EREGL net satış gelirleri kriz dönemi hariç artan trend içinde olup faaliyet karlılığı gelişimi de olumludur.
2014’ün ilk 9 aylık döneminde satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %19 artarak 7.199 milyon TL’den 8.594 milyon TL net satış geliri elde eden şirket, ilk madde maliyetlerinde demir cevheri ve koklaşabilir kömür fiyatlarında ki düşüşe ve şirketin fonksiyonel para birimini TL’den Dolara çevirmesine paralel olarak brüt kar marjı %19’dan %20 seviyesine yükselmiştir. Esas faaliyet karı 1.188 milyon TL’den %31 artırarak 1.561 milyon TL’ye çıkarmıştır. Erdemir’in favök marjı ise %19.4 seviyesinden %21.3’e yükselmiş ve şirket 1.833 milyon TL favök elde etmiştir. Finansal gelir ve giderlerini bir önceki yılın aynı dönemine göre azaltan şirket dönemi 1.260 milyon TL net kar ile kapatmıştır. (2013/3Ç:796 milyon TL)
Sonuç olarak 1.70-2.00 PD/DD değeri %14 özvarlık karlılığı ile işlem gören şirketin finansal yapısındaki gidişatı olumlu buluyor olmamıza rağmen, bu olumlu seyrin fiyatlara yansıdığını düşünmekteyiz. Hissenin yıl sonu finansal tabloları açıklanana kadar geçen sürede 4.40-4.85 aralığında dalgalanmasını beklemekteyiz.
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!