Ereğli Hisse Yorumu
Gerilemeye devam eden demir cevheri fiyatları karlılık marjlarının beklentimizin üstünde iyileşmesini sağlayacak…
Dünya’nın en büyük demir cevheri ithalatçısı konumunda olan Çin’in ekonomik büyüme hızının gerilemesi ile cevher talebinin azalması Haziran ayı içerisinde fiyatların 91$ seviyesine gerilemesine neden oldu. 2013 yılını 135$ dolar seviyesinde tamamlayan
demir cevherinin yılbaşından itibaren ortalama değer kaybı %16 seviyesine ulaştı.
EREĞLİ hisse senetleri için 29/04/2014 tarihli raporumuzda 3,58 TL olarak belirlediğimiz hedef fiyatımızı 26/05/2014 tarihinde hisse başına net 0,20 TL temettü ödemesi düzeltmesi yaparak 3,35 TL’ye indirmiştik. Demir cevheri fiyatlarında yaşanan düşüşü
göz önüne alarak modelimizde öngördüğümüz 2014 ve 2015 yılı brüt kar marjlarını sırasıyla 2 ve 3 puan iyileştiriyor ve son dönemde gerileyen faiz oranları nedeniyle risksiz getiri oranında 150 baz puanlık azalış yaparak hedef fiyatımızı 4,03 TL’ye yükseltirken,
önerimizi “Endekse Paralel Getiri” olarak güncelliyoruz.
Raporun tamamı için tıklayın.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!