Eczacıbaşı İlaç Hisse Yorumu
Genel Bilgiler
Eczacıbaşı İlaç holding (gayrimenkul, ilaç, sağlık) sektöründe faliyet göstermekte olup, 511 milyon US$ piyasa değerine sahiptir. Şirketin halka açıklık oranı %24 seviyesindedir. Son durumda 14.7x fiyat/kazanç, 0.7x piyasa değeri/defter değeri,
0.5x firma değeri/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir. Şirketin özsermaye karlılığı %5 seviyesindedir. Şirket yıllık bazda 636 milyon TL satış hacmi, 77 milyon TL FAVÖK ve 162 milyon TL net kar büyüklüğüne sahiptir.
Bilanço
Şirketin 2018 Mart dönemi bilançosunda 3,532 milyon TL özsermayesi ve 685 milyon TL ödenmiş sermayesi bulunmaktadır. Şirketin toplam bilanço büyüklüğü 3,933 milyon TL’dir. Şirketin net nakit pozisyonu 526 milyon TL (geçen çeyrek dönem 488 milyon TL) ve net döviz pozisyonu ise 441 milyon TL (geçen dönem 340 milyon TL) seviyesindedir. Şirket bilançosu içinde özsermaye %90 ve yükümlülükler ise %10 düzeyindedir.
Gelir Tablosu
Şirket 2018 Mart son bilançosunda 52 milyon TL net kar açıkladı. Net kar geçen yıla göre %52 arttı. FAVÖK ise 31 milyon TL ile geçen yıla kıyasla %44 yükseldi. Satışlar ise 193 milyon TL ile %25 arttı. Son bir yıllık dönemde şirketin satışlarında büyüme hızı %89 ,FAVÖK yıllık büyüme hızı ise %32 ve net kar büyüme hızı ise -%1 olarak gerçekleşmiştir.
Kar Marjları
Şirketin 2018 Mart döneminde brüt kar marjı %39 ile geçen yıldaki %39 seviyesine göre yükseldi Ayrıca FAVÖK Marjı %16 ile geçen yıldaki %14 seviyesine kıyasla yükselirken net kar marjı ise %27 ile geçen yılki %23 oranına göre yükseldi.
Piyasa Çarpanlarına göre Prim/İskonto Analizi
Şirketin piyasa çarpanlarını son 5 yıllık dönemdeki ortalamalar ile kıyasladığımızda Fiyat/Kazanç oranına göre %30 iskontolu, Firma Değeri/FAVÖK çarpanına göre %50 iskontolu ve Piyasa/Defter Değeri rasyosuna göre ise %7 primli durumdadır.
Hisse Performansı
Şirketin hisse performansını incelediğimizde son bir ayda hisse fiyatı %1 yükselirken (BIST100 -%2), son 3 aylık dönemde %15 geriledi (BIST100 -%15) ve yıllık dönem getirisi -%22 (BIST100 – %4) oldu.
Teknik Analiz
Şirketin hisseleri 3.47 TL’den işlem görmekte olup kısa vadeli yükseliş, orta vadeli düşüş ve uzun vadeli düşüş trendinde bulunmaktadır.Hissenin kısa vadeli destek seviyeleri 3.30, 3.42 ve direnç seviyeleri ise 3.55, 3.67 görünmektedir. Diğer teknik indikatörlerden RSI’a göre hisse, aşırı alım bölgesine yaklaşmaktadır ve MACD’ye göre de düşüş trendindedir.