Beklentilere paralel sonuçlar…
• Coca Cola içecek 4Ç12’de 1mn TL net kar ile beklentimiz olan 3mn TL net kar rakamına paralel 17 mn TL piyasa beklentisinin ise altında kar açıkladı. Şirket 4Ç11’de 6mn TL net zarar kaydetmişti. Son çeyrekte kaydedilen 1mn net kar rakamı sonrası şirket 2012 yılını 380mn TL (beklentimiz 382mn TL) net kar rakamı ile tamamlarken, 2011 yılına göre net kar rakamındaki artış %171 oldu.
• CCİ’in 4Ç12’de konsolide net satış gelirleri artan satış hacmine paralel %26.0 artış ile 845mn TL seviyesine yükselirken, beklentimiz olan 846mn TL net satış gelirine paralel, 827mn TL piyasa beklentisinin ise üzerinde gelmiştir. Diğer yandan konsolide FAVÖK rakamı ise artan satış gelirleri sayesinde 4Ç12’de yıllık bazda %27.6 artarak 74mn TL seviyesine yükselmiş ve beklentimiz olan 65mn TL FAVÖK rakamının üzerinde gelmiştir
• Bu aşamada şirketin açıklamış olduğu 4Ç12 sonuçlarının ardından Coca Cola İçecek için 52.00 TL hedef hisse fiyatı ile AL önerimizi sürdürüyoruz. Cari hisse fiyatı 44.00 TL olan CCİ hedef hisse fiyatımıza göre %18 prim potansiyeli taşımaktadır.
Şeker Yatırım Araştırma
TÜM BİLANÇO ANALİZLERİ İÇİN TIKLAYIN!