Oyak Yatırım DOĞAN YAYIN HOLDİNG hisse senedinde 2013 hedef fiyatını 0.86 TL olarak belirledi.
Önümüzdeki yıl gazete reklam pazarında %6, TV reklam pazarında ise %13 büyüme bekliyoruz. DYH‟nin konsolide gelirlerinin de %10 seviyesinde artmasını öngörüyoruz.
DYH Star TV ve D&R satışlarını takiben 480mn TL seviyesindeki vergi borcunu da kapattı. Bu önemli gelişmelerin ardından şirketin yeniden faaliyetlerine odaklanmasını bekliyoruz.
TV kanalları için yeniden reyting uygulamasının başlatılması TV reklam pazarı için olumlu olacaktır.
Potansiyel Katalistler
2013‟te özel tüketimin hızlanması reklam gelirlerini tetikleyebilir, beklentinin üzerinde reklam pazarı büyümesi DYH için olumlu olacaktır.
Aşağı/Yukarı Yönlü Riskler
Türk medya sektörüne yabancı yatırımcının ilgi göstermesi halka açık medya şirketlerinin hisse fiyatları için de olumlu olabilir. Grubun geçmişe dönük davalarda adının anılması ise hisse fiyatına psikolojik baskı oluşturabilir.
Değerleme
DYHOL‟u hisse başına 0.86TL seviyesinde değerliyoruz, bu fiyat %9 yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
OYAK Yatırım 2013 Strateji Raporu – (Rapor için tıklayın!)
Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.
İletişim Formu
İletişim formu için buraya tıklayın