Emlak Konut GYO Hisse Yorumu / Gedik Yatırım – (13.01.2016)

Emlak Konut GYO Hisse Yorumu

Hedef Fiyat: 3.9 / Potansiyel Getiri: %45.52

 2015 Kasım seçimleri ile politik belirsizliğin ortadan kalkmasıyla şirketin iş modeline yönelik endişelerin azalması ve NAD’e ıskontonun daralma beklentisi

 Şirketin düşük risk profili ve yatırım harcaması ihtiyacına sahip iş modeli ile zayıflayan ekonomi dinamiklerine rağmen güçlü nakit akışını devam ettirme gücü

 Öngörülebilir ve yüksek nakit akışı büyümesi şirketin Emlak Konut’un Hasılat paylaşımı modeli ile ihale ettiği projelerden 2019 yılına dek 8.1 milyar TL’lik bir gelir elde edeceğine yönelik beklenti

 Şirket hisseleri 9A15’e göre NAD’i 4.54 TL, bu rakama göre mevcut fiyatın yaklaşık 40% iskontolu olması, bu yüksek iskontonun halka arzdan bu yana NAD’e göre ortalama 12% iskonto seviyesine yakınsama potansiyeli

2016 Yılı Strateji Sunumuna ulaşmak için tıklayınemlak konut gyo

TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!