1Ç22’de beklentilerle uyumlu sonuçlar
Değerlendirme: Sınırlı Olumlu
Fonet Bilgi 1Ç22’de 22 milyon TL gelir (Konsensus: 19 milyon TL, Deniz Yatırım: 20 milyon TL), 10 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 8 milyon TL, Deniz Yatırım: 9 milyon TL) ve 7 milyon TL net kar (Konsensus: 7 milyon TL, Deniz Yatırım: 8 milyon TL) açıkladı. 1Ç22’de operasyonel kar marjları yıllık bazda pozitif ilerleme kaydetmiştir. Ciro, FAVÖK ve kar olarak gelen sonuçlar beklentilerle uyumludur. Sonuçların hisse üzerinde sınırlı olumlu bir etkiye neden olabileceğini düşünüyoruz.
■ Şirket, 1Ç22’de sağlık bilişimi alanındaki projelerden kaynaklanmak üzere 22 milyon TL satış geliri kaydetmiş olup, bu gelirler yıllık bazda %29 artış gösterdi.
■ Şirket’in brüt kar marjı, 1Ç21’e göre yıllık bazda 7,3 puan artarak %51,9 seviyesine ulaşmıştır.
■ 1Ç22’de FAVÖK yıllık bazda %28 artarak 10 milyon TL oldu. FAVÖK marjı yıllık bazda 0,2 puan azalarak %46,3’e geriledi.
■ 1Ç22’de net kar yıllık bazda %11 ile artarak 7 milyon TL’ye ulaştı. Net kar marjı 1Ç21’de %37,0 düzeyindeyken, 1Ç22’de 5,2 puan daralarak %31,8 seviyesine geriledi.
■ Aktiflerini ağırlıklı olarak özkaynakları ile finanse eden Şirket, 1Ç22’de 8 milyon TL net nakit pozisyonundadır.
■ Genel Değerlendirme: Satış gelirleri ve operasyonel karı yıllık bazda artış göstermiştir. Hisse yılbaşından bu yana endeksin %41 altında performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 10,7x F/K ve 9,3x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Kaynak: Deniz Yatırım