Ford Otosan (OLUMSUZ; Öneri Yok), 2Ç14’de 151mn TL net kar açıkladı (geçen yıla göre %42 düşüş). CNBC-e anketine göre piyasa ortalama net kar tahmini255 mn TLseviyesindeydi.
Şirketin faaliyet karlılığı 2Ç’de beklentilerin altında kaldı (açıklanan FAVÖK marjı %6.3, piyasa beklentisi %7.4). Bir önceki çeyrekte 142mn TL ile net kara olumlu katkı yapan ertelenmiş vergi geliri de 2Ç14’de 55mn TL gibi düşük bir seviyede kaldı. Şirketin satış gelirleri 2Ç’de yıllık %9 artış göstererek 3,168mn TL’ye ulaştı ve piyasa ortalama beklentisi olan 3,139mn TL’ye paralel gerçekleşti.
Cirodaki büyüme, toplam satış hacmindeki yıllık %17 daralmaya rağmen TL’nin EUR karşısındaki %21’lik değer kaybı ve iç piyasadaki fiyat artışları ile sağlandı. Yeni hafif ticari aracın lansmanı birim satışlar üzerinde 1Ç14’de görülen baskının (yıllık %44 daralma) rahatlamasını sağlamıştır. FAVÖK rakamı ise ortalama beklenti olan 231mn TL’nin altında yıllık %3 daralmayla 201mn TL seviyesinde gerçekleşti. Ford Otosan’ın 2Ç sonuçlarına piyasada olumsuz bir reaksiyon bekliyoruz.
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!