Çimsa’yı en beğendiğimiz hisseler listemize ekliyoruz.
Çimsa’nın, artan coğrafi erişimi ile faaliyet gösterdiği bölgelerdeki altyapı ve endüstriyel projelerin, şirkete düzenli/istikrarlı satış geliri sağlamasını bekliyoruz. Ek olarak, Çimsa’nın 2013 yılı muhtemel temettüsü açısından da, yüksek temettü verimi sağlayan şirketlerden birisi olmasını bekliyoruz; Çimsa’nın, mevcut piyasa değeri üzerinden tahmini temettü beklentimiz %8.3’dür. Çimsa, inorganik büyüme stratejisine paralel olarak Afyon Çimento’nun %51 hissesini satın aldı ve şirketin bu stratejisine yönelik daha kapsamlı bir adımın (yurtiçi ve/veya yurtdışında satın alma vs.) gündeme tekrar gelebileceğini düşünüyoruz. Çimsa için hedef hisse fiyatımız 12 TL /hisse olup, %25 yükseliş potansiyeli barındırmaktadır. Çimsa, 2013 tahminlerimize göre 6.5x 2013T FD/VAFÖK ve 9.1x 2013T F/K çarpanları ile işlem görmekte olup, benzer şirketlere göre sırasıyla %21 ve %41 iskontoludur. Son olarak, Adana Çimento, Çimsa’daki payını 2012 Mart ayındaki 9.54% seviyelerinden, 2012 Kasım ayında %6.6’ya düşürdü. Adana Çimento’nun Çimsa’da hisse satışına devam edebilecek olmasının hissede baskı yaratabileceğini fakat, satışın hissedeki likiditeyi de artırabileceğini düşünüyoruz.
Yatırım Finansman 2013 Strateji Raporu
TÜM ÇİMSA ŞİRKET RAPORLARI İÇİN TIKLAYIN!
TÜM GÜNCEL ŞİRKET RAPORLARI İÇİN TIKLAYIN!
Hisse senetleri ve piyasalar konusunda sormak istediklerinizi piyasa uzmanımıza aşağıdaki form yardımıyla iletebilirsiniz.
İletişim Formu
İletişim formu için buraya tıklayın