Ford Otosan Hisse Yorumu
Öneri “EKLE”
Hedef Hisse Fiyatı : 41,00TL
“Ford Otosan’ın 2. Çeyrek Net Karı 261mn TL ile Beklentileri Karşıladı…”
Ford Otosan’ın 2016 2.çeyrek net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %50 artışla 261mn TL olmuştur. Bu rakam piyasa beklentisi olan 229mn TL’nin bir miktar üzerinde, 257mn TL olan beklentimiz doğrultusunda gerçekleşmiştir.
İkinci çeyrekteki kar rakamı ile birlikte Ford Otosan’ın Ocak-Haziran dönemi karı 464mn TL’ye ulaşmış ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %14,2 artış kaydetmiştir.
Ford Otosan’ın satış gelirleri 2.çeyrekte %16 artışla 4.614mn TL’ye ulaşmıştır. Bu artışta %25 yükseliş kaydeden yurtdışı satışlar belirleyici olmuştur. Yurtiçi satışlar ise %6 artmıştır. Satışlar adetsel olarak %7 artışla 96.942’ye yükselmiştir. Satışların maliyeti %16 artmış ve buna bağlı olarak brüt kat marjı değişmeyerek %11,5’de kalmıştır. Operasyonel giderler %11 artışla 251mn TL olmuştur. Şirket esas faaliyetlerden geçen sene 2. çeyrekte 23mn TL’lik diğer gelir kaydederken, 2016’ta ticari faaliyetlere ilişkin kur farkı giderleri sebebiyle yalnızca 6mn TL’lik gelir yazmıştır. Ford Otosan’ın 2. çeyrek faaliyet karı %14 artışla 284mn TL olmuştur. Faaliyet kar marjı 0,1 puan gerilmeyle %6,2’ye düşmüştür.
Şirketin FAVÖK’ü 2Ç2016’da 391mn TL olarak gerçekleşmiş ve bir önceki yıla göre %21 artmıştır. FAVÖK marjı ise 0,3 puan iyileşerek %8,5 seviyesine yükselmiştir.
Finansman giderleri 2Ç2015’deki 44mn TL’den 2Ç2016’da 18mn TL’ye ufak çaplı bir düşüş kaydetmiştir. Buna ek olarak 5mn TL vergi gideri kaydedilmiştir. Tüm bunlara bağlı olarak net kar marjı 1,3 puan azalarak %5,7 olmuştur.
Ford Otosan 2016 yılında yurtiçi perakende satışlarda 120-125 bin adet, ihracatta ise 260-265 bin adet satış hacmi öngörmektedir. Şirketin 2015 yılı yurtiçi satış hacmi 127 bin adet, ihracat hacmi ise 254bin adet düzeyindeydi.
Ford Otosan ile ilgili herhangi bir güncellemede bulunmuyor ve daha önceki “EKLE” önerimizi yineliyoruz…
Raporun tamamı için tıklayın.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!