2023/06 Finansal Değerlendirme
Beklentilerde Yukarı Yönlü Revizyon
Ford Otosan, 2023 yılının ikinci çeyreğinde beklentilere paralel 73,6 milyar TL ciro, beklentilerin hafif üstünde 8,5 milyar TL FAVÖK, konsensüs beklentilerin %6 üstünde 6,7 milyar TL net kar açıkladı. Geçen çeyreğe göre ciro %11, FAVÖK %26, net kar %26 arttı. Yarı yıldan yarı yıla bakıldığında 6A22’ye göre ciro %130, FAVÖK %113, net kar %86 artışa işaret etti.
ODD verilerine bakıldığında otomotiv pazarında Nisan-Haziran döneminde 254.951 adet otomotiv, 65.447 adet hafif ticari araç satışı gerçekleşti. Ocak – Haziran döneminde de toplam satışlar %55 artışla 578.674’e yükseldi. Şirketin toptan yurt içi satışları yıllık %73 artarak 59.456 adete yükselirken, yurt içi satış gelirleri yıllık %190 arttı. İlk yarıda ihracat adetleri yıllık %68 artışla 253.337 adete yükseldi. İhracat gelirleri kur etkisine bağlı olarak yıllık %114 arttı. Toplam satışlar ise yıllık %69 artışla 312.793 adete yükselirken, toplam satış gelirleri %130 arttı.
Talebin öne çekilmesi ile güçlü yurt içi satışlar, tedarik sıkıntılarına rağmen ihracattaki artış ve kur etkisi finansalları destekledi. Beklentilerde de yukarı yönlü revizyona gidildi. Toplam Otomotiv Pazarı beklentileri 800.000 – 850.000 adetten 1.000.000 – 1.100.000 adete, şirketin toplam satış adeti beklentisi 640.000 – 670.000 adetten, 660.000 – 690.000 adete yukarı yönlü revize edildi. Açıklanan finansalların hisse üzerine olumlu katkı yapmasını bekliyoruz.
Kaynak: İnfo Yatırım