, faiz artışı yerine faizi indirmeyerek farklı bir şekilde faiz artışı yapılmış olacaktır. 2024 yılında hiç indirim olmaması ve beklentinin 2025 yılı ilk çeyrek dönemine kalmasına karşı piyasanın hazır olmama durumu risk algısı ve varlık fiyatları stratejisini tamamen değiştirebilir. Bu henüz fiyatlamalara negatif olarak yansımazken, $’a karşı diğer varlıklarda yukarı yönlü momentumu sınırlandırmaktadır. Üstüne ABD başkanlık seçimleri eklenince Fed’in indirim yapması veya yapmaması siyasi dinamiklerde tartışmaya açılacaktır. Yol haritası için Fed gelecek verileri işaret ederken, kötü veriler pozitif karşılanacakken, bu sefer de büyüme temasında sıkıntı oluşacağından hisse senedi ve endekslere olumsuz yansımalara devreye girebilir. Özetle oldukça zor bir süreçten geçiyor olacak piyasalar…
EUR/USD
Yatırımcıların önemli merkez bankalarının faiz indirimlerine ilişkin beklentilerini yeniden gözden geçirmesiyle Euro son bir ayın en yüksek seviyesi olan 1,077 doları aşarak güçlendi. Avrupa Merkez Bankası’nın 6 Haziran’daki toplantısında faiz indirimlerine başlayacağı tahmin ediliyor ve piyasa tahminleri yıl boyunca 70 baz puanlık potansiyel bir düşüşe işaret ediyor. Buna karşılık, Federal Rezerv’in Eylül ayına kadar herhangi bir değişiklik yapması beklenmiyor ve o zaman bile faiz indirimi belirsiz. İlk işsizlik başvurularının beklenmedik bir şekilde son 8 ayın en yüksek seviyesine çıkmasının ardından Eylül ayında faiz indirimi olasılığı %69’a yükselmiştir. Bu arada, İngiltere Merkez Bankası tahmin edildiği gibi Mayıs ayında faiz oranlarını korudu, ancak yaz aylarında olası bir indirimin ipuçlarını verdi. Teknik açıdan aşağı yönlü hareketliliklerde 1.0734, 1.0705 ve 1.0677 seviyeleri destek hattı olarak takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketliliklerde ise sırasıyla 1.0769, 1.0785 ve 1.0799 dirençleri takip edilebilir.
GBP/USD
İngiltere Merkez Bankası dünkü toplantısında faiz oranlarında herhangi bir değişikliğe gitmedi. GBP/USD paritesinde teknik analiz açısından aşağıda 1.2468 ve 1.2421 destekleri takip edilebilir. Yukarıda ise 1.2542 ve 1.2612 dirençleri takip edilebilir.
USD/JPY
Japon yeni, yatırımcıların Japonya Merkez Bankası’nın Nisan ayı politika toplantısının özetine tepki göstermesiyle dolar başına 155,6 seviyesinde sabitlendi. Toplantıda enflasyona yönelik yukarı yönlü riskler işaret edildi ve faiz oranlarının daha da artırılmasını gerektirecek senaryolar tartışıldı. Raporda ayrıca yendeki zayıflığın fiyatların yükselmesinde önemli bir etken olduğu belirtilerek merkez bankasının dikkati çekildi. Yine de BOJ, ekonomik faaliyet ve fiyat artışlarının görünümünü değerlendirirken şimdilik destekleyici finansal koşulları sürdürmeyi bekliyor. Veri cephesinde, Japonya’da ücret artışı Mart ayında yavaşlayarak BOJ’un ücretler ve fiyatların arttığı bir “erdemli döngü” tahminini zora soktu. Bu arada, Japon yetkililerin piyasaları aşırı kur hareketlerine karşı uyarmaya devam etmesine rağmen yen bu hafta yaklaşık %2 değer kaybetti. Geçtiğimiz hafta, BOJ’un para birimini savunmak için yaklaşık 60 milyar dolar harcadığını gösteren verilerle birlikte, para birimi şüpheli hükümet müdahalesiyle düşükten yükseğe %5,2’ye kadar sıçradı. Paritede teknik açıdan aşağıda 155.55, 155.03 ve 154.42 destekleri takip edilebilir. Yukarıda ise 156 ve 156.62 dirençleri takip edilebilir.
Altın
Altın fiyatları Cuma günü, yatırımcıların son ekonomik verilerin ardından Federal Rezerv’in faiz indirimine gideceği yönündeki beklentilerinin etkisiyle ons başına 2.350 doları aştı. Perşembe günü açıklanan veriler, geçen hafta işsizlik maaşı başvurusunda bulunan Amerikalıların sayısında beklenenin üzerinde bir artış olduğunu ortaya koyarak işgücü piyasasında kademeli bir soğumaya işaret etti. Yatırımcılar Fed’in Eylül ayında gevşeme döngüsünü başlatacağını öngörüyor. Düşük oranlar, getirisi olmayan altına fayda sağlama eğiliminde. Ancak yatırımcılar, bazı Fed yetkililerinin gevşeme konusunda dile getirdiği çekinceler göz önüne alındığında, Fed’in parasal duruşu hakkında daha fazla bilgi edinmek için önümüzdeki hafta açıklanacak TÜFE ve ÜFE verilerini yakından takip edecek. Bu arada, tezgah üstü piyasadaki güçlü yatırımlar, devam eden merkez bankası alımları ve artan Asya talebi altının yükselişini destekledi. Ayrıca, Orta Doğu’daki ateşkes görüşmelerinin durması ve Ukrayna’daki gerilimin tırmanması risk primini artırdı. Hafta boyunca külçe altın %2,2 oranında yükselmeye hazırlanıyor. Teknik açıdan kısa vadeli görünümde yatay bant hareketliliği devam ederken, yukarı yönlü hareketliliklerde 2431 ve 2550 dolar dirençleri takip edilebilir. Aşağıda ise 2300, 2200 ve 2090 seviyeleri destek hattı olarak takip edilebilir.
Brent Petrol
Brent ham petrol kontratları Cuma günü varil başına 84 doların üzerine çıkarak üst üste üçüncü seansta da yükseldi ve küresel talep görünümünün iyileşmesi ve Orta Doğu’da devam eden çatışmaların petrol fiyatlarını yükseltmesiyle haftalık bazda güçlü bir artışa hazırlanıyor. Perşembe günü, veriler Çin’de ham petrol ithalatının Nisan ayında arttığını gösterdi ve dünyanın en büyük ham petrol ithalatçısındaki güçlü ticaret rakamları talebin iyileştiğine işaret etti. ABD’de haftalık işsizlik başvurularındaki artış, Federal Rezerv’in faiz indirimi beklentilerini destekledi. Ancak, birçok Fed yetkilisi enflasyona yönelik yukarı yönlü risklerin devam etmesi nedeniyle faiz oranlarının bir süre daha yüksek kalabileceğini belirtti. Bu arada İsrail, Mısır’daki barış görüşmelerinin son turunda ilerleme sağlanamaması üzerine Refah’ı ve Gazze’nin diğer bölgelerini işgal etme planlarına devam edeceğini açıkladı. Diğer taraftan, OPEC+ üretim politikasına ilişkin görünüm, grubun 1 Haziran’daki politika toplantısı öncesinde oldukça belirsizliğini koruyor. Teknik açıdan yukarıda 85.50 ve 87 dolar dirençleri takip edilebilir. Aşağıda ise 83.62, 82.30 ve 81 dolar destekleri takip edilebilir.
Kaynak: Trive Yatırım Günlük Forex Analizleri