Enka İnşaat Hisse Yorumu
Enka İnşaat’ın 2014 yılı 9 aylık net dönem geçtiğimiz yılın aynı dönemine kıyasla %19 oranında artarak ve 1 milyar 158 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Mühendislik ve İnşaat Grubu gelirlerinde %12’lik azalma ve satış gelirleri %12 oranında gerileme kaydetti.
Faaliyetlerinin yüzde 46’sının bulunduğu Irak’ın Erbil, Bağdat ve Süleymaniye’deki projelerin devam ediyor olması ve bölgeye yönelik risklerin soğumaya başlaması olası karşılaşılabilecek problemlerin riskini azaltıyor. Bunun yanı sıra enerji ve kentsel gelişim projelerinin yoğun bulunduğu Rusya’daki gelişmeler de, bilanço da olumsuzluk yaratmadı. 2015 yılı kur tahminlerimize bağlı Enka’nın yüksek ölçüde net döviz artı pozisyonu olması ve jeopolitik risklerin azalması kaynaklı şirket için yılsonu 2 milyar 100 milyon TL civarı net kar ön görmekle beraber 2 milyar 350 milyon TL FAVÖK beklentimiz bulunuyor. Enka için daha öncesinde 5,90 olan önerimizi 6,22TL’ye revize ederek ‘Tut’ yönündeki önerimizi koruyarak yüzde 8 yükseliş bekliyoruz.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!