Ford Otosan 2017 / 9 Aylık Bilanço Analizi
Marj destekli güçlü veriler
Ford Otosan 3Ç17’de 265 mn TL’lik piyasa beklentisinin üzerinde yıllık bazda %99 artış ile 346 milyon TL net kar rakamı açıkladı. Beklentiler ile gerçekleşme arasındaki farkı hacim büyümesi ve faaliyet kar marjlarındaki güçlü görünümden kaynaklandığını görmekteyiz.
Ciroya baktığımızda da 5,1 milyar TL’lik piyasa beklentisinin üzerinde yıllık bazda %43’lük artışa işaret eden 5,5 milyar TL’lik değere ulaşıldığını görmekteyiz.
Faaliyet marjlarının desteği ile ile birlikte FAVÖK değerinde de yine 417 milyon TL’lik piyasa beklentisinin üzerinde yıllık bazda %47’lik artışla 491 milyon TL’ye ulaşıldığını görmekteyiz.
Şirketin; 2017 sonunda satış gelirlerinin 23,9400 mn TL, FAVÖK’ün 1,903 mn TL, Net kar’ın ise 1369 mn TL seviyesinde gerçekleşmesini beklediğimiz Ford Otosan için hedef fiyatımız 57,60 TL ve tavsiyemiz TUT yönündedir.