Hacimli hisselerden: EKGYO
Nisan yazımız sonrası % 20 üstü prim yapan hisseyi, piyasayı da yenerken, hacim artışıyla gidebileceği seviye hakkında da fikir verdi: hacim patlaması gelecekte oluşacak ilgi ortamında cazibe büyüklüğünü göstermektedir. Son durumda mutlak getiride %2 civarında kalsa da beklenti değişimini modelimiz üzerinden değerlendirebiliriz
Kıyas her şeydir
Nisan ortası yazımızda durum ne idi de beklenti pozitif idi? Değişmeyecek piyasa verileri üzerinden değerlendirebiliriz: Bir yıllık veri penceresini ele alıp bakarsak algoritmik sinyaller ışık tutmaktadır, vermektedir. Nisan 2021den geriye bakınca veri penceresi ne göstermekteydi? Bir yıllık pencere konuşuyor.
Nisan 2020 gerçekten çok ilginç “anormallik” geçirmiş dönemdi: mart 2020 algoritmik sinyallerini nisan 2020ye göre “çarpıcı şekilde” düşük görmekteyiz. Daha da ilginci: mayıs 2020 sinyalleri de nisan 2020e göre güçlü idi. Bu detayı veriyor olmamız hissiyat faktörünü körlemiş modelden bahsediyor olduğumuz içindir. Durum bu olunca 1 yılın sinyal gücü “ortalaması” da belirgin yükselişe geçmeye başladı. Sonucu olarak da primlenerek haziran 2020ye sarkan yükseliş gördük. Grafikler de bunu doğrular niteliktedir, farklı açılardan açıp inceleyebilirsiniz.
Şimdiden ileriye:
– Ağustos – eylül 2020 sinyalleri ekim 2020 sinyallerine göre oldukça zayıf kaldı.
– kasım 2020 sinyalleri ekim 2020 karşısında daha güçlü olduğu için 1 yıllık pencere giderek güçlenmektedir.
– 2021 ilk sinyalleri incelenen veri penceresinin en güçlü dönemi olduğu için hisse için olumlu beklenti sürmektedir.
Sonucu tespite dayalı belirtirsek: eşiğe pozitif dönüş ihtimali geçmişe göre artmıştır ve sonrasında üstünde kalmayı hedeflemektedir (2.02 – 2.03 eşiği)
Portföy tercihleri beklenen vadedeki gerilimlere açıktır. Kurulan yapı sağlığının takibiyle reçete rapor yazılması gerekmektedir.
Analitik model yaklaşımı
| c = a – b (algoritma kara kutu modelin basit hali) – eşitlik
c = gelecekteki performans değişimi / değişim (yerli/yabancı yatırımcı beklentisi, harekat planı özü) a = model bazlı belirleyici geçmiş davranışındaki değişim (algoritma kutusu) b = model bazlı yakın geçmiş piyasa davranışındaki değişim —> performans hızını belirleyen a ve b üzerinden gelen değişimlerdir. Basit kurallar seti (oyunu anlayabilmek için) 1) a ve b ters yönlü hareket ederse uzun/kısa pozisyon açma ihtimali artar a. a yükselirse, b düşerse uzun pozisyon açılır (alım yönü) b. a düşerse, b yükselirse kısa pozisyon açılır (satım yönü) 2) Kurallar silsilesi devam edecektir: sayısal modelin algoritmaya dönüşümünü sağlamaktadırlar 3) Dramatik hata: sadece (b) üzerinden karar alınması. Sebep-sonuç ilişkisi için yetersizdir |