Çimsa Hisse Yorumu
Çimsa 2015 yılı 1.çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre karını yüzde 20 artırarak 43 milyon TL net kar elde etti. Cironun ve faaliyet dışı gelirlerin öngörülenden yüksek olması, finansal giderlerin ise öngörülenden daha düşük olması karda yükselişi destekledi. Yurtiçi satışlardaki daralmaya rağmen, ABD’de artan beyaz çimento talebi ve bölgesindeki artmaya devam eden çimento talebini takiben gerçekleşen sağlam ihracat büyümesi sayesinde toplam satışlar yıllık bazda 4% oranında büyüdü. Yurtdışı satışlarda ise yüzde 75’lik büyüme görüldü. Ancak, TL’nin doların karşısında değer kaybının yakıt maliyetlerini olumsuz etkilemesi ve ihracatın toplam satışlar içindeki payının artması ile brüt kar marjında yüzde 1 civarı düşüş görüldü . Çimsa’nın operasyonel rakamlarının gelecek çeyreklerde daha da artmasını bekliyoruz. Şirket 10.80 F/K oranı ile 12.50 olan sektör ortalamasına göre yüzde 15 iskontolu işlem görüyor. Güçlü mali yapısı ile beğendiğimiz çimsa hisselerini 19 TL hedef fiyat ile yüzde 18 yükseliş potansiyeli öngörüyoruz.
TÜM HİSSE YORUMLARI İÇİN TIKLAYIN!