Ereğli Demir Çelik 2017 / 4. Çeyrek Bilanço Analizi
Beklentilerimizin üzerinde sonuçlar (+)
Erdemir’in tahminlerimizin üzerinde gerçekleşen net karında öngörülerimizden daha iyi gerçekleşen operasyonel sonuçlar etkili oldu. Şirketin FAVÖK marjı ve ton başına FAVÖK’ü tahminlerimizin üzerinde gerçekleşirken, 4Ç17’de işletme sermayesindeki zayıflamaya rağmen şirketin nakit yaratma kabiliyetinin oldukça güçlü kalmaya devam ettiğini gözlüyoruz. Piyasa tahminlerinin üzerinde gelen FAVÖK’teki performansın 1Ç18 taşınacağı beklentisi nedeniyle hissedeki seyrin pozitif kalmaya devam edeceği kanaatindeyiz. Şirketin bugün saat 14.00’te 4Ç17 sonuçlarına yönelik düzenleyeceği analist toplantısı sonrası tahminlerimizi ve hedef fiyatımızı gözden geçireceğiz.
