Doğuş Otomotiv Hisse Yorumu
Doğuş Otomotiv 4Ç14 Finansal Sonuçlar (Nötr)
Doğuş Otomotiv 4Ç14’te 73mn TL net kar açıklamıştır. Bu rakam piyasa beklentisi olan 71mn TL ile uyumludur. Şirketin operasyonel sonuçları da beklentiler doğrultusundadır. Bu dönemde Dogus Otomotiv, 111mn TL olan piyasa beklentisi ile birebir uyumlu, FVAÖK kaydederken; satış gelirleri beklentilerin %11 üzerinde kalmıştır.
4. çeyrekte brüt kar marjı %10.5 olarak kaydedilirken 2014 yılı toplam brüt kar marjı %11.3 olarak gerçekleşmiştir. Rekabetin çok yoğun olduğu bu çeyrekte de Doğuş Otomotiv pazar payını %18.7 seviyesinde korumayı başarmış; 2014 yılı pazar payı da %20.1 seviyesinde gerçekleşmiştir. 2015 yılında daha iyi tüketici güveninin ve zayıf Euro talep üzerinde olumlu olmasını beklemekteyiz.
Şirket’in 4Ç14 FVAÖK’sı %4.2 seviyesinde olup piyasa beklentisi olan %4.7’nin altında kalmıştır. Biz kaydedilen bu marjı rekabetin çok yüksek olduğu çeyrekte olumlu olarak değerlendirdik.
Doğuş Otomotiv 4Ç14’de iştiraklerinden 16mn TL gelir elde etmiştir (4Ç13’te 12mn TL). Şirketin finansal giderleri de bu dönemde 30mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket’in net borcu 2014 sonunda 1.1mlr TL seviyesindedir.
Doğuş Otomotiv finansallarıyla birlikte temettüsünü de açıklamıştır. Bu açıklamaya göre hisse başına brüt 0.6818TL (net:0.5795TL) temettü dağıtmaya karar vermiştir. Bu rakam net karın %60’ı olup %5.3 temettü verimine işaret etmektedir. Sonuçların hisse üzerinde etkisini nötr olarak değerlendirsek de temettü haberini olumlu karşılıyoruz.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!