Çimsa Hisse Yorumu
Sonuçlar beklentiler dahilinde…
Öneri: TUT
Hedef Fiyat: 15.20 TL
Piyasa beklentilerine uyumlu net kar – Çimsa, 2015 yılının son çeyreğinde 46 milyon TL net kar elde ettiğini açıkladı. Açıklanan kar rakamı önceki yılın aynı dönemine göre %38,9 artışa işaret ederken çeyreklik bazda %33,7 düşüşe işaret etmektedir. Net kar gerçekleşmesi bizim 33 milyon TL olan net kar beklentimizin ve piyasa bekletisi olan 40 milyon TL’nin biraz üzerinde geldi. Dördüncü çeyrek sonuçlarının da eklenmesiyle 2015 yıl sonunda toplam net kar rakamı yıllık bazda %27,1 oranında artışla 245 milyon TL seviyesine ulaşmış oldu. 2016 yıl sonu için şirketin 1,2 milyar TL satış geliri ve 244 milyon TL de net kar elde edeceğini tahmin ediyoruz.
Satış gelirleri yıllık bazda %13,3 oranında büyüme gösterdi – 4Ç15’te şirket 306 milyon TL satış geliri elde etti (4Ç14: 270 milyon TL, 3Ç15: 301 milyon TL). Bizim beklentimiz şirketin 265 milyon TL tutarında satış geliri elde edeceği yönündeyken piyasadaki beklenti şirketin 294 milyon TL satış geliri elde edeceği yönündeydi. Yılsonunda toplam satış gelirleri ise yıllık bazda %7 oranında artarak 1,71 milyar TL seviyesine ulaşmıştır. Çimsa’nın 2015 yıl sonu itibariyle yurt içi satış gelirlerinin %3,2 oranında, ihracat gelirlerinin ise %27,5 oranında yükseldiği görülmektedir.
Şirket, 4Ç15’te piyasa beklentisi olan 76 milyon TL’ye uyumlu, bizim beklentimiz olan 66 milyon TL’nin ise biraz üzerinde 77 milyon TL FAVÖK elde etti. FAVÖK yıllık bazda %31,2 oranında artış kaydederken çeyreklik bazda ise %22,5 düşüş keydetti. Böylelikle FAVÖK marjı yıllık bazda 3,4 puan artarak %25,3 seviyesine çıkmış oldu.
Raporun tamamı için tıklayın.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!