3Ç24 Finansal Sonuçları
Endeksin Üzerinde Getir
Fiyat (TL/hisse) 12,93
Hedef Fiyat 21,5
Potansiyel Getiri %66,28
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2024/09 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin: Net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %26,29 artışla 24.146 milyon TL olmuştur. Geçen yılın 3. çeyreğinde 1.255 milyon TL FAVÖK açıklayan şirket, bu yılın 3. çeyreğinde 288 milyon TL faiz vergi ve amortisman öncesi zararı açıklamıştır. Geçen yılın 3. çeyreğinde 7.846 milyon TL net zarar açıklayan şirket, bu yılın3. çeyreğinde 1.024 milyon TL net kar açıklamıştır.
Sonuç: Şirket, 3Ç24’te 1.024 mn TL net kar (3Ç23: -7.846) açıklamıştır. Şirketin satış gelirleri (finans dahil) yıllık %26 artış göstermiştir. “Finans&yatırım” ve “internet&eğlence” segmentlerinde sırasıyla %220 ve %28 gelir artışı görürken, diğer tüm segmentlerin gelirlerinde yıllık bazda ciddi daralma görülmüştür. Operasyonel giderler % 21 yükselişle 2.335 milyon TL (2Ç24: 1.932 mn TL) olurken, satışların maliyeti yıllık %53 artmış ve brüt kar marjı geçen yılın aynı dönemindeki yüksek baz sonrası 721bp’lık düşüş kaydetmiştir. Şirket 3Ç24’te 288 milyon TL faiz, vergi ve amortisman öncesi zarar yazmıştır. 3Ç24’te 59 milyon TL net diğer gider (3Ç23: +3,143 mn TL ve 2Ç24: +2.376 mn TL) yazmıştır. Şirket, 615 milyon TL net finansal gider (3Ç23: +165 mn TL) kaydederken, 159 milyon TL net parasal kazanç (3Ç23: 8.400 mn TL parasal kayıp), 391 milyon TL ertelenmiş vergi gideri (3Ç23: -1.596 milyon TL) elde etmiş olup, 1.024 milyon TL net kar (3Ç23: -7.846) açıklamıştır. Holding net aktif değerine göre (NAD) yaklaşık %55 iskontolu işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini negatif olarak değerlendiriyoruz.
Kaynak: Gedik Yatırım
