Enka İnşaat Hisse Yorumu / Ziraat Yatırım – (02.09.2016)

Enka İnşaat Hisse Yorumu

Öneri: “EKLE”

Hedef Fiyat: 5,33 TL

Güçlü Yönler

 Gayrimenkul Segmenti Rusya’da yaşanan sorunlara karşın, tüm portföyü Rusya’da olmasına rağmen, FAVÖK marjını ilk yarıda oldukça yüksek seviyede tutmayı başarması

 Rusya ile Türkiye arasındaki ilişkilerin normalleşmesi

 Taahhüt grubunda bekleyen iş miktarı 2. çeyrek yüksek satış gelirine karşın Mart sonundaki 1,91 milyar dolardan 1,83 milyar dolara sınırlı bir gerileme kaydetmesi

 Enerji tarafında yap-işlet-modeliyle tamamına sahip olduğu 3.854MW’lik doğalgaz kombine çevrim santrallerinde 2018 yılı sonuna kadar karlılıkta sıkıntı yaşamayacak olması

 8,5 milyar TL‘lik finansal yatırımlar dahil net nakit şirketin olası karlı yeni yatırım fırsatlarını değerlendirmesine olanak sağlayabililir

Riskler

 Petrol fiyatlarındaki toparlanmanın yerini yeniden düşüşe bırakması

 Rusya ile Türkiye arasındaki ilişkilerde yeniden bozulma

 Jeopolitik riskler Enka İnşaat’ın parçaların toplamı yöntemine göre hesapladığımız tahmini hedef piyasa değeri 22,390mn TL olup, son kapanış değerine göre

Enka İnşaat %22 getiri potansiyeli taşımaktadır.

Raporun tamamı için tıklayın.

TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!